周鴻禕辭任董事長，奇富科技低調放貸_風聞

撰文 | 張  宇

編輯 | 楊博丞

題圖 | IC Photo

8月14日，奇富科技宣佈，周鴻禕因個人原因辭任公司董事長和董事職務，不再是公司董事會成員。

奇富科技前身為360集團旗下的360金融，2018年6月，360金融正式獨立運營，並於同年12月在納斯達克上市。2020年8月，360金融更名為360數科，後又於2022年11月在港交所二次上市。2023年2月，360數科再次更名，搖身一變成為了奇富科技。

圖源：奇富科技官網

對於兩次更名，奇富科技CEO吳海生表示，這更加準確地反映了公司在股權關係、業務戰略等方面作為獨立實體的存在。雖然公司的名字源自360集團，但雙方在業務定位上截然不同且相互獨立。360集團主打數字安全，而奇富科技則深耕金融科技服務市場。更名後，可以更加突出公司自主發展金融科技戰略的決心。

不僅如此，就連奇富科技旗下產品360借條也在2024年7月升級為奇富借條。至此，奇富科技已完成了從戰略、經營到品牌的完全獨立。

從兩次更名到旗下產品更名，再到周鴻禕辭任董事長和董事職務，不難發現，奇富科技一直在弱化金融概念、強化科技屬性，並且不斷淡化與360集團之間的關聯。儘管奇富科技與360集團完成了切割，並且不斷加碼金融大模型，但奇富科技本質上仍難以擺脱信貸平台的底色。

一、悶聲發大財

奇富科技的盈利能力強悍。根據財報，2024年第二季度，奇富科技的總營收為41.601億元，較2023年同期的39.143億元增長6.3%；淨利潤為13.765億元，同比增長25.9%。2024年上半年，奇富科技的總營收為83.13億元，同比增長10.64%；淨利潤為25.36億元，同比增長25.38%。

截至目前，奇富科技已累計連接160家金融機構合作伙伴，並服務2.476億名具有潛在信貸需求的消費者，較去年同期增長12.2%。同時，累計具有獲批授信額度的用户達到5360萬人，較去年同期增長13.0%；累計成功提款的借款人（包括重複借款人）為3200萬人，增長12.3%。

對於未來的業績預期，吳海生表示，預計2024年第三季度將實現淨利潤15.0億元至16.0億元，以及非公認會計准則下的淨利潤15.5億元至16.5億元，同比增長幅度預計在31%至40%之間。

還值得一提的是，2021年至2023年，奇富科技的總營收分別為166.4億元、165.5億元和162.9億元；淨利潤分別為57.82億元、40.24億元和42.85億元。三年半時間，其淨利潤合計超過166億元，且毛利率均維持在80%以上。

奇富科技之所以能悶聲發大財，主要在於其撮合貸款的商業模式。

所謂“撮合貸款”，指通過奇富借條等產品的撮合，由金融機構直接向借款人發放貸款。具體而言，撮合金融機構向貸款人發放貸款後，奇富科技旗下的融資擔保公司需要為此提供擔保，或聘請第三方擔保公司提供擔保。如果借款人未按期償還金融機構的貸款，則擔保公司要依約代其償還，並因此獲取向借款人的追償權。

不過，悶聲發大財的同時，奇富科技也面臨着巨大的風險。

按照收入結構劃分，奇富科技主要有信貸驅動服務和平台服務兩大業務板塊，前者主要由奇富科技作為中間人角色，幫助金融機構例如商業銀行、信託及資產支持證券或小額貸款公司獲得借款用户，同時提供信用評估、資金匹配及貸後服務，需要奇富科技需承擔信貸風險，而後者主要是為了滿足金融機構的不同需求而在貸款週期不同階段提供技術解決方案，不承擔任何的信貸風險。

為了控制風險，於是奇富科技開啓了一場由重資本模式向輕資本模式轉型的改革，簡而言之，就是不斷擴大平台服務的收入。根據財報，2019年至2021年，奇富科技的平台服務收入佔比從13.1%提升至38.75%，然而到了2022年，該收入佔比卻又倒退回30.08%，2023年則進一步下滑至27.94%。

2024年第二季度，奇富科技的平台服務收入為12.48億元，佔總營收的比例為30%，甚至不足2022年時的水平，這意味着奇富科技轉型多年，主要收入來源仍是建立在高風險的重資本模式之上，轉型難言成功。

與此同時，奇富科技還面臨着撮合貸款逾期率不斷攀升的風險。根據財報，2021年至2023年，奇富科技的90天+逾期率分別為1.54%、2.03%和2.35%，而在2024年第二季度，90天+逾期率已達到3.40%，作為對比，在2019年和2020年，這一數據分別為1.3%和1.5%。對於奇富科技而言，90天+逾期率不斷攀升，意味着無論是在撮合貸款環節還是追償環節，壓力和難度都在持續增加，未來發展也將充滿不確定性。

