美國的“360”，正活成中國互聯網公司想要的樣子_風聞

本文系基於公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構成任何投資建議。

似乎我們在Life360(NASDAQ:LIF)身上找到一種真正小而美的企業模板。

有確定的業務方向——安全。專注自己的主業，通過不斷豐富功能和完善產品體驗來獲得用户，通過附加值產品來獲得收入。穩定有效的定價，使得普通用户轉化為固定付費用户，不會可以通過運營活動來打擾正常付費用户的生命週期。也不會隨便添加各種想當然的功能（我曾經多次見過企業老闆親自下場指點產品經理，擅自增加功能導致產品數據變差），讓用户摸不着頭腦。

專注，這就是Life360成功的秘訣。

通過梳理了Life360的業務和數據，我更想將零碎的想法總結成由淺入深的三條結論：

1、“專注”一個業務方向；

2、圍繞這個方向，建立自己的護城河；

3、不斷拓展這個方向的建立縱深和拓展橫向業務覆蓋，兩者相比縱深更重要；

Life360是我們日常掃榜發現的一個優秀產品。

在日復一日的掃榜中，有個產品因為其極為穩固的暢銷榜排名硬是擠入我的視野。在美國社交榜上，這個APP常年佔據“社交暢銷榜”No.1，在非遊戲應用暢銷榜總榜最近1年固定佔據20名左右。互聯網產品明星產品星光閃耀的光環下，這個產品顯的毫不起眼甚至因為其名字的誤導性，我的一個同事甚至以為這是款奇虎360的出海產品，這個產品就是Life360。

簡單瞭解下之後，為這個公司和背後的運作模式的獨特感慨，如此“狹窄”的需求居然能支撐起一家上市公司，而且這個公司今天的市值達到40億美元！

讓我好奇的是，創始人是出於什麼經歷發現了這個需求呢，以及面對如此小眾的需求又是如何堅持做了十幾年並把公司送到上市呢？

01

創始和發展歷程

Life360由兩位創始人Chris Hulls和Alex Haro2008年創立，總部位於舊金山。其產品的核心功能是提供基於位置的成員定位和追蹤服務。

公司的主要產品就是Life360這款app，這是一款為家庭成員或者親密關係提供的mini社交產品。成員之間可以共享位置、發送通知和提供緊急援助。

Life360作為一家血統純正的美國公司，卻選擇了於2019年在澳大利亞證券交易所上市。不過在2024年6月，當條件成熟以後公司回到大本營納斯達克，目前市值40億美元。

Life360的產品核心解決的用户需求是—安全。靠單一的APP無法全方位實現通過位置共享來實現安全需求，公司創立以來一直通過車企合作、不斷豐富功能，以及收購來適應全方位的安全需求。

1）將移動互聯網產品滲透到現實場景，穩固用户基礎

2013年Life360與寶馬達成協議，將Life360的位置服務集成到寶馬汽車的導航系統中。巧合的是2013年穀歌關閉了一款類Life360的產品Google Latitude，這也給Life360的成長騰出了空間，後者開始了全球定位支持。

2016年，Life360添加了一項功能，使智能手機能夠檢測到車禍並自動聯繫緊急響應部門。

2018年1月，Life360與ADT合作推出ADT Go。ADT Go利用ADT廣泛的安全基礎設施，連接和保護家庭在家外的安全。

在不斷將自身應用場景滲透到現實生活場景中，Life360通過收購來豐富和完成APP端安全應用場景全鏈路——成員定位、安全報警、消息溝通、家庭社交。

2）通過收購彌補自身產品的功能不足

2016年2月收購“Couple”，一款私人消息應用產品。

2019年11月收購ZenScreen，幫助用户和家庭追蹤和實現屏幕時間習慣的應用。

2021年2.05億美元收購失物追蹤領域的top公司Tile。Tile成立於2012年，核心產品是小型硬件設備，可以附加在錢包、手機、行李箱等貴重物品上。當物品丟失時，手機端的Tile app 會利用藍牙查找物品並讓它們發出聲音。

