ETF甄選 | 蘿蔔快跑有望盈利？無人駕駛商業化加快，智能駕駛相關ETF領漲市場_風聞

2024年7月10日，市場全天衝高回落，滬指領跌。截至收盤，滬指跌0.68%，深成指跌0.1%，創業板指跌0.06%。

板塊方面，網約車、食品安全、BC電池、PCB概念等板塊漲幅居前，煤炭、電力、有機硅、電網等板塊跌幅居前。

ETF方面，或受相關消息刺激，智能駕駛ETF領漲市場，疫苗、光伏類ETF表現亮眼。

【蘿蔔快跑有望盈利，無人駕駛商業化加快】

消息面上，今年5月，蘿蔔快跑在武漢投放了1000輛無人網約車，成為國內首批投入運營的無人化出行服務商業化試點項目，並有望實現無人駕駛網約車商業模式盈利；7月4日，小馬智行宣佈獲准在上海開展無人駕駛載客服務，加快落地無駕駛人智能出租商業模式；7月9日，北京出台政策，擬支持自動駕駛汽車跑網約車，為L3級及以上自動駕駛汽車市場主體提供清晰、透明、可預期的制度規範。

此外，據中國汽車工程協會和中國銀河研究院汽車團隊聯合發佈的《車路雲一體化智能網聯汽車產業產值增量預測》，在中性預期下，2025年/2030年“車路雲一體化”智能網聯汽車產業產值增量分別為7295億元/25825億元，其中智能網聯汽車產值增量分別為6451億元/20266億元，是市場發展空間潛力最大的組成部分。“車路雲一體化”是新質生產力在交通領域的重要實踐，有望實現交通工具的新一輪變革，催生萬億市場。

有機構預計，未來隨着投放量的增加，蘿蔔快跑單車運營成本將顯著降低，規模效應或將體現，有望實現無人駕駛網約車商業模式盈利。現階段自動駕駛改變出租車行業有三大成熟條件：技術成熟、單車成本下降、政策和基礎設施支持，三大條件具備，無人駕駛挑戰出租車行業已經理論上可行，蘿蔔快跑在武漢的商業模式成功有望異地複製。

太平洋證券認為，《北京市自動駕駛汽車條例(徵求意見稿)》標誌着自動駕駛技術正快速走向現實應用階段。今年以來，車路雲一體化頂層設計自上而下推進，政策法規密集落地，加速應用試點出台。車路協同智能網聯加速，政策+產業共振向上，今年智能汽車有大的β機會。

相關ETF：智能駕駛ETF(516520)、智能汽車ETF(159889)、智能車ETF(159888)、智能車ETF基金(159795)、智能汽車ETF(515250)

【政策持續引導光伏發展，潛在需求多點開花】

消息面上，7月9日，工信部電子司發佈《光伏製造行業規範條件（2024年本）》（徵求意見稿）。新版《規範條件》主要有六方面修訂，一是繼續引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏製造項目，避免低水平重複擴張；二是提高部分技術指標要求；三是加強質量管理和知識產權保護；四是引導提升綠色發展水平；五是鼓勵參與標準制（修）訂工作；六是加強規範名單的動態管理。

國金證券表示，新興市場需求高增。中東、中南亞、拉丁美洲、非洲等光照資源優越地區多個國家的光伏發電佔比不足5%，光伏需求潛力巨大。光伏裝機需求增長本質上是全社會用能量增長、電氣化比例提升、光伏發電佔比提升三項增長的疊加，新興市場地區較高的經濟增速、較低的電氣化比例有望帶動電力需求快速增長，疊加新興市場地區通常具備充足的光照資源及更低的建設成本，部分地區（巴基斯坦、南非及部分拉美地區）因缺電、電網建設不足等導致電價較高，近年來光伏系統成本下降提高光伏項目經濟性，疊加政策端支持，光伏需求有望快速增長。

相關ETF：光伏50ETF(159864)、光伏ETF平安(516180)、光伏ETF指數基金(159618)、光伏ETF(159857)、光伏ETF(515790)

【三大驅動因素不變，疫苗行業長期向好】

消息面上，7月8日，中國生物公眾號發佈消息稱，7月4日，國藥集團中國生物成都生物製品研究所和中國生物研究院（新型疫苗國家工程研究中心）聯合申報的四價重組人乳頭瘤病毒疫苗（6，11，16，18型）（漢遜酵母）上市許可申請，獲得國家藥品監督管理局受理，受理號為CXSS2400063。如成功上市的話，這將成為國產第一款四價HPV疫苗，主要覆蓋HPV病毒6、11、16、18等4個亞型，適用於18-45歲女性進行預防性接種。

湘財證券認為，疫苗行業長期向好。重點關注技術創新+重磅單品上市放量疫苗行業短期因高基數、部分大單品價格下降、部分產能有待出清等原因而承壓，但政策、需求、技術所構築的三大驅動因素依然不變。

相關ETF：疫苗生物ETF(561710)、生物疫苗ETF(159657)、疫苗ETF富國(159645)、疫苗ETF(159643)、生物疫苗ETF(562860)

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