霸榜上半年的騰訊，遊戲業務收穫“意外之喜”_風聞
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在《黑神話：悟空》即將全球預售之際，全世界的目光都聚焦於此。
作為《黑神話》投資人之一的騰訊，不僅沾了流量的光，也於近期拿出了不負所望的多款作品。上半年，騰訊陸續發行了《地下城與勇士：起源》《塔瑞斯世界》《三角洲行動》《星之破曉》《逆戰：未來》等多款熱門遊戲，以霸榜之勢佔據發行榜單“半壁江山”。
在遊戲發行上鉚足了勁的騰訊，似乎已經展現“一切盡在掌握”的姿態，那麼，隨着二季度的收官，騰訊在遊戲業務上交出了怎樣的答卷？
國內遊戲逆勢上漲，“端轉手”成最大功臣
二季度，騰訊交出了不錯的答卷。
財報數據顯示，二季度營收為人民幣1611億元（226億美元），較2023年第二季同比增長8%。其中，騰訊的遊戲業務收入共計485億元，同比增長9%。
這主要源於《無畏契約》的收入增長及《地下城與勇士：起源》的成功發佈，以及旗艦遊戲《王者榮耀》及《和平精英》，兩者二季度流水均恢復同比增長。
細看這半年，騰訊在遊戲市場的新動作，推出格鬥類遊戲《DNF》手遊，發佈賽車類遊戲《極品飛車：集結》，還有SLG品類《世界啓元》。他們有一個共同點，走的都是“端轉手”的跨端路線。
從過往歷史來看，騰訊手遊日活超500萬、端遊日活超200萬，年流水超過40億的遊戲分別有，《王者榮耀》《和平精英》《金剷剷之戰》《英雄聯盟手遊》《穿越火線手遊》5款手遊與《地下城與勇士》《英雄聯盟》和《穿越火線》3款端遊。
《和平精英》傳承於端遊《PUBG》，《金剷剷之戰》借鑑了《英雄聯盟》的雲頂之弈玩法，而原創的《王者榮耀》也受啓發於《英雄聯盟》。
可見，端遊IP端衍生，簡化遊戲操作，疊加大量買量推廣，再通過微信等社交平台做留存。這正是騰訊遊戲熟練掌握的“制勝法寶”。
但隨着《DNF》手遊的上線，騰訊現有的頭部端遊基本已全部實現手遊化，騰訊遊戲需要尋覓新的爆款。
“手轉手”似乎就是騰訊嘗試的新路徑之一。比如充分發揮“王者榮耀”IP價值，據瞭解，格鬥和吃雞遊戲《王者榮耀：星之破曉》、開放世界RPG遊戲《王者榮耀：世界》、策略對戰遊戲《王者萬象棋》等正在研發中。
而另一條路徑則是將已經取得成功的遊戲或玩法推廣至海外。今年二季度，騰訊海外遊戲業務收入達人民幣139億元，同比增長9%。
其中，《王者榮耀》國際服於6月20日全球上線後，首月下載量突破5000萬，並在東南亞地區進入暢銷榜前十；《暗區突圍》端遊海外版近日已開啓不限號測試，並以國產遊戲Top 2的成績登上Steam平台心願單。
此外，表現強勁的《PUBG MOBILE》，其DAU和流水均實現兩位數的同比增長；《荒野亂鬥》流水也同比增長超過十倍，DAU創下歷史新高。
整體來看，騰訊在穩住國內遊戲市場基本盤的情況下，進一步開拓了海外市場。雙輪驅動下，騰訊遊戲業務重回高速增長趨勢。
新增長極“養成中”，小遊戲即將“破土而出”
除了在國內外市場上發力手遊和端遊，本季度表現強勁的騰訊遊戲業務中，還有一個“後來居上”的“新兵”——小遊戲，二季度其營收同比增長30%。
與此同時，小遊戲市場也正在經歷爆炸式增長。《2023年中國遊戲產業報告》顯示，2023年國內小程序遊戲市場收入200億元，同比增長高達300%。
