華瑞銀行再迎股權異動：近2億股將被法拍，發起股東接連“出走”？_風聞

上海華瑞銀行一筆股權被擺上拍賣台。

近日，阿里司法拍賣平台顯示，由X公司持有的華瑞銀行6.5%股權將於9月20日進行首次拍賣，起拍價1.36億元，加價幅度為60萬元或整數倍。目前該筆拍賣獲得超過200次圍觀，尚未有人報名。

△圖源：阿里司法拍賣網

8月22日，時代週報記者以諮詢名義致電負責本次拍賣的機構中瑞信法服，相關人士表示，其對於拍賣主體的情況及原因並不清楚。

拍賣頁面信息顯示，該筆股權的認繳出資額為1.95億元。而根據華瑞銀行2023年年報，該行第五大股東上海建之橋企業發展有限公司（下稱“建之橋”）持股比例和持股數量與本次拍賣信息一致。

華瑞銀行是首批五家試點民營銀行之一。在19家民營銀行陣營中，除了少數幾家背靠“大廠”，多數均面臨股東實力較弱、增資較難的問題。

華瑞銀行2022年淨利潤鉅虧3.4億元，盈利能力位列當年19家民營銀行末位，一度引發市場關注。不過其2023年可謂打了一場“翻身仗”，實現營業收入14.63億元，同比增長50.76%；税後淨利潤為0.53億元，實現扭虧為盈。

△來源：圖蟲創意

民營銀行發展探路人

“始於上海自貿區，應我國金融深化改革之勢而生，牢記自身使命，甘當民營銀行發展探路人。”華瑞銀行時任董事長凌濤在2015年年報致辭稱。

華瑞銀行起步較早，是全國首批、上海首家民營銀行，2014年9月獲批籌建，2015年1月獲開業批覆，2015年5月正式開業。

成立以來，華瑞銀行在2017年～2021年發展較為穩定，淨利潤均在2億元以上，不過在2022年遭遇營收、利潤雙降。總資產層面，2015年末為208億元，2023年末為492億元，但仍未進入前十。但後來者居上，成立於2017年的山東藍海銀行和湖南三湘銀行，總資產均已突破500億大關，2023年末總資產分別位列第九、第十位。

從當前19家民營銀行的整體經營來看，分別背靠騰訊、阿里的微眾銀行、網商銀行總資產合計近萬億，佔據行業“半壁江山”，盈利能力也常年居首。

除了江西裕民銀行，其餘18家民營銀行均已公佈2023年年報。華瑞銀行淨利潤同比增長115.65%，增幅最高。

高增長背後，是疫情影響下的低基數。經過2023年企穩回升，該行存貸款規模分別增長32%、26%至336.44億元、316.41億元，總資產達到492.71億元，同比增長16.27%。

向好的業績離不開掌舵人，曹彤用“意義非凡”來形容扭虧為盈的2023年。

2022年7月，華瑞銀行迎來第三任董事長曹彤，其早年曾任職於央行北京分行，後在招商銀行、中信銀行、中國進出口銀行均有履職經歷，赴任華瑞銀行前，曹彤擔任微眾銀行行長。此後2023年8月，出自中國聯通系統、曾在温州銀行上海分行任職的吳克照成為華瑞銀行第三任行長。

但回顧過去數年，華瑞銀行的發展亦有曲折。

成立之初，該行定位為“面向自貿區的專屬金融服務”。2017年，凌濤提出設想，華瑞銀行應牢牢抓住上海打造具有全球影響力的科技創新中心的戰略機遇，利用投貸聯動、科創企業利率定價等改革試點，來搭建一個股權債券相結合，以認股期權來遞補風險的科創金融服務模式，努力探索成為“科創型中小企業的成長夥伴”。

2018年，華瑞銀行以風險貸款為重點，當年累計實現40家投資機構合作，放款近百億元；2019年，該行科創VL客户中“硬科技”企業佔比達到56%，科創放款餘額20.7億元，累計放款150億元。

疫情三年裏，華瑞銀行嘗試了不少創新。藉助股東優勢，華瑞銀行聯合吉祥航空推出航旅金融產品“航旅貸”，2019年～2020年，其航旅貸餘額從2億躍升至逾70億，零售客户超過500萬户；2022年，華瑞銀行又聯合吉祥航空推出“先飛後付”等產品；2023年，華瑞銀行瞄準汽車出行消費領域，推出“出行貸”，但尚未披露相關規模。

重慶市原市長黃奇帆在《重組與突破》一書中提及民營銀行發展時説，普惠金融是民營銀行生存發展之母體，要有“窮人的銀行家”尤努斯那樣的堅守和擔當，着眼於自身的特色和優勢，在細分市場中謀求長遠發展。創新是銀行業制勝的“法寶”，更是民營銀行的生存法則。

