國海證券歸母淨利潤暴降63%_風聞

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作者 | 呂澤強

編輯 | 王薇薇

8月23日晚間，國海證券發佈了2024年半年報，其上半年營業收入和歸母淨利潤分別為19.25億元和1.43億元，分別同比下滑7.33%和63.45%。

對於營收下滑的原因，國海證券表示，是因為手續費及佣金淨收入、公允價值變動收益、投資收益減少。

今年上半年，國海證券的手續費及佣金淨收入為7.73億元，同比下滑18.37%；投資收益和公允價值變動收益分別為3.36億元和0.35億元，分別同比下滑了7.98%和71.07%。

國海證券在此前的業績預告中也提及，受市場波動等多方面因素影響，公司權益投資、投資銀行等業務收入同比下降，同時報告期內計提資產減值準備增加，公司整體業績下滑。

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投行收入腰斬，資管規模增長

從手續費及佣金淨收入來看，投資銀行業務手續費淨收入為0.49億元，同比下滑了53.70%。國海證券對此解釋原因為承銷保薦業務手續費收入減少。

分業務板塊來看，國海證券的投行業務（企業金融服務業務）收入為0.15億元，同比下滑67.74%。

權益融資業務方面，去年下半年以來，IPO及再融資節奏放緩。據國海證券半年報中的數據，今年上半年A股IP0企業44家，同比下降74.57%；IP0 募集資金總額324.78億元，同比減少84.51%。

國海證券上半年僅完成1單再融資項目、1單新三板掛牌項目。截至2024年3月，國海證券股票主承銷收入行業排名29位（源自中國證券業協會數據）。

固定收益融資業務方面，國海證券上半年上半年發行了7只債券，累計承銷規模22.24億元。國海證券稱，上半年積極推進與柳州、防城港等廣西區內地市的戰略合作，發行廣西首單“一帶一路”非公開公司債券。對於債券發行，國海證券有自己的思路，聚焦“一帶一路”、科技創新、小微企業專項公司債等創新品種債券。

國海證券最大的業務——財富管理業務收入也處於下滑態勢。據Wind數據，上半年兩市 A股成交額100.94萬億元，同比下滑9.25%。同期，國海證券財富管理業務收入5.48億元，同比下滑9.37%；經紀業務手續費淨收入為3.69億元，同比下滑10.71%。

國海證券2023年營收與歸母淨利潤雙增，主要依靠自營業務爆發。但今年上半年其自營業務表現不佳，其銷售交易與投資業務收入2.48億元，同比下滑了11.42%。具體來看，其投資收益和公允價值變動收益分別同比下滑了7.98%和71.07%。

不過，國海證券資產管理業務在發力。雖然其投資管理業務收入為3.12億元，同比下滑了35.76%，但資產管理業務手續費淨收入0.99億元，同比上升15.08%。

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半年報顯示，國海證券今年上半年主動管理規模持續增長。截至2024年6月末，其資產管理業務管理規模達632.68億元，其中標準化主動管理規模較2023年末增長5.67%；機構客户標準化產品保有規模較2023年末增長20.89%；電商標準化產品保有規模較2023年末增長10.21%。同時，國海證券旗下公募基金——國海富蘭克林基金資產管理規模為794.71億元，較2023年末增長6.28%。

此外，國海證券還提到，公司在支付寶平台“國海資管財富號”粉絲數量達11.36萬，同比增長148.03%。

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股票質押回購業務拖累業績

除了營收下滑，導致歸母淨利潤大跌的另一個因素是，國海證券的營業支出因為信用減值損失、其他業務成本增加同比上升了12.96%。

上半年，國海證券的信用減值損失2.05億元，而上年同期為-0.28億元。國海證券表示，這是因為本期買入返售金融資產減值損失增加。

在7月9日國海證券發佈的計提資產減值準備的公告中顯示，今年第二季度，國海證券為買入返售金融資產計提了1.30億元的資產減值準備，主要涉及股票質押式回購交易業務。國海證券當季共計提1.46億元的資產減值準備，將減少當季1.09億元的淨利潤。

而一季度，國海證券計提資產減值準備金額共計0.66億元，減少當季淨利潤0.49億元，主要也是涉及股票質押式回購交易業務。

儘管上半年業績出現大幅度下滑，國海證券仍將實施中期分紅。

半年報中披露，上半年，國海證券實現的可供投資者分配的利潤為1.31億元。據此，國海證券以公司現有總股本63.86億股為基數，向全體股東每10股派發現金股利0.06元（含税），不派送股票股利，共分配利潤0.38億元，佔當期可分配利潤的比例為29.22%。

此前，國海證券2023年年度股東大會同意授權董事會，在現金分紅比例不超過當期實現的可供分配利潤35%的前提下，制定公司2024年中期利潤分配方案。

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