2023年微信小遊戲開發者大會上的公開數據顯示，今年一季度，平台IAA小遊戲月活已經達到5億。小遊戲開發者人數已經累計超過40萬人，相比去年增長10w。
小遊戲之所以如“雨後春筍”般湧現，一是因為其低成本、高效率的特點，二是因為相比傳統的大型移動遊戲，小遊戲的研發和運營成本相對較低，可以更快地推向市場並驗證其商業模式。
儘管，這門生意也有“保鮮期短”的缺陷，但對平台來説並不一定是壞事。因為，截至到目前，騰訊並未投資小遊戲公司、也沒有代理其他廠商的小遊戲，平台遊戲均來自第三方，騰訊只需要收取“過路費”，就佔據了穩賺不賠的角色。而且基於微信的熟人經濟優勢，強社交的小遊戲裂變能力更強，也能夠帶來更高的成長潛力和增長預期。
除了用户規模和開發者數量外，小遊戲對於騰訊還有諸多助益。如“擁有中國最大的休閒遊戲社區”、“擴大用户基礎並培養新玩家”和“提供了高毛利率和具有平台經濟效應的遊戲分發和廣告收入”等。
對此，在二季度財報電話會中，騰訊高管還與Roblox對標，未來將微信小遊戲打造成休閒遊戲平台，用規模化創造巨大的增長空間。這意味着小遊戲正在擺脱“微信副業”的特性，逐漸成長為新的增長支柱。
而且，由於小遊戲融合了多種玩法（如塔防、割草、Roguelike、史萊姆like、鹹魚like等），同時在美術設計上大多以小清新、田園風、簡潔風等路線為主，契合海外地區玩家對於輕度遊戲的需求，微信小遊戲的出海熱也在持續增加。
這其中，在去年年底出海的《菇勇者傳説》，全球累計下載量已近1500萬次，累計內購收⼊達到2.7億美元。
與蘋果“絕交”，轉而“牽手”字節？
小遊戲爆火背後，騰訊或許一時間不知應該高興，還是應該難過。
因為隨之而來的還有蘋果的施壓。事情的起因是微信平台上的小遊戲開發者，將用户引向外部支付系統，規避了30%的“蘋果税”。
而這已經不是蘋果和騰訊第一次就“蘋果税”開戰。無獨有偶，近期，在華為應用市場中，騰訊遊戲也消失在了應用市場排行榜單中。儘管，事情很快就有了結果，但這一系列事件背後仍然反映了一個共同存在的問題，也就是讓人“望而生畏”的抽成比例。
曾因為打賞、公眾號、小程序等功能，微信一度深陷“戰火”。因為從商業模式上看，微信幾乎完美繞開了蘋果當初為App Store設定的“抽成模式”。
如今，隨着微信小遊戲爆火，使得應用本身被打造成了一個“應用平台”，再加上小遊戲自帶的低投入高回報屬性，以及時至今日的龐大體量，致使蘋果無法像對待公眾號、微信小程序一樣視若無睹。
相較之下，字節跳動雖然也屬於蘋果這次施壓的對象，但似乎卻成了騰訊最貼心的“難兄難弟”。自2023年下半年開始，騰訊旗下的多款中重度遊戲陸續在抖音上直播，收效顯著。
巨量引擎OEGC遊戲大會公佈數據顯示，截至2023年12月，抖音的遊戲用户數已突破4億，遊戲激活用户數和付費用户數分別實現了151%和67%的迅猛增長。考慮到2023年中國移動遊戲用户規模為6.57億人，這意味着近六成的用户都聚集在抖音平台上。由此看來，抖音遊戲推廣的能力不容小覷。
這一變化甚至暗示用户行為正在發生轉變，用户接收遊戲信息、觀看遊戲廣告以及創作遊戲二次內容的主要平台已轉向短視頻渠道。這對蘋果來説是不利的。
歸根究底，蘋果和騰訊，一個追求的是收入，一個追求的是渠道，是各取所需的關係。而在這場純粹的利益之爭裏，長時間的僵持之下，勢必也不會有贏家。
面對複雜的市場局勢，加之在遊戲市場呈現復甦跡象之時，騰訊需要做的依舊是先求穩，再加速。
作者：琴聲奏響時
來源：港股研究社