不過創新之餘，華瑞銀行需面對業績發展不平衡的問題。從普惠業務來看，該行的普惠小微貸款集中在批發零售、租賃和商務服務業及個人小微等實體行業，其中個人貸款佔比呈不斷走高趨勢。2019年～2023年，其個人貸款佔比從19.96%提高至81.55%。

開源證券銀行業首席分析師劉呈祥向時代週報記者表示，除少數具備互聯網股東生態協同外，大多民營銀行缺乏獲客渠道，依託助貸平台、發展個人消費貸款是迅速起量的路徑；其次，消費貸利率高，一般高於對公貸款收益率。在消費金融領域，民營銀行具有資金優勢。不過，近年居民收入情況不及預期，消費貸逾期現象有所加重，對於民營銀行的資產質量造成一定擾動。

另一方面，華瑞銀行發力數字化業務的同時，推高了手續費支出，導致非息收入持續虧損。2020年～2023年，該行非利息淨收入分別為-1.63億元、-3.19億元、-2.80億元、-5.06億元。

“隨着業務的拓展，資本約束顯現，面臨補充資本的壓力。主要發起人股東嚴守承諾，支持本行資本管理工作，承擔持續注資義務。”華瑞銀行在2023年年報中稱。

不過，該行主要股東近年並未進行過注資。時代週報記者注意到，華瑞銀行上一次在資本市場募資要追溯到2019年。當年10月，監管批覆同意該行在全國銀行間債券市場公開發行不超過5億元的創新創業金融債券，募集資金全部用於發放創新創業領域的貸款。

劉呈祥向時代週報記者分析稱，相比其他中小銀行尚可通過上市、配資、發行優先股和二級資本債的方式補充資本，民營銀行設立以來，資本補充渠道相對較窄，主要依靠股東實力補充資本。此外，受成立年限限制，許多民營銀行難以滿足發債的多項監管指標要求。

△數據來源華瑞銀行歷年財報。時代週報記者/製表

△數據來源：華瑞銀行歷年年報。時代週報記者/製表

△數據來源：華瑞銀行歷年年報。時代週報記者/製表

背靠均瑤集團，發起股東股權異動頻繁

華瑞銀行由均瑤集團聯合美邦服飾等滬上10餘家民營企業發起設立。作為華瑞銀行主發起股東的均瑤集團，成立於1991年，如今已形成航空運輸、金融服務、現代消費、教育服務、科技創新五大板塊，其中金融板塊以愛建集團、華瑞銀行、上海東瑞為主，其直接持有華瑞銀行30%股權。

雖然均瑤集團並未減持，但華瑞銀行其他發起股東波折頻繁，成立之初作為發起人的第五大股東贛商聯合股份有限公司（下稱“贛商聯合”）已經出局。

2022年，因涉與上海均瑤國際廣場擔保物權一案，贛商聯合所持2.45億股被擺上拍賣台，起拍價3.13億元。一年後，根據法院判決，贛商聯合所持股權交付上海均瑤國際廣場抵償。

本次擬清倉拍賣華瑞銀行股權的第五大股東建之橋，於2018年6月由上海建橋（集團）有限公司存續分立而來，在上海重點投資民營銀行、小額貸款、商業保理等金融和類金融領域。作為華瑞銀行發起股東，其入股時間為2015年1月，持有1.95億股，佔比6.5%。

企查查顯示，建之橋註冊資本為1.75億元，法定代表人及實控人為周星增，已被法院列為失信被執行人。2022年6月，建之橋將所持1.95億股華瑞銀行股份出質給長九實業集團，2023年3月被凍結，當年末尚未解除質押及凍結。

2023年末，華瑞銀行共有11名股東，均為私營企業，其中上海凱泉泵業（集團）有限公司（下稱“凱泉泵業”）持有6.62億股，持股比例22.05%，不過其目前所持股份超過60%是從其他兩名股東手裏接盤。

2023年4月，國家金融監督管理總局官網發佈批覆，同意凱泉泵業受讓上海國大建設集團有限公司（下稱“國大建設”）持有的華瑞銀行1.14億股和美邦服飾（002269.SZ）持有的3.03億股股份。國大建設持股比例降至1%，美邦服飾持股比例降至4.9%。

企查查顯示，國大建設作為被告涉及多起建設工程施工合同糾紛。而美邦服飾出售華瑞銀行股權，意在剝離與其服飾業務關聯度較低的資產，實現資源整合的同時聚焦主營業務。美邦服飾在2019年～2022年陷入業績虧損泥潭，四年間淨虧近30億元。

劉呈祥向時代週報記者分析稱，股東實力較弱、股權頻繁變更的民營銀行在增資、化解不良等方面壓力相對更大。

不同於互聯網大廠系的民營銀行，華瑞銀行“流量”優勢有限，無法在規模上與之匹敵。華瑞銀行能否“突圍”，還需要掌舵者的更多智慧。

記者丨蘭   爍

編輯丨習   昂

值班丨森   森

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