港股企穩反彈了嗎？_風聞
港股研究社-旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道港股。1小时前
彭博對MKP Capital Management LLC的13F申報文件分析顯示，這家對沖基金第二季度新進持倉中有一支美國上市的中資股ETF。分析顯示，MKP二季度新進iShares安碩中國大盤股ETF 53萬份。此次分析覆蓋MKP披露的14項投資，二季度其（持倉）市值環比增加32%，至11.7億美元。
興業證券表示，經過2個多月的調整，港股風險充分釋放，第二階段行情有望在8月啓動。8月，港股迎來中報季，互聯網龍頭為代表的核心資產積極回購並提高分紅派息，預計恒指的整體業績較難低於當前悲觀的一致預期，港股資金面將迎階段性改善，中國宏觀政策也有望進一步優化。
國信證券近日研報表示，整個上半年，港股互聯網各龍頭公司已表現出微觀基本面築底回升的特徵，儘管宏觀經濟仍表現出一定壓力，我們觀察到騰訊的主業遊戲海外流水已率先回暖、美團外賣業務每單盈利能力在Q1也開始環比回升、美團本地生活業務跟字節的競爭也逐步走向差異化方向等，我們認為現在正處在微觀企業經營效率的小週期回升的起點，因此將推動港股互聯網板塊開啓長期基本面修復行情。
此外，各家互聯網公司今年以來陸續推出大額回購計劃，整個上半年騰訊、美團、快手的回購金額分別為523億/139億/20億港元。目前港股互聯網公司多數交易在24年經調整淨利潤15-20x水平，相比較美股納斯達克科技巨頭多數交易在24年PE25-30x，整體估值較低，投資價值凸顯。
港股公用事業板塊漲幅居前，港股通央企紅利ETF南方(520660)漲2.1%。消息面上，8月6日，國家發展改革委、國家能源局、國家數據局印發《加快構建新型電力系統行動方案（2024—2027年）》，在2024—2027年重點開展9項專項行動，推進新型電力系統建設取得實效，其中包含：電力系統穩定保障、大規模高比例新能源外送攻堅、配電網高質量發展等內容。
光大證券分析指出，“碳中和”背景下我國加快構建新型電力系統，國家電網已將2024年電網投資提升至6000億元，同比新增711億元，主要用於特高壓交直流工程建設、電網數字化智能化升級等。政策加持下，我國電網投資將進一步發力，整體配網的擴容與智能化升級的趨勢也將更為確定。
展望後市，業內人士建議關注港股通央企紅利ETF南方(520660)的配置機會。
**新東方-S收漲6.29%。**摩根士丹利研究報告指，正面看待新東方加大回購規模以及建議派特別息，惟鑑於公司以往的回購紀錄未如理想，相信需緊密留意計劃的執行力。該行指，新東方截至7月30日的兩年間僅回購3億美元，進度令人失望，認為公佈回購及派特別息的時機反映了在公佈2024財年第四季業績遜於預期後，股價近期走弱，以及不確定的毛利展望。該行對公司美股的目標價為79美元，評級為“增持”。
中國交建收漲3.94%。廣發證券研報指出，中交集團提議中國交建推動中期分紅落地。公司Q2新籤合同額4536億元，同比+6%，其中境內/境外分別3487/1048億元，同比-6%/+82%。
公司聚焦國企改革，促進價值創造、價值實現兩開花。國內看，公司佈局水利投資有效市場，優化運營資產、壓降投資規模。海外看，新籤高景氣度持續，加強中東、非洲、東南亞地區交流。維持A股合理價值10.27元/股，H股合理價值5.48港元/股的判斷不變，維持“買入”評級不變。
福耀玻璃收漲7.8%。花旗發表研究報告指，福耀玻璃第二季業績強勁，符合其早前業績快報。集團次季收入按年增長19%，按季升8%；淨利潤按年增10%，按季升52%。該行將集團2024至26財年的淨利潤預測上調2%至4%，維持目標價56港元及“買入”評級。
報告表示，福耀玻璃次季業績強勁受多項因素帶動，包括產品組合顯著改善支撐銷售均價增長，加上汽車玻璃出貨量穩健增長；原材料和運費成本下降及效率改善，帶動毛利率強勁擴張，但被外匯收益下降略微抵銷。
百勝中國收漲4.51%。招商證券發表報告指，百勝中國第二季業績超出該行和市場預期，股價上日收盤飆升10%。在分析師電話會議上，管理層有信心通過靈活的門店擴張理念降低成本基礎，維持全年淨增1,500至1,700家門店和15億美元股東回饋的目標。
報告指，嚴格的成本基礎和門店淨增長將足以保障百勝中國在下半年實現淨利潤增長。與其他餐飲同業相比，特別考慮到發佈季度盈警的公司，百勝中國的優勢證明該行“增持”評級的合理性，目標價為320港元。為反映更嚴格的成本舉措，該行調升2024至2026年淨利潤5至6%，按分析師電話會議上管理層提供的指引維持2024至2026年的一般管理費用比率約5%。
小鵬汽車-W(09868)跌近3.5%，消息面上，小鵬汽車7月份共交付新車11145輛，同比增長1%，環比增長4%，已逐步跟新勢力品牌拉開差距。截止到7月31日，小鵬汽車累計交付新車共63173台，同比增長20%，全年交付目標達成率僅23%。美銀證券下調小鵬汽車今明兩年的銷售額預測分別12%及7%，並將其目標價由49.5港元降至45.6港元。該行指，預計小鵬銷量會受惠於推出新車型及在上半年推出G6及G9的改款車型，由下半年起或有所改善。
騰訊收漲2.54%。富瑞發佈研究報告稱，內地每月遊戲審批已步入正軌，每個月遊戲審批量超過100。可以看出，中國國家新聞出版總署(NPPA)正支持該行業的健康發展據中國國際數碼互動娛樂展覽會(ChinaJoy)渠道調研，發現內地民眾對遊戲行業的熱情。
發現包括：1)今年來展會的人更多，進入展會的排隊時間更長;2)騰訊控股(00700)有多款遊戲亮相，其中《特戰英豪》(VALORANT)等格外引人注目;3)網易-S(09999)的《永劫無間手遊》(Naraka: Bladepoint Mobile)等也非常吸引。
該行表示，上調騰訊目標價0.6%，從484港元升至487港元;上調心動公司(02400)目標價38.9%，從18港元升至25港元;網易目標價略有調整，對三家公司的評級均為“買入”，首選騰訊。
對騰訊來説，《地下城與勇士》自從發行以來一直是iOS手遊的首選，7月依舊保持強勁。網易由於考慮《燕雲十六聲》的公測延期等因素，預計今年第二季度總收入同比增7%，線上遊戲收入預計同比增5%，第三季度預計由於《永劫無間》暑假的表現積極，從而可望取得環比增長。心動公司的新遊戲《出發吧麥芬》的成功推出讓公司收入好於預期。
來源：港股研究社