哪吒汽車增聘銀河國際、建銀國際、浦銀國際、申萬宏源為香港上市整體協調人_風聞

7月9日，港交所文件顯示，哪吒汽車母公司合眾新能源汽車股份有限公司進一步委任中國銀河國際證券(香港)有限公司、建銀國際金融有限公司、浦銀國際融資有限公司及申萬宏源證券(香港)為其整體協調人。

綜合 | 公司公告 招股書  編輯 | Echo

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據招股書，哪吒汽車定位於成為新能源車企全球化的領軍者。通過持續創新與精準產品定位，公司已成為中國領先的智能電動車品牌，未來將繼續深化公司的全球化戰略佈局，通過海外市場持續為公司發展帶來重要動力。

根據灼識諮詢報告，中國新能源車市場擁有巨大體量，預期銷量將從2023年的890萬輛增長至2028年的2,280萬輛。另外，海外新能源車市場擁有顯著增長潛力，銷量將從2023年的520萬輛增長至2028年的1,360萬輛，年複合增長率達21.4%，其中中國企業新能源車海外銷量預計將從2023年的60萬輛增長至2028年的450萬輛，自2023年起的年複合增長率達48.9%。

哪吒汽車前瞻性提前佈局海外市場，在2023年實現出口17,019輛，佔公司2023年總銷量的13.7%，貢獻了12.0%的銷售收入。公司深耕東南亞市場，根據灼識諮詢報告，於2023年，以上險量計，公司是東南亞新能源乘用車排名前三的品牌。

據中國汽車工業協會發布數據，1-5月新能源汽車出口51.9萬輛，同比增長13.7%。其中，新勢力車企出海成績顯著。數據顯示，2024年1-5月，哪吒汽車新能源汽車出口16458輛，位列車企新能源汽車出口量第五，新勢力車企出口量第一。截至5月底，哪吒汽車出口累計3.5萬輛。

哪吒汽車表示未來將持續大力發展拉丁美洲、中東和非洲，並隨後適時向歐洲拓展。香港作為哪吒全球總部、上海作為哪吒戰略運營總部，全球化的管理架構協同推進海外征程。

根據灼識諮詢報告，年輕消費羣體逐漸成為全球新能源車的購買主力。在此趨勢下，哪吒汽車將公司的汽車定位於追求科技、時尚、運動特質的全球新生代用户，致力於精準覆蓋該人羣的需求。公司相信這將使公司不斷引領全球新能源車風潮。

目前哪吒汽車全球在售的車型共有5個系列，分別為AYA、X、L、S、GT。

哪吒AYA系列是小型純電動SUV，包括哪吒V和哪吒AYA兩代版本。哪吒AYA系列定位喜愛潮流風格的新生代消費羣體。於2023年，公司交付了50,095輛哪吒AYA系列。根據灼識諮詢報告，以上險量計，哪吒AYA系列2023年在東南亞小型純電動車中銷量排名第一，市場佔有率高達52.0%。

哪吒X系列是緊湊型純電動SUV，包括哪吒U和哪吒X兩代版本。哪吒X系列定位注重實用出行性的年輕消費羣體。哪吒X系列2023年共計交付46,724輛。根據灼識諮詢報告，以上險量計，哪吒X系列的2023年銷量在中國所有緊湊型純電動SUV中排名第四。哪吒X系列計劃於2024年7月進入泰國和印尼市場，8月進入香港市場，並在四季度進入南美市場，充分展示了公司海外市場拓展的能力。

哪吒L為中型增程和電動SUV，定位對智能化及里程有需求的購車家庭。通過公司的超級增程技術，哪吒L的增程車型可實現高達300公里的超長純電里程。哪吒L在上市後成為供不應求的爆款，證明了公司對用户習性的深刻理解。根據灼識諮詢報告，哪吒L的增程續航能力在中國新能源增程SUV中處於領先地位。

哪吒S是運動型科技轎跑，定位偏好質量生活的年輕中產消費羣體。哪吒S在2023年共計交付20,278輛。根據灼識諮詢報告，以上險量計，哪吒S的2023年銷量在中國中大型新能源轎跑中排名第四。

哪吒GT是中國首款實現批量交付的雙門四座純電動跑車，定位於全球範圍內注重時尚、質量和體驗的新生代羣體。哪吒GT在2023年5月推出後全年交付量已達7,092輛。根據灼識諮詢報告，以上險量計，哪吒GT的2023年銷量在新能源跑車中排名第一。

雖然公司定位的約15,000至45,000美元左右之間的價格區間是新能源電動汽車競爭最為激烈的細分市場，但公司認為，任何車企一旦在該市場中取得領先地位，即可掌握未來競爭的主動權，實現可持續增長。

