ETF甄選 | 兩隻沙特ETF雙雙漲停，消費電子ETF表現亮眼_風聞

2024年7月16日，市場全天震盪分化，創業板指午後大漲。截至收盤，滬指漲0.08%，深成指漲0.86%，創業板指漲1.39%。

板塊方面，消費電子、汽車整車、網約車、半導體等板塊漲幅居前，影視、托育服務、造紙、保險等板塊跌幅居前。

ETF方面，相關消息刺激之下，沙特ETF領漲市場，消費電子、黃金ETF表現亮眼。

【兩隻沙特ETF首日上市，雙雙漲停】

富時沙特阿拉伯指數的長期表現亮眼，大幅跑贏富時新興市場指數。此外，當前全球新興市場基金對沙特市場仍處低配狀態，加之沙特政府積極推動資本市場改革，例如激活國內IPO市場活力、設立QFI制度、逐步取消外資參與二級市場限制等，以提升沙特在新興市場指數中的權重，後續沙特股票市場有望迎來更多的資金增量。

天風證券表示，沙特阿拉伯股指的核心投資價值在於，其具有全球股指中稀缺的“實物資產國+發展中國家+匯率波動穩定”的貝塔。實物資產國的定位説明沙特在世界分工中提供資源，這與A股對應的中國資產（國際分工中以製造業為主），還有以金融和科技輸出為主的美股天然形成了不同的權益資產屬性，是全球組合配置中的一塊重要拼圖。發展中國家定位給則使得其或有更高的GDP增速和成長性。更重要的是，沙特貨幣掛鈎美元，投資沙特里亞爾計價的資產類似於投資美元計價資產，在人民幣對美元貶值時，持有沙特里亞爾計價的沙特股指的中國投資者相當於賺得了匯率浮盈。天風證券實測發現，沙特股指對於中國投資者資產組合的加成作用明顯，不僅能提高組合的alpha、夏普等收益指標，也能對沖波動和匯率風險。

相關ETF：N沙特ETF(520830)、沙特ETF(159329)

【消費電子“換新季” 來臨，緊抓AI應用迎旺季】

消息面上，隨着暑期到來，消費電子市場也進入了新品發佈季，眾多消費電子頭部廠商紛紛發佈了AI大模型，希望向生成式AI手機、AIPC（AI電腦）進化。此外 ，消費電子行業上市公司業績回暖明顯。

有機構研報指出，存儲和AI下游復甦力度較強，傳統消費電子復甦力度較慢，預計三季度消費電子旺季有望全方位拉動需求上行，包括手機、PC、通用服務器等。國內多家芯片設計公司發佈業績預增公告，考慮到三季度為消費電子旺季，看好蘋果產業鏈下游公司、數字SoC公司、存儲類下游公司、服務器類下游公司的業績。

相關ETF：消費電子50ETF(562950)、消電ETF(561310)、消費電子ETF富國(561100)、消費電子ETF(159732)、消費電子50ETF(159779)

【聯儲降息表態超預期，金價或迎來上行空間】

近期，美國通脹超預期回落及美聯儲主席鮑威爾超預期的降息表態。美國勞工部公佈2024年6月CPI數據，6月CPI環比錄得-0.1%，這是美國近四年來首次出現CPI環比增速為負的情況，核心CPl同比增速也創下3年新低。

美聯儲主席鮑威爾表示，近期經濟數據提高了美聯儲對通脹降温的信心，如果勞動力市場意外走弱，也可能促使美聯儲做出政策回應。 根據CMEFedWatch工具顯示，9月降息的概率已從數據發佈前的70%上升至93%。預計到12月還會有一次額外的降息。

天風證券表示，短期看，數據帶來降息預期的變化將繼續與美聯儲立場博弈，天平的傾斜也是影響金銀價格短期走勢的原因。中長期來看，美聯儲年內依舊有1-2次的降息預期，隨着美國正式進入降息週期，疊加美國經濟的走弱，預計金銀價格仍有上行空間。

相關ETF：黃金股ETF(517520)、黃金股ETF(159562)、黃金股票ETF(517400)、黃金股ETF基金(159315)、黃金產業ETF(159322)

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