其中ZenScreen的收購幫助Life360完成了最終產品使用閉環的核心構建—家庭成員定位。

梳理完Life360的功能構建和各項收購，我明顯感受到了一種企業運營“節奏”，即有條不紊的通過越來越完善的產品體驗來穩固老用户和吸引新用户。這種不被“風口”打擾，始終專注自己主業的企業氣質，在國內企業中似乎很罕見。

良好的運營節奏，必然帶來令人滿意的數據結果。截止2024年二季度，其全球MAU達到7060萬，付費用户200萬，營收8490萬美元以及1100萬美元的調整後Ebitda收入。支撐6個億人民幣的季度收入，Life360背後的這個市場足夠大嗎？

要分析位置共享來為安全提供保障，這個市場在中國可行嗎？就我的認知來看，國內幾乎沒有相似的業務的公司。問題來了，為什麼沒有？我們回到起點，分析下Life360具體是如何做“位置共享和追蹤”這件事。

02

Life360安全應用場景

主要提供基於位置的家庭定位及位置追蹤服務。典型應用場景如外出時家庭成員定位，時刻知道親人的位置給家庭提供安全保障。以及附加的基於位置追蹤服務如珍貴物品以及隨身物件鑰匙、錢包、手機的位置定位，丟失追蹤等。

Life360的app有四個主要功能：位置共享、圈子、地點和高級功能。

1）位置共享（Location Share）

該應用的主要功能是位置共享，用户之間可以相互查看其他成員的位置。

2）圈子（Circle）

圈子允許用户在應用程序內創建單獨的羣組，類似國內的微信羣組。圈子成員之間可以相互查看實時位置，用户的位置僅對同一圈子內的成員可見。

3）地點（Place）

用户可以創建地理圍欄Place，當有人進入或離開某個地點時會發出提醒。這個功能很像是孫悟空用金箍棒畫的圈子“結界”。在某些特殊的場景下是個很實用的功能，如母親臨時短暫出門，可以給寶寶畫一個place來實時監控孩子的安全。

4）高級功能（Premium）

Life360付費會員用户可以付費獲取額外功能，如緊急SOS警報：向朋友、家人、緊急聯繫人和救援人員發送帶有位置的靜默警報，24/7的實時顧問服務、身份盜竊保護、道路救援等。

以上這些場景就是高達40億美金市值的用户需求基礎。

所有功能都是從位置分享這個單一功能出發，不斷延伸和拓展出了Circle、Place等適應某些生活場景的獨特產品。而後從這些功能上衍生出了增值服務，併產生了收入。

03

中國可行否？

這種能夠完成的完成一個由淺入深的業務拓展的能力，我認為國內的互聯網公司能做到的不多。

1）用户對互聯網產品的使用習慣存在差異，國內更習慣一個APP解決所有問題，而美國則較傾向專業的事，專業的APP來做。

首先，通過位置分享來實時獲得家庭成員位置的功能，國內沒有一個公司會做一個單獨的app。通常的做法是將其作為一個超級app的附加功能，如微信的位置分享、硬件有小天才電話手錶。

又或者即使有單獨的位置分享app，也要添加一堆在線社交功能，如類zenly的LBS社交。中國的實際情況是，父母很重視孩子的安全，但似乎並沒有意識到要通過一個獨立的app來解決這個需求，父母更通常的做法是孩子到哪裏去，父母跟到哪裏。

在瀏覽Life360的應用商店評論的時候，發現一個典型的應用場景是，孩子大學或者高中開學，父母通過app觀察孩子的定位是否是大學附近。又或者孩子參加派對是否能安全歸來，位置是否是派對現場等。

很容易發現，孩子一定不會喜歡這種應用，實際上應用商店的負面評價也多來自討厭被父母監控。但更多的正面評價來自父母覺得這個app解決了他們關心孩子，關心家庭成員安全，這一最大的心理需求。

