銀華“雙子星”星光暗淡_風聞
中访网-中访网官方账号-优质商业信息大数据平台3小时前
在公募圈“造星”熱潮中,銀華基金曾出現了李曉星、崔巍兩位頂流基金經理,李曉星擅長景氣度投資,而崔巍則以價值投資見長,並專注於尋找消費醫療領域的“好公司”,這兩種策略都曾讓兩位基金經理取得了不錯的戰果。但隨着市場持續低迷,一切策略都似乎失效了。
李曉星於2011年加盟銀華基金,並在短短四年內完成了從研究員到基金經理的跨越。2017年後,李曉星管理的基金嶄露頭角,其中銀華中小盤和銀華盛世精選兩隻基金在2017年的的收益率分別為 27.77% 和 47.49%,均跑贏滬深 300。
隨後幾年李曉星相繼抓到了消費、新能源、半導體等板塊的行情,銀華基金趁熱打鐵力推李曉星。他的管理規模從不足 10 個億一路到 100 億、300 億,2021 年一度突破 500 億,成為市場 " 頂流 " 之一。
然而在聚光燈下,李曉星管理的基金卻變了另一幅模樣,2020年後新增的產品幾乎都遭遇了“滑鐵盧”。
截至 2024 年7 月 10日,李曉星十個產品中,僅他與程桯共同管理的銀華大盤兩年定開混合近六個月以 4.05% 的收益率翻紅,其餘 9 個產品皆是負收益。其中,李曉星獨自管理的銀華心佳,自 2021 年 1 月 8 日成立以來,累計收益率為 -45.23%,基金淨值已跌至 0.6 以下;銀華心誠靈活配置混合C自2021年11月26日成立以來,累計收益率為-46.07%,基金規模僅剩400萬元,而在2022年6月30日其淨資產還高達5.4億元。此外,銀華盛世精選靈活配置混合發起式C、銀華心怡靈活配置混合C等產品成立以來虧損幅度均超過了40%。
在遭遇了慘烈的回撤後,李曉星在基金年報中反思道,自己的投資方法和市場風格的偏好出現了階段性錯配,導致基金收益率階段性的跑輸基準。
作為銀華“雙子星”之一崔巍業績表現也頗為慘淡,旗下王牌基金銀華富裕主題混合A近三年下跌了44%,基金規模也從2021年高峯時的227.51億元回落至2024年一季度的127.68億元。
不過銀華富裕主題混合A有“家底”較厚,即便近三年遭遇了“腰斬”,但目前依然有成立以來收益率790.32%耀眼成績。
但崔巍三隻近幾年發行的基金,銀華富利精選、銀華富饒精選三年持有、銀華富久食品飲料精選業績表現則慘不忍睹,發行後基金淨值一路下滑,目前已分別下跌45.26%、47.44%、40.19%。
焦巍投資風格主打消費行業,前十大重倉股以白酒、啤酒和醫美化妝品為主。銀華富裕主題混合A前十大重倉股均為貴州茅台、五糧液、瀘州老窖、青島啤酒、重慶啤酒、珀萊雅等消費股。然而近兩年,這些曾經火爆一時的熱門賽道紛紛熄火,焦巍的投資策略也開始失靈。
兩位頂流基金經理跌落“神壇”後,銀華基金的權益類投資也表現十分拉胯。據Wind數據顯示,截至5月30日,近3年股票型基金和混合型基金的整體淨值分別下跌了25.39%和27.34%,均跑輸了同類基金的平均淨值表現。其中股票基金規模到2024年一季度末已降至264.31億元,混合類基金規模也從2021年中最高時1359.8億元降至2024年一季度末的768.63億元。(內容來源|華博商業評論)