6億美元！復星國際還上了今年最後一筆美元債_風聞

7月8日，據資本市場消息，作為“復星系”最核心的上市平台的復星國際已於近日成功兑付6億美元的到期境外美元債。

據時代週報查詢獲悉，該筆中票為FOSUKI 6.85 07/02/24，發行規模為6億美元，起息日為2020年7月2日，到期日為2024年7月2日，利率為6.85%，付息頻率為半年一次。計算可知，該債券此次兑付本息應為6.2055億美元。

值得關注的是，這筆債務是復星國際這個發債主體今年全額償還的第一筆美元債，也是唯一一筆在今年到期的美元債。

該主體下一筆要償還的境外債是FOSUKI 5.95 10/19/2025，將在15個月（即2025年10月19日）後到期，發行金額為7億美元，票面利率為5.95%。

在7月2日這筆債務本息兑付後，qeubee數據顯示，復星國際當前存續5只美元債，債券餘額為25億美元。

△圖片來源：qeubee

據悉，順利兑付美元債的背後依靠的是近年來複星國際及復星系加速“瘦身”，不斷回籠資金。

在復星國際2023年度業績發佈會上，管理層透露，2022年，該公司實現非戰略非核心資產退出簽約超400億元，現金迴流293億元。

2023年，復星國際退出了包括南鋼、建龍股份、BFC外灘金融中心等一系列不動產項目，實現退出簽約200億元，現金迴流273億元，合併報表層面現金迴流達到400億元。

此外，復地產發亦退出重慶復星國際中心、廣州復星國際中心以及成都復城國際等項目，現金迴流約為61億元。

受此影響，復星國際的債務狀況得到了較為明顯的改善。

根據其2023年年報顯示，復星國際合併報表層面有息債務較2022年末降低150億元，集團層面有息負債較2022年年末下降92億元；復星國際總債務佔總資本比率為50.4%，同比下降2.9個百分點；現金及銀行結餘及定期存款達924.6億元。

而今年上半年，關於復星出售旗下資產的消息亦是接連不斷。

2月，有消息人士透露，復星國際已重啓出售其旗下的鼎睿再保險公司，並尋求約10億美元的估值。

3月，據外媒報道稱，復星國際為減少債務，擬出售三亞亞特蘭蒂斯酒店全部或部分股權。

同月，復星國際還被曝出，目前對出售餘下20%持股持開放態度，並正在尋找潛在買家。此前2023年11月至2024年1月期間，復星國際已累計減持葡萄牙商業銀行近10%股份，合計月4.3億元歐元。另據LSEG數據，葡萄牙商業銀行20%股權約值8.36億歐元。

4月14日，復星國際宣佈，計劃向BNP Paribas Cardif出售比利時富傑保險不超過1540.13萬股股份，售價為6.26億至6.7億歐元。

5月28日，復星國際公告稱，公司向荷蘭銀行（ABN Amro）出售旗下子公司所持有的德國私人銀行（HAL）99.743%股份，總價約6.703億歐元。交易完成後，復星國際將不再持有HAL股份。

對於復星國際的上述“瘦身”動作，評級機構也給予了肯定。5月30日，標普確認復星國際“BB-”評級，展望為穩定。

標普指出，復星國際對HAL的出售，讓市場對復星國際執行非上市資產處置方面增加了一定的信心。

標普認為，改善融資渠道、銀行加大支持力度以及持續將非核心資產貨幣化，將繼續穩定復星國際的整體信譽。在過去的一年裏，超過250億人民幣的資產出售，加上中國更加有利的宏觀環境，進一步穩定了復星國際的信用質量。

不過，標普也表示，如果復星國際停止剝離投資組合，導致降槓桿趨勢改變，標普可能下調評級。

除了評級機構，資本市場對復星亦是頗為看好。

據瞭解，2022年，復星集團旗下美元債因為極度悲觀情緒出現劇烈下挫，然而自2023年四季度以來，這些美元債價格正不斷收復失地，目前估值已恢復至2022年初水平，在整個亞洲高收益債券市場上表現搶眼。

△圖片來源：qeubee

數據顯示，截至2024年6月底，“FOSUNI 5.95 10/19/25”、“FOSUNI 5 05/18/26”、“FOSUNI 5.05 01/27/27”三隻美元債價格分別較年初上漲15.65%、26.62%、36.59%。

此外，銀行也給予了復星大量的貸款支持。2023年1月16日，中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行等共8家國內銀行組成銀團，向復星高科提供總計120億元貸款。

今年，5月8日，據外媒報道稱，復星國際成功籌組一筆5.97 億美元的可持續發展掛鈎貸款，涉及銀行為中國銀行(澳門)、中國銀行(上海)、法國巴黎銀行、東亞銀行、德國商業銀行、恒生銀行、滙豐銀行、法國外貿銀行、卡塔爾國家銀行及渣打銀行。此筆銀團貸款是今年以來中國民營企業同類貸款中規模最大的一筆。

數據顯示，截至2023年底，復星國際銀行貸款佔控股公司債務(約890億元人民幣)的約70%，而2022年年中這一比例為46%。

記者丨張釔璟

編輯丨楊春霞

值班丨森   森

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