招行APP買100萬理財僅收回1.16萬 銀行代銷私募基金合規問題再現_風聞
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為此，徐女士將招商銀行、招商財富及相關影視投資私募公司告上法院，目前杭州西湖區法院已對兩家影視公司啓動執行立案。該案件不僅讓招商財富的風險管理能力遭受到質疑，同時也揭開了銀行違規代銷私募基金的冰山一角。
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招行APP買100萬理財僅收回1.16萬
據法院裁判文書，2017年5月，徐女士通過招行總行APP手機客户端購買了100萬元的《招商財富-新鼎明影視文化產業四期專項資產管理計劃》（簡稱“新鼎明四期資管計劃”）產品，並向招商總行額外支付了1萬元的手續費，實際付款總額101萬元。
新鼎明四期資管計劃成立於2017年5月26日，存續期間2+1年，2020年5月26日到期清算。招商財富（招商銀行間接控股）作為資產管理計劃的管理人，招商銀行杭州分行為託管人，產品投資嵌套海寧新鼎明影視文化投資管理有限公司（海寧新鼎明）作為私募基金管理人。
該資管計劃還約定，徐女士作為該金融產品的A類投資者可保障獲得年化8％的收益。然而，在產品存續期間，徐女士僅收到過一筆1.16萬元的收益。直到2020年4月，招商銀行手機App發佈才發佈公告，稱因後端影視投資私募基金無法收回而出險，故新鼎明四期資管計劃無法按期清算投資本金和收益。
公開信息顯示，早在2019年6月，新鼎明影視文化投資管理有限公司旗下私募基金公司早已出現違約。2022年9月，海寧新鼎明因“異常經營”被基金業協會註銷了私募基金管理人資格，其管理的27只產品中，有19只在註銷時（2022年）已經清算，另外8只未獲得清算，徐女士投資的新鼎明四期資管計劃位列其中。
徐女士認為，招商財富等賣方機構在推介、銷售案涉高風險等級金融產品並提供高風險等級金融服務中，不但根本未盡適當性義務，未履行“賣者盡責”義務，實質上還存在一定的欺詐故意，主觀上存在規避國家法規故意致投資者於高風險境地的重大過錯。
因此，徐女士主張招商財富等被告承擔連帶賠償原告經濟損失1238408.31元（含資產管理計劃投資本金988408.31元，預期收益240000元及招商銀行收取的手續費1萬元）。
不過，徐女士的起訴因為招商財富提出管轄權異議被駁回。據悉，徐女士在購買產品時與招商財富達成書面仲裁協議，該合同過程中發生的合同糾紛與侵權糾紛均應通過仲裁解決，人民法院對此不享有管轄權。
據徐女士的代理律師向時代週報透露，目前徐女士的本金依然未能收回，仍在找招商銀行、招商財富等追責。而招商財富則在杭州對海寧新鼎明投資的兩家影視公司飛俠影視、泓中影視提出的執行訴請，獲得法院立案。
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銀行代銷私募基金問題再次引發關注
從裁判文書網來看，徐女士的遭遇並非個例。在招商財富一項“麒麟盈峯電影專項資產計劃”中，多位投資者的本金損失超過50%。在光大MPS事件中，招商財富投入28億元參與海外體育賽事轉播版權公司MPS的投資，最終遭遇鉅額損失。雖然後續與光大資本達成和解，但和解金額僅為22.4億元，仍有5.6億元的缺口。
多起私募暴雷事件，讓投資者損失慘重，同時也暴露出招商銀行以及招商財富在業務開展中存在的合規問題。
原銀監會在2016年5月印發的《關於規範商業銀行代理銷售業務的通知》曾明確規定，除政府債券和實物貴金屬之外，商業銀行只能代銷由原銀監會、證監會和原保監會依法實施監督管理、持有金融牌照的金融機構發行的金融產品。
今年6月份，再有消息傳出，相關部門將修訂商業銀行代銷私募投資基金相關規定，特別明確了商業銀行不得代理銷售私募投資基金或通過借道其他持牌金融產品的方式變相代理銷售私募投資基金。
據業內人士介紹，銀行不能代銷私募這個早就有規定了，但在實際操作過程中，會通過陽光私募的方式操作，避開了這個規定。
在上述案件中，招商財富並不直接持有私募管理人牌照，但通過複雜的嵌套式私募基金結構進行運作，繞開了相關規定。天眼查顯示，在對新鼎明投資中，招商財富不僅是私募基金的LP，同時還通過關聯公司入股了該私募。
通過“陽光私募”的方式，銀行得以開拓私募代銷與託管業務，並從中獲得不菲的費用。然而，私募基金高風險的特徵又與銀行經營的安全性原則相背離，投資者在銀行渠道買理財產品往往是出於對銀行的信任。
但近年來，私募機構頻繁出現違約、爆雷、甚至跑路事件，不僅讓投資者虧損累累，也嚴重損害了銀行的品牌信譽。（內容來源|華博商業評論）