“微軟藍屏”凸顯自主可控重要性，網絡安全概念強勢“突圍”_風聞

7月22日，微軟藍屏事件影響仍在延續，A股網絡安全、操作系統、華為鴻蒙等概念集體走強。盤面上計算機軟硬件齊拉昇，東方通、拓維信息漲逾8%，安恆信息、奇安信漲逾5%，中望軟件、潤和軟件、金山辦公、啓明星辰、航天宏圖、用友網絡、中科曙光、金山辦公多股漲逾3%。

ETF方面，受成份股齊漲提振，軟件龍頭ETF（159899）半日收漲2.32%，雲計算ETF（159890）上漲1.48%，雙雙強勢領漲。

消息面上，近期內外部一些事件性影響使得自主可控主題的關注度提升。

一方面是7月19日許多微軟用户反映稱搭載Windows系統的公司電腦出現了“藍屏”故障，此事件也印證了計算機系統國產替代是實現自主可控的重中之重。

另一方面，媒體報導美國進一步對日荷兩國施壓，以限制國內半導體設備的進口。以上兩個事件均再次反應科技國產替代、自主可控的重要性，而計算機作為我國數據大國假設的重要組成部分，是保障我國網絡安全與信息安全的基礎，重要程度不言而喻。

此外隨着基金二季報披露完畢，數據顯示，公募基金對於計算機整體板塊的配置比例在下滑，倉位處於2022年二季度以來的底部。計算機今年以來的整體表現處於申萬31個一級行業的倒數第二，相對較差。從估值分位來看，計算機板塊整體PE(TTM)處於近10年以來的10.2%，相對較低，而回到軟件開發板塊，估值分位處於近10年以來的29.02%，亦相對較低。

展望後市，生成式人工智能的快速發展對算力提出了更高、更迫切的需求，在外部環境變化推動下全國算力一體化算力體系建設的緊迫性愈益突出。計算機板塊承擔了智能製造與國內人工智能發展的重要角色，但確實目前計算機整體板塊業務仍舊由傳統業務貢獻，在當前宏觀經濟不太景氣背景下，二季度業績大概率仍舊承壓，短期板塊整體beta相對較弱。

資料顯示，軟件龍頭ETF（159899）跟蹤中證全指軟件指數（H30202.CSI），該指數選取中證指數體系內軟件開發領域的前50名公司作為其成分股，涵蓋基礎軟件、應用軟件、網絡安全、工業軟件等各細分領域龍頭，是數字中國、信創主題的直接受益標的，長期配置價值相對較高。

此外，雲計算ETF（159890）跟蹤中證雲計算與大數據主題指數（930851.CSI），該指數選取50只業務涉及提供雲計算服務、大數據服務以及上述服務相關硬件設備的上市公司 A 股作為樣本股，包含算力與應用，算力約佔比50%（光模塊、IDC、數據庫、集成商），應用約佔比50%（軟件龍頭+遊戲+廣告營銷），是AI產業鏈算力與應用龍頭集合。