二、押注金融大模型

奇富科技堅持弱化金融概念、強化科技屬性，一個主要原因在於監管趨嚴，互聯網信貸業務屢遭監管部門“點名”。

2024年3月，金融監管總局下發的《關於商業銀行互聯網貸款業務檢查發展主要問題的通報》指出，商業銀行互聯網貸款業務在經營管控、合作機構管理和消費者權益保護等方面，仍存在一些問題。比如風控執行不到位，又比如未建立統一準入機制，即有的銀行未將提供催收、科技、擔保等服務的合作機構納入統一準入管理等等，直指信貸平台的各種問題。

但強化科技屬性，也要拿出真本事。

2023年5月，奇富科技率先推出自研金融大模型“奇富GPT”，成為國內首個金融行業通用大模型；2023年9月,奇富科技又推出金融大模型應用毓智AI專家。

在2024年第二季度財報中，奇富科技表示，在客服領域，奇富科技推出的AI-Copilot系統實現了對客溝通效率與準確度的雙重提升。自AI-Copilot啓用以來，人效提升高達4.1%，坐席側用户轉化率攀升5.6%，管理效率更是實現了50%的大幅增長，同時業務處理準確率也較使用前提升了1.2%；在軟件研發領域，毓智AI專家延續了其在風控、交易、獲客運營等多個金融專家模型系統中的出色表現，為軟件研發生命週期提供全面智能化能力。在實際應用的業務系統中，毓智AI專家進化出智能需求分析以及結合需求寫代碼能力，其中AI輔助業務需求研發數佔比高達42.42%。

但不容忽視的是，目前金融大模型的落地與應用仍存在不少挑戰。

首先是數據質量與規模方面的挑戰。由於金融行業內的數據難以共享，金融大模型的數據規模相對有限，難以產生“智能湧現”的效果。同時，數據的質量也直接影響到模型的準確性和可靠性，金融大模型在缺乏充足樣本的情況下，可能導致生成胡編亂造的內容，從而引發倫理、道德和法律等方面的風險。在金融領域，決策往往需要高度準確和可信的信息支持，由此導致的後果可能尤為嚴重。

其次是數據隱私與合規性方面也存在挑戰。金融行業對數據的安全性和隱私合規性有嚴格要求。在金融大模型訓練過程中，需要處理大量的敏感數據，如何確保這些數據在採集、存儲、處理、流通等階段不泄露，是一個重大挑戰。此外，隨着法律法規對私域數據使用的限制加強，如“數據可用不可見”的要求，金融大模型在數據共享和利用上也面臨障礙。

可見，儘管奇富科技強調在不斷加碼技術，但金融大模型的應用還存在不少困難，同時，技術的加持也並未改變奇富科技的信貸平台的底色，恐怕奇富科技仍需要不斷思考，其業務如何與金融大模型實現更完美的契合，以及如何才能利用技術儘快實現轉型。

三、暴力催收引發大量投訴

主要依賴信貸驅動服務實現創收，意味着奇富科技將難以避免催收。

在消費者投訴平台黑貓投訴上，以“360借條”為關鍵詞進行檢索，投訴量高達3.6萬餘條，大量投訴者聲稱在360借條上獲得來自銀行、信託貸款後，在逾期後均收到來自奇富科技的催收電話，部分電話還包含威脅、恐嚇等暴力催收行為。

比如有投訴者稱，在未通知本人的情況下，收到第三方催收的騷擾、恐嚇，並被多次寄送催收函至户籍所在地。還有投訴者表示，自己被暴力催收人員催收侮辱，一天內多次聯繫騷擾朋友，使本人和朋友無法正常工作。另有投訴者表示，自己曾在360借條平台上幾筆借款均已提前結清。根據平台顯示，自己在借款時年利率為7%，實際借款時年利率卻高達32%，且提前還款還要收取利息。

圖源：黑貓投訴

早在2023年10月，國家金融監督管理總局青島監管局就印發了《關於規範互聯網貸款及信用卡催收工作的指導意見》，指出嚴格限制催收對象範圍，當第三人明確要求不得聯繫時，經確認其為無關第三人，催收人員應停止後續聯繫行為，不得對與債務無關的第三人進行催收，同時明確不得出現“採取暴力、恐嚇、欺詐等不正當手段實施催收”“以頻繁撥打電話、發送短信等方式騷擾債務人及相關當事人”等催收行為。

但從源源不斷的投訴來看，奇富科技旗下產品仍存在暴力催收的現象。顯然，隨着監管政策不斷趨嚴，不管是貸款利率還是催收方式，奇富科技都將進一步調整和整改，同時，想要由重資本模式向輕資本模式轉型，奇富科技還要拿出一些真本事。