港交所將帥齊換後首份財報亮相：上半年營收106億港元，IPO集資額下滑25%_風聞

8月21日下午，香港交易所（00388.HK）發佈2024年中期業績報，並且同步舉辦業績説明會。

財報顯示，2024上半年港交所實現收入及其他收益106.21億港元，其中主要業務收入96.90億港元，均與去年同期基本持平；股東應占溢利為61.25億港元，同比略降3%；基本每股盈利4.84港元/股，同比微降3%。

△香港交易所2024中期業績説明會現場，圖右為港交所新任CEO陳翊庭。截圖來源：視頻直播

2024年是港交所人事變動大年。先是在3月，陳翊庭接替歐冠升任香港交易所行政總裁一職，成為港交所首位女性CEO；4月，唐家成接任香港交易所主席，前一任史美倫結束6年港交所主席任期。在2024中期業績報中，唐家成表示，在過去6個月，管理層團隊已順利完成交接。

面對上半年相對平穩但並不算出彩的業績，陳翊庭在説明會現場表示謹慎樂觀，衍生產品成交量上升在一定程度上彌補了現貨市場交易的疲軟，再融資市場也相對填補了IPO的空白。

不過，眾多國際投資者最關心的，還有中國香港與內地市場的連接。在今年4月，中國證監會發布的5項資本市場對港合作措施中，第三項就明確提到支持人民幣股票交易櫃枱納入港股通。針對該項措施的落地時間，陳翊庭在業績説明會現場重點強調：“正在與內地合作伙伴密切推進這項工作。”

△時代財經/攝。圖片來源：時代財經

現貨市場第二季度出現回彈，北向投資情緒攀升

從現貨市場交易來看，港交所財報顯示，2024上半年平均每日成交金額為1104億港元，雖然較2023年上半年下跌4%，但較2023年下半年上升17%。

現貨市場交易主要在二季度迎來拐點，市場投資情緒迴歸。財報顯示，今年第二季度港交所平均每日成交金額為1216億港元，相較第一季度環比上升22%。

△截圖來源：香港交易所2024年中期業績報告

現貨市場交易中，滬深港通表現優異，均錄得穩健增長。財報顯示，2024上半年北向及南向交易，平均每日成交金額分別達人民幣1302億元、375億港元，同比分別上升19%及11%。這也得益於去年3月，港交所擴大合資格股份範圍，北向交易合資格股份新增逾千隻股票。

北向投資的積極情緒也反映在債券市場。上半年，債券通北向通的交投繼續保持整體升勢，平均每日成交金額同比上升14%，創下人民幣445億元的半年度新高。

聚焦到中國香港資本市場，發行人業務卻不那麼盡如人意。今年上半年，港交所新股數量顯著減少，新上市公司共30家；集資額合共134億港元，較2023上半年下跌25%。不過，截至6月30日，港交所還有107宗上市申請正在處理中。

與之形成反差的是，發債市場火熱，上半年共有153只債券於港交所上市，總集資額超過3270億港元，當中有48只債券屬於大熱的ESG概念，總集資額920億港元，集資額佔比超過28%。

IPO上市難度增大，債券融資更受青睞，這實際上與A股市場同頻。

陳翊庭在業績説明會現場還分享了一個數據，截至8月20日，今年港交所總計已發行200億美元債券，其中一隻25億美元的債券，有一半的認購者來自美國和歐洲。

陳翊庭亦強調，大額的債券融資可以彰顯中國香港資本市場的深度，希望投資者不要只關注首次發行上市的問題，不要忽視後續的融資。

相比現貨交易市場，今年上半年港交所的衍生品市場和商品市場表現更為出色。其衍生產品合約（所有期貨及期權合約，包括股票期權）平均每日成交合約張數創下153.26萬張的半年度新高，同比上升12%。其中，股票期權、人民幣貨幣期貨、恒生科技指數期貨，是主要的增長來源。

與內地市場“同頻共振”，亦需跟緊國際步伐

“我們非常榮幸能夠成為中國與世界其他地區的連接者，這是我們的優勢。這也是多年來，我們一直歡迎很多公司來我們的交易所上市的原因”，陳翊庭在業績説明會現場提到。

陳翊庭還説：“我們尤其感到鼓舞的是，最近的（投資）勢頭回升，特別是在第二季度。這表明世界各地的投資者繼續非常關注中國（經濟）的增長故事。”

時代週報曾報道，此前歐冠升在2024年達沃斯論壇期間，也着重強調了連接中國和世界是港交所一直堅持的核心戰略。

今年4月19日，中國證監會發布5項資本市場對港合作措施（以下簡稱《措施》）。除去此前市場流傳已久的房地產信託基金REITs納入滬深港通外，《措施》第三項還提到了支持人民幣股票交易櫃枱納入港股通，並爭取早日推出，助力人民幣國際化。

該措施落地後，可實現內地股民用人民幣買賣香港股票，即“南向港股通”。在此次業績説明會上，針對該項措施，陳翊庭稱，“還需要一點時間，但正在和內地合作伙伴密切推進這項工作。”

此外，《措施》第五項還提到支持內地行業龍頭企業赴港上市。根據香港交易所官方網站信息，港交所已於6月28日與能源大省——山西省政府簽署合作備忘錄，共同支持山西省企業到香港上市。港交所表示，截至今年5月，已有10家山西企業在香港交易所上市，募集資金總額超過250億港元。

除此以外，港交所也把觸角伸向中東地區。業績説明會上，港交所表示，已將阿布扎比證券交易所、迪拜金融市場列為港交所認可的證券交易所。陳翊庭表示，這意味着當地的上市公司可以來香港進行二次上市。

不過，陳翊庭也補充了“利息高不便於做IPO”的觀點。“利息高的話，人們就把錢放在銀行不會買股票。當利息回落，對我們的主業也是一個東風。希望到利息回落的週期，整個資本市場的活動會有正面反饋。”

在利息回落之前，陳翊庭表示，還有很多其他期貨等大宗商品的業務，跟利息未必有同樣的關係，多元化策略可以幫助抵擋“風浪”。

記者丨藍麗琦

編輯丨王薇薇

值班丨森   森

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