哪吒的汽車交付量從2021年的64,230輛，快速增長至2023年的124,189輛，年複合增長率為39.0%。公司延伸至利潤率更高的中高端市場，以及將公司在中國的成功經驗深化到海外市場。

根據灼識諮詢報告，公司的中高端車型哪吒S與哪吒GT獲得了市場的廣泛認可。以上險量計，哪吒S與哪吒GT的銷量佔比從2022年的1.0%上升至2023年的24.6%。公司整體平均售價從2021年的約7.1萬元人民幣上升至2022年的約8.4萬元人民幣，並在2023年達到約10.9萬元人民幣，在2024年前四月進一步上升至約11.3萬元人民幣。

哪吒汽車已建成四大研發中心，分別位於上海、嘉興、北京和香港。截至2023年12月31日，公司擁有2,132名員工從事研發工作，佔總體員工數的26.9%。公司的研發戰略為聚焦核心科技，以“核心自研+生態合作”模式。該研發戰略可以讓公司在掌握關鍵技術和零部件的同時，全面發揮供應商的專業技能，共同以低成本打造高質量產品。公司的核心研發成果包括山海平台和雲河平台。

哪吒汽車目前在浙江桐鄉經營1家整車工廠，並在中國擁有多家汽車零部件工廠。公司通過持續提高工廠車間的自動化與智能化水平，以確保高效率與高質量的生產。公司的柔性生產能力使得公司在同一條生產線上可以生產多個車型，極大提高了生產的效率。

公司的哪吒X系列在2023年中國汽車產品質量表現研究中獲中端新能源車質量體驗第一名，哪吒S也在2023年度中國汽車質量網新能源中大型車質量排行榜中排名第一。

哪吒在海外國家也根據當地的具體情況與鼓勵政策要求，採用了最合理的生產模式。公司在泰國和印度尼西亞的工廠已經分別於2024年3月和5月投產，在馬來西亞的工廠已經於2024年1月動工。

在中國，哪吒汽車戰略性地以直營與經銷並行，在線與線下結合的銷售模式迅速鋪開銷售網絡。截至2023年12月31日，公司已在中國設立了共計539家門店，其中包括114家哪吒直營店。

在海外，公司根據當地市場實際情況因地制宜選擇運營架構。在容量較大且市場競爭比較充分的市場，採取子公司與當地經銷商合作的運營模式，實現對品牌、渠道、服務和用户運營的掌控；在容量有限且代理商資源豐富的新興市場，採取授權代理模式，以低成本快速拓展市場。截至2023年12月31日，公司已在海外安排或設立合共100個左右銷售網點與售後網點。

公司的哪吒汽車APP為用户及粉絲提供集內容信息、社交圈子、車輛遠程操縱、購車養車、車主福利為一體的綜合平台。截至2023年12月31日，哪吒汽車APP註冊用户已超過110萬，使公司深入瞭解用户偏好，擴大未來的銷售增長潛力。

此外，哪吒汽車還為客户提供靈活的充電解決方案。截至最後實際可行日期，公司的哪吒加電網絡已覆蓋了中國339個城市，連接超過70,000個充電站和500,000個向哪吒車主開放的充電樁。

隨着業務規模持續擴展，哪吒汽車於往績記錄期間實現大幅收益增長。公司的收益由2021年的人民幣50.87億元增加至2023年的人民幣135.55億元，年複合增長率達63.2%。

而哪吒汽車於2021至2023年分別虧損48.40億元、66.66億元、68.67億元；同期的毛利率分別為-34.4%，-22.5%，-14.9%。

據天眼查，此前哪吒汽車已經融資13輪，公開披露融資金額已超過兩百億元，投資方包括深創投、中車資本、寧德時代、360等。

今年3月20日，哪吒汽車與香港特別行政區政府簽署協議，按照協議，香港特別行政區政府將為哪吒汽車提供2億港元補貼，並協助基石輪投資2億美元。

後在4月15日，哪吒汽車母公司合眾汽車宣佈，桐鄉市國有資本投資運營有限公司、宜春市金合股權投資有限公司、南寧民生新能源產業投資合夥企業（有限合夥）三方與合眾汽車共同簽署《合眾汽車高質量發展聯合協議》。

公告稱，根據協議，簽約各方共同向合眾汽車提供總額不少於50億元人民幣投資；協調相關資源，支持合眾汽車儘快實現IPO，繼續加大合眾汽車產品研發和技術創新的投入、擴建智能網聯研發中心，促進合眾汽車擴大出口規模。

本次香港IPO哪吒汽車募資金額將用於海外市場的戰略性擴展，以提升哪吒品牌的全球影響力；豐富公司的產品組合及提升公司的智能汽車軟硬件技術；擴大公司在中國的銷售、服務及充電基礎設施網絡，以及進行數字營銷及營運用户社羣；及用作營運資金及其他一般企業用途。