TCL科技歸母淨利潤大漲192%,大陸面板廠終成王!_風聞
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8月26日,TCL科技發佈2024年半年報。
財報顯示,2024年上半年,TCL科技實現營收802.24億元,歸屬於上市公司股東淨利潤9.95億元,同比增長192.28%,經營現金流淨額126.33億元。
這其中,最亮眼的要數TCL科技半導體顯示業務,上半年實現營收498.77億元,淨利潤26.96億元,同比改善61.45億元,尤其第二季度實現單季盈利21.57億元,環比增長超300%。
TCL科技半導體業務的改善,可以説印證了面板行業正逐步進入盈利更為穩定的新週期。
那麼,到底如何解讀TCL科技的中報,以及如何認知當下的面板行業?
大尺寸回暖,中小尺寸一路高歌
在2022年經歷了週期底部,2023年行業格局優化、面板經營策略改善後。今年的面板行業,整體開始復甦,並且開始呈現出温和上升的狀態。
Omdia數據,2024年上半年,液晶電視面板出貨量與2023年上半年出貨水平基本一致,但平均尺寸的上漲,使得上半年行業整體出貨面積同比增長6%達到8,714萬平方米,相對應的,主流面板廠商產線稼動率也較去年同期有更好表現。
這無疑是TCL科技等面板廠上半年能夠取得良好盈利的基礎。
當然,有了行業的貝塔,亮眼的財報表現也離不開其自身的阿爾法。TCL科技財報顯示,大尺寸領域,TCL華星55吋及以上尺寸產品面積佔比提升至81%,65吋及以上產品面積佔比55%,公司產品平均尺寸較去年同期增長1.2吋;公司電視面板市場份額穩居全球前二,55吋和75吋產品份額全球第一,65吋產品份額全球第二,交互白板、數字標牌、拼接屏等商顯產品持續提升競爭力,份額居全球前三。
中尺寸領域,TCL華星加快與IT及車載等,新業務客户的深度合作。同時在顯示器領域,TCL華星整體出貨排名提升至全球第二,其中電競顯示器市場份額全球第一。6代LTPS產線加快產品結構升級,LTPS筆電全球第二,LTPS平板全球第一;公司持續聚焦車載屏高端化及大屏化趨勢,LTPS車載屏出貨面積提升至全球第三。
TCL 華星 CEO 趙軍接受媒體採訪時表示,今年上半年 TCL 華星電競顯示屏增長率達到 20%,包括電競顯示器、商用顯示器以及筆記本、平板在內的 IT 業務,增速可觀。
“IT 顯示業務是 TCL 華星戰略增長點之一,是業務增長最重要的一個領域。TCL 華星在五年前從電競顯示器切入,從零開始,用了兩年時間實現電競顯示器的全球市場份額第一,增長速度比較快。”趙軍説。
值得一提的是,最近《黑神話:悟空》的爆火,有望帶動國內電腦市場迎來一波新的換機潮,特別是顯示器市場,這對TCL華星的中小尺寸業務,也帶來了新的增長點。
小尺寸領域,TCL華星OLED產品出貨大幅增長,經營業績改善。t3產線LTPS手機面板出貨量全球第三,保持穩健運營。t4柔性OLED產能利用率大幅提升,上半年柔性OLED手機面板出貨量達到3900萬片,同比增長180%,市佔率提升至全球第三,摺疊屏出貨量全球第四。
隨着智能手機和Mac筆電的AI化全面加速,小尺寸顯示毫不意外的將迎來重要的爆發節點。而TCL華星在去年,就相繼成為小米和傳音兩大TOP5手機品牌多款旗艦機型的獨家顯示屏供應商,未來也有望成為AI硬件爆發的大贏家。
大尺寸電視面板的價格抬升和出貨量大漲,加上中小尺寸業務的高歌猛進,讓TCL科技的增長潛力倍增。
拿下 LGD 工廠優先競買權,技術、產品、客户組合進一步優化
近期行業不少大新聞,其中一個引發廣泛關注的就是,在財報發佈前不久,TCL科技宣佈了TCL華星成為LGD廣州工廠股權競買的優先競買方,標的資產涵蓋LGD廣州8.5代面板廠70%股權與模組廠100%股權,資產包淨資產達到 100 億人民幣。
行業普遍認為,如果 TCL 華星順利完成LGD廣州工廠的收購,全球電視面板產能格局,將進一步向中國大陸頭部廠商集中。在頭部廠商堅持按需生產的經營策略下,預計電視面板行業將迎來盈利穩定增長、現金流爆發的黃金時代。
為什麼TCL華星會選擇併購LGD的廣州工廠?夯實行業良性發展基礎之外,或許還有兩個重要原因:
第一,此前TCL華星專注於垂直排列VA面板,全球市場份額達約22%。通過併購LGD廣州8.5代線,TCL華星將在獲得巨大的平面轉換IPS技術產能,並且補齊IPS技術路線。
第二,這次併購“最大的行業結構性”改變之一——即,客户關係的變化。
此前,出於平衡上游供應鏈關係的影響,日韓彩電企業更多在高端面板上依仗LGD廣州工廠和夏普日本10代線、夏普-羣創系廣州10.5代線。目前夏普日本10代線已經徹底關停。通過併購LGD廣州線,華星在面向日韓彩電品牌的高端面板供應上的話語權將顯著增強。
至此,延續多年的TV面板三國四地格局(大陸、台灣、日本、韓國),將變為兩國三地(大陸、台灣、日本),韓國再無電視面板產能,大陸面板廠將進一步提高份額佔比,提高提價議價主動權,提高毛利率和淨利率,大陸主導權可謂徹底坐實,天下歸一。
行業向上趨勢明晰,大陸面板廠商終成王?
孟子曰:生於憂患,死於安樂。古今中外,商海沉浮,無不踐行這一準則。
從諾基亞、三星、索尼佔領國內手機市場,到國產手機華米OV(華為、小米、OPPO和vivo)異軍突起;從追捧寶馬、奔馳、本田、豐田,到現在國產新能源比亞迪、蔚小理、極氪等新勢力的崛起。
都無不表明着,堅持技術積累,持續變革創新,才能讓量變產生質變。
中國的面板市場同樣也是如此。
從被韓國和中國台灣巨頭霸佔,全都倚仗三星、LG等國際大廠供應面板。到以京東方、TCL科技為代表的中國企業,打破技術壟斷領跑全球,靠的就是大力研發和提前佈局。
如今,大陸面板廠商已經牢牢掌握行業話語權,也推動着行業健康、可持續發展。並且,隨着後續行業部分產能的關停及售出,顯示行業供給側格局還將發生更加積極的變化。
行業邁向上升之際,大陸面板廠商,是時候迎接更加光明的未來。