父母關心孩子的安全，這在任何國家都是一個非常強的核心需求。但不同國家的父母，實現這種關心的方式不同，中國的父母傾向「打電話，問你在哪，在幹嘛」，而美國的父母似乎更喜歡通過實際位置來解決「打開app看一下，知道你在哪，沒有在危險或者不該出現的地方」。

2）一個創始企業多年無法盈利且無法上市，這在國內企業很難生存下去

Life360是創立運營11年以後，才在澳大利亞上市。據説，之所以選擇在澳大利亞上市一個重要因素就是2019年公司的收入達不到納斯達克上市門檻。其次，公司的早期投資人有一個澳大利亞人，和證券交易所的人關係不錯，幫忙牽線，因此Life360才得以上市成功。

在創立到上市的11年期間，公司也是依靠自己的現金流和投資人給錢才得以度日。這個漫長而艱苦的過程，不僅是對創始人的磨鍊，也是在考驗投資人的耐心和信心。

幸好，創始人和投資人都堅持住了。這是美國市場，美國資本對國內的企業未必有這麼大耐心。國內資本對國內企業的耐心也高不到哪裏去。

04

是不是真正賺到錢了？

重新回到Life360的故事。專注的故事很鼓舞人心，但能賺到錢的話才是有價值的專注。我們再來從財務角度看看Life360的運營數據。

Life360的收入來三塊業務，訂閲服務、硬件銷售及其他，根據2024年二季度財報，營收分別為6570萬美元、1190萬美元以及730萬美元，佔季度收入的77%、14%及9%。從毛利潤來看，訂閲業務是主要的貢獻者。訂閲服務的毛利潤80%，而硬件業務只有20%。

硬件的銷售收入來自Tile的藍牙追蹤器；

訂閲收入來自增值功能和會員訂閲產品。

硬件產品的收入成本是導致Life360運營層面虧損的直接原因，不僅無法貢獻利潤，收入更是連續幾個季度下降，收購Tile給Life360帶來的歷史包袱，需要時間來消化。

幸好訂閲收入已經成為Life360的核心收入來源。根據二季度財報信息，

1、2024年第二季度總收入為8490萬美元，同比增長20%，其中訂閲收入6570萬美元，同比增長25%，核心訂閲收入為6020萬美元，同比增長25%。

2、2024年第二季度淨虧損為1100萬美元，其中包括與首次公開募股（IPO）相關的交易成本580萬美元，以及比2023年第二季度高出520萬美元的所得税準備金。我們預計2024年的所得税費用將在200萬至400萬美元之間。

3、調整後的EBITDA為正1100萬美元，而EBITDA1虧損為560萬美元。相比2023年第二季度的正調整後EBITDA570萬美元，EBITDA虧損200萬美元。2024年第二季度的EBITDA虧損包括了580萬美元的與IPO相關的交易成本。

4.經營現金流為正330萬美元，其中包括了與IPO相關的交易成本580萬美元的影響。

業務運營指標來看，用户活躍和主要的付費訂閲轉化都取得了不錯的成果，一方面來自產品口碑的積累，另一方面則來自不斷擴展的全球化進程。

1、2024年第二季度全球月活躍用户（MAU）淨增430萬，同比增長31%，達到約7060萬，管理層透露新用户中70%來自口碑傳播。

2、2024年第二季度全球核心訂閲淨增加13.2萬，創下第二季度的記錄，同比增長25%。總訂閲達到200萬，得益於轉化率和留存率的提高。

3、每個訂閲用户的平均收入（“ARPPC”）同比增長近6%，主要是由於2023年底完成的現有Life360 Android訂閲用户的價格上調，以及2023年10月和2024年4月分別在英國和澳新地區推出的三重層次會員的影響。

從最近幾個季度的收入數據來看，訂閲收入正處在快速增長階段。經過軟硬件多年的磨合，Life360實現全面盈利近在眼前，也許大約在冬季。