上半年開標超90GW，風電價格“捲上天”！概念股迎漲停潮_風聞

2024年上半年，“風光”成為電力行業中最亮眼的存在。

國家能源局數據顯示，今年上半年全國累計發電裝機容量約30.71億千瓦，同比增長14.10%，其中風電裝機容量約4.67億千瓦，同比增長19.90%；新增風電裝機容量2584萬千瓦，同比增長12.40%。

7月24日，風電概念股快速拉昇，飛沃科技（301232.SZ）、新強聯（300850.SZ）“20cm”漲停；遠東股份（600869.SH）、永達股份（001239.SZ）亦收盤漲停；運達股份（300772.SZ）、金雷股份（300443.SZ）漲超7%。近一週（7月17~24日）以來，風電概念股逆勢走強，吉鑫科技（601218.SH）一度大漲約30%，海力風電（301155.SZ）最高漲超20%。

在風電裝機火熱的同時，今年上半年的風電中標項目迎來爆發期，中標規模已經超過2023年全年風電整機新增招標量，企業在手訂單也較為充足。

不過，由於風電項目中標價格低位運行，疊加上半年交付不及預期，給部分上市風電企業帶來淨利潤的下滑甚至虧損。有業內人士向時代週報記者表示，隨着施工問題的解決以及三季度行業旺季的到來，施工交付情況應該會比上半年好。

△圖源：圖蟲創意

上半年中標****規模超去年全年新增招標量

在裝機火熱的同時，今年上半年的風電中標項目迎來爆發期。據龍船風電網不完全統計，2024年1~6月國內共有188個風電項目風力發電機組項目開標，合計裝機容量超93GW。

金風科技（002202.SZ）披露的投資者關係活動記錄表顯示，2023年國內風電整機新增招標86.30GW，其中，陸上新增招標77.40GW，海上新增招標8.90GW。也就是説，僅僅2024年上半年時間，中標規模已經超過2023年全年風電整機新增招標量，可謂遍地是機會。

5月6日，天順風能（002531.SZ）董秘朱彬在業績説明會上提到，根據中國風能專業委員會（CWEA）統計，沿海11省市規劃的“十四五”海風開發目標超60GW，新增裝機目標超50GW。截至2023年底，“十四五”海上風電累計裝機約28GW，完成度不及預期。如果要圓滿完成各省市制定的“十四五”目標，後兩年的海上風電開發建設將會明顯提速，有望迎來一波裝機小高峯。

近兩年來，各地陸續放開風電的項目指標，風電企業不必為訂單發愁。根據定期報告和公告信息，截至2024年一季度末，有頭部整機廠商在手訂單超過20GW，其中最多的是金風科技，在手訂單33.65GW，同比增長13.76%；運達股份累計在手訂單24.04GW，同比增長21.32%；三一重能（688349.SH）截至2023年底在手訂單15.89GW。而今年上述企業均有中標多個風電項目，預計二季度末在手訂單有所增長。

風電項目指標放開、開標如火如荼、企業在手訂單充足，但今年上半年，風電產業鏈上市公司業績卻有不同程度的下滑，有的甚至陷入虧損。

風電塔筒、葉片廠家天順風能預計歸母淨利潤同比下降55.23%~63.37%；葉片廠家中材科技（002080.SZ）預計歸母淨利潤同比下降63.39%~72.73%；主機廠家中船科技（600072.SH）預計上半年分別實現歸母淨利潤和歸母扣非淨利潤-9500萬元和-1.15億元。

交付不及預期，三季度迎旺季

上市風電企業淨利潤的下滑甚至虧損，一方面由於上半年中標價格雖在回暖，但仍低位運行；另一方面則是由於項目交付不及預期。

6月19日，中國能建公示其2024年風力發電機組集中採購項目中標結果，金風科技、三一重能、明陽智能（601615.SH）、運達股份、電氣風電（688660.SH）等9家風機廠商赫然在列。根據公示數據可以發現，海上風機投標報價普遍高陸上風機1000元/千瓦；其中，陸上風機投標最低報價已經降到900元/千瓦，最高報價不超過1400元/千瓦。

金風科技數據顯示，在2024年，全市場風機整機商風電機組投標均價從1月的1507元/千瓦漲至3月的1563元/千瓦，然而仍低於2023年3月的1607元/千瓦，比2021年6月的投標均價要低近千元。

對於投標均價低位運行，深圳樂中控股高級研究員朱韞智對時代週報記者表示，一是風機廠商的整體產能規模提升很快；二是隨着單個風機的兆瓦數變大，同一項目所需風機數量在減少；三是前兩年上游原材料（玻璃纖維、碳纖維、熱卷等）價格下行，會助推企業成本下降，從而使整體報價進一步下滑。

國際能源署發表報告稱，2022年到2023年，各國陸上和海上風力渦輪機的短艙、塔架和葉片的製造產能基本保持不變，只有中國的產能大幅增加。在所有零部件中，中國的平均同比增長超過30%，是短艙、葉片和塔架的最大生產國。

朱韞智表示，按照目前的招標策略，“五大四小”發電集團所需要的風機並沒有什麼差異性，幾大廠商都可以做，所以逼着大家一起捲成本、卷規模，通過擴大規模使得成本邊際遞減，用低價獲得更大的市場份額，以擴大自身競爭力。“總體來説，大家處於賠本賺吆喝的狀態。”

與此同時，部分風機廠商在上半年存在一定的交付壓力。

在2024年半年度業績預告中，天順風能表示，其海上風電板塊受項目開工進度影響，基本沒有新項目交付。

有業內人士對時代週報記者表示，其所在的公司上半年訂單量尚可，但交付情況一般，“一是關鍵部件等運發沒有計劃好，施工進度受到一些影響；二是審批手續等其他因素導致施工不連續。”不過，其表示，隨着問題的解決以及三季度行業旺季的到來，施工交付情況應該會比上半年好。

天順風能亦提到，自2021年海上風電搶裝結束後，國家對海上風電政策做了進一步完善，同時技術的進步也帶來了海上風電成本的迅速下降，預計2024年下半年開始至2026年將迎來海上風電“十四五”裝機高峯。“目前按照項目進度，公司在生產的多個項目在2024年下半年開始持續進入交付階段。”

中銀證券研報稱，國內海風項目建設有序推進，以歐洲為代表的海外海風有望從2025年起進入快速增長階段，或逐步接棒國內需求，帶動風電產業鏈出貨持續增長，建議優先關注具有海風、海外雙重邏輯的塔筒樁基與海纜環節，以及存在滲透率提升邏輯的國產化與新技術環節。

記者丨周立

編輯丨高秋榕

值班丨森   森

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