【三中全會前瞻】如何讓科技金融催生產業碩果？_風聞

前言

近日，中國人民銀行、科技部等七部門聯合印發《關於紮實做好科技金融大文章的工作方案》，首次明確了科技金融的“施工圖”。

業界人士表示，《工作方案》提出“加強基礎制度建設，健全激勵約束機制”“為各類創新主體的科技創新活動提供全鏈條全生命週期金融服務”，為金融“活水”澆灌科技創新指明瞭方向。

本文首發於《中國高新技術產業導報》

2024年7月15日第1版

作者 | 張 偉

科技金融扮演關鍵角色

近年來，**中央加大了金融對科技創新的支持力度。**中央經濟工作會議提出要推動“科技—產業—金融”良性循環。中央金融工作會議提出“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融5篇大文章”，科技金融被放在首位。

“科技金融之所以被置於重要位置，是因為它在創新驅動發展戰略中扮演着關鍵角色。”復旦大學中國研究院副研究員****劉典表示，隨着全球經濟向知識和技術密集型轉變，科技創新成為國家競爭力的核心。然而，科技創新週期長、不確定性高，需要大量且持續的資金支持。科技金融通過整合金融資源，為科技創新提供融資渠道，幫助科技企業克服初創期的“死亡谷”，加速了科技成果的商業化進程。

攻克關鍵核心技術、培育戰略性新興產業和未來產業、改造傳統產業……每一個科技創新的重點領域都迫切需要資金保障，需要科技金融發力。

北京高精尖科技開發院院長汪斌表示，科技成果轉化的3個階段：“從0到1” “從1到10”和“從10到100”，無論是哪一個階段都離不開金融的高質量服務。他提出，打通金融服務科技創新堵點，不僅要轉變思路、創新模式，還要專營專注，優化組織管理機制，打造更多適配科技型企業特點的專業機構。

科技金融力度要大

數據顯示，2023年年末，獲得貸款支持的高新技術企業21.75萬家，獲貸率為54.2%。科技型中小企業獲貸率升至46.8%。金融支持科技創新的力度、廣度、精度不斷加大，讓更多科技成果從樣品變成產品、形成產業，為高質量發展注入新動能。

對此，劉典指出，政府層面，通過設立科技引導基金、提供税收優惠、搭建科技金融服務平台等方式，激發了市場活力。金融機構方面，開發了針對科技企業的信貸產品，如知識產權質押貸款、科技保險等，有效緩解了科技企業融資難題。同時，多層次資本市場逐步完善，如科創板的推出為科技創新型企業提供了直接融資的便利。

“這些舉措顯著提升了科技企業的融資效率，加速了科研成果的轉化應用。”****劉典説。

賽智產業研究院院長趙剛指出，近年來，為適應新的戰略需要，金融系統把支持科技創新作為優化資金配置結構的重要方向。例如，在2022年設立科技創新再貸款、設備更新改造專項再貸款等結構性貨幣政策工具，帶動銀行發放相關貸款近2萬億元；2024年又新設立5000億元科技創新和技術改造再貸款。

各地也在加大支持力度，科技金融產品不斷湧現。例如，中國人民銀行湖北省分行聯合湖北省科技廳、財政廳等部門推廣“創新積分貸”；安徽省創新推出“共同成長計劃”，江蘇省首創“儀器貸”，深圳市探索“騰飛貸”，山東省推出 “科融信貸”等金融創新產品。

“整體看，金融機構和金融市場對科技創新的支持力度明顯提升。”趙剛説，過去5年，高技術製造業中長期貸款餘額年均保持30%以上的增速，科技型中小企業獲貸率從14%提升至47%，超過1700家專精特新企業在A股上市，創業投資基金管理規模達3萬億元。

科技金融步子要穩

儘管金融機構和金融市場對科技創新的支持力度明顯提升，支持科技創新的金融市場生態正在逐步構建，但目前仍有不少科創企業喊“渴”，一些金融機構喊“難”。

趙剛分析説，**金融機構的“難”在於科技金融的高風險。**金融對科技創新的支持，取決於對未來科技創新成果的預期，而科創企業研發資金投入大、週期長，缺乏擔保資金和抵押物，成果轉化不確定性強，抗風險能力較弱，高風險屬性凸顯。與成熟企業不同，科創企業普遍缺少信用、經營、風險方面的完備記錄，缺少必要的增信措施。

**科創企業的“渴”在於雪中送炭的資金少。**科技企業的創新研發需要持續的資金投入，但在創業初期，企業財務指標往往表現一般，獲取銀行融資和產業基金投資較為困難。

視聯動力財務運營管理中心總經理楊翌總結了科技企業在實際融資中面臨的四大困難：信息不對稱、風險評估與管理難題、缺乏長期穩定的資金來源、知識產權評估與交易體系不完善。

楊翌特別提到了知識產權評估與交易體系不完善的難題：科創企業的核心資產往往是知識產權，但目前知識產權的評估標準不統一、評估方法不科學，且交易市場不夠活躍，影響其作為融資抵押物的價值實現。

“金融支持新質生產力發展的主要痛點，包括金融體系不成熟、科技體制存在短板，以及風控體系亟待完善。”北京白星花科技有限公司CEO王蘇宏舉例説，在醫學大模型的產學研中，白星花早期投入了大量時間和資源探索大模型在醫藥領域的應用，並證明其落地可行性。然而，由於現有醫學大模型的應用場景成功案例缺乏實際參考，在產學研用金服打通過程中遇到了諸多問題。

“這反映出科技創新的高投入、高風險、長週期特性與金融體系服務不匹配的矛盾。”王蘇宏説，科技企業在不同生命週期階段的需求差異，使得金融服務難以精準對接。

**如何破解？“做好科技金融大文章，關鍵是突出科技創新的戰略導向，堅持長期主義，打造耐心資本。”**趙剛説。

妙心醫學檢驗有限公司副總經理王芳軍提出建議：首先，需要相關部門提供相關科技認證稱號的培訓輔導，讓企業能將自身發展戰略與不同階段的企業能拿到的認證相結合，充分發揮科技創新的內核動力；其次，希望金融部門能多維度瞭解企業自身情況後量體裁衣推出金融產品，在降低風險的同時加大企業的授信額度；最後，向發達的金融服務城市學習，建立政府性質的擔保公司，篩選有創新型、代表性、可持續性的科技創新企業，在金融機構擔保，協助企業拿到更多的授信額度。

“良好的科技金融支持生態是企業、政府、金融部門共謀共享共贏的一盤棋。”他説。

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