傳言“暴擊”浦銀理財，行業真相恐遠超想象_風聞

導語：近兩年，股市、房市低迷，債券牛市繼續，大量資金流入銀行理財市場。銀行理財市場規模持續增長亦有隱憂，受到監管密集關注。

01 火速澄清

近期，一則流傳於社交平台的朋友圈圖片顯示，自稱浦銀理財員工的吳某某舉報浦銀理財涉嫌多項違規。

這條朋友圈提到，浦銀理財存在套路式收取管理費、倒券、違規倒收益、長期持有大量地產債、長期欺壓券商等幾大問題，還點名要浦發銀行紀委介入調查，並公開表示“謹慎看待浦發財報”。

事件一出，立刻在銀行圈炸開了鍋，也對浦銀理財和浦發銀行（600000.SH）帶來一定負面影響。

8月26日，浦銀理財發佈聲明稱，近期公司員工吳某某在微信朋友圈多次發佈涉及公司的不實言論，引發輿論關注。經核實，公司不存在相關違法違規行為，也未侵害投資者、合作機構及員工的合法權益。由於吳某某所述均與事實嚴重不符，為了維護公司聲譽及廣大投資人的合法權益，公司已向公安機關報案。目前公司經營一切正常。

就吳某某朋友圈提及的言論，這些行為涉及在銀行理財業務中，至少三項重大違規。

一是違反內控合規，購買不在庫債券且拒絕接回標的債券；二是不顧央行的勸導，跟其對着幹，在各大行均賣出國債的同時反而逆向購入國債；三是利用非正常手段把高風險資產、投錯的資產轉移給券商等其他金融機構。

而在房企頻頻暴雷之下，持有長期大量高風險地產債券，不僅讓公司長期處於高風險的危險環境中，更是對購買理財的老百姓極不負責。

據筆者向銀行業內人瞭解，上述言論中的這幾項操作，在銀行理財圈較為罕見。一般而言，如果確實存在如此明顯的違規，會被交易商協會監控發現並予以處罰。

至於理財購入不在庫債券，也許並非出於故意違規。

該業內人士認為，理財基金購入不在庫債券，有一種可能是：按照債券的交易慣例，理財機構與交易對手先在場外談，確定後名單隨之更新但是投資經理未能及時收到信息，以為是買入了不在庫的債券。

而令券商不得不接下高風險資產這一操作，有其發生的“邏輯”在。

券商的B端大客户，是銀行理財子等各類買方投資機構的甲方。銀行理財子的決策權與影響力，有選擇券商席位、派點甚至包括券商“奧斯卡”——新財富最佳分析師的投票權。

以派點機制為例，買方機構對券商的派點越高，在其席位的交易量越大，相應的交易佣金就越高。券商賺取的分倉佣金，要靠買方機構給予的派點。

對於券商來説，甲方如果真提出這樣的要求，也難以徹底拒絕。

02 萬億俱樂部的成員

此次傳言事件，也讓浦銀理財“出圈”了一把。

自2022年初正式掛牌成立，浦銀理財近幾年發展迅猛，成功躋身“萬億俱樂部”。理財產品規模，名列行業20名之內。

今年以來，浦銀理財更是實現了規模、收入和利潤“三增”，位居同業前列。

根據浦發銀行半年報，截至6月末，浦銀理財產品規模約為1.2萬億元，較上年末增長17.75%。

今年上半年，浦發銀行實現營業收入7.84億元，同比增長95.02%；淨利潤5.25億元，同比增長136.49%。

早在2020年8月，浦發銀行的理財子公司已獲批開始籌建，但直到2021年遲遲未開業。

2020年至2022年期間，由於過往股權質押和直投業務風險大規模暴露，浦發銀行總行曾要求資產管理部副總經理楊再斌，留在資管部處置風險問題。

2022年8月，浦銀理財成立剛剛半年，分管上述兩項業務的楊再斌，涉嫌嚴重違紀違法被調查。

楊再斌落馬後，浦發銀行的存量理財整改追責接近尾聲，浦銀理財也走向了發展正軌。

今年4月，浦銀理財完成新一輪領導層換屆。原總行資產管理部總經理何衞海被任命為浦銀理財董事長。原董事長劉長江和總經理曹江濤即將調回總行。

何衞海曾擔任過浦發銀行温州分行、杭州分行、南京分行的行長職務，曾兼任籌建期間的浦銀理財（籌）董事長一職。

在2021年浦發銀行存量理財整改回表、籌建浦銀理財子公司時期，何回到總行出任資管部總經理。

除董事長調整外，浦發銀行原公司業務部總經理李樺也調至浦銀理財，擬任總裁。

對於浦銀理財新領導班子來説，無論此次爆料的問題是否存在，都應當予以充分重視、提前預警。

近兩年，股市、房市低迷，債券牛市繼續，大量資金流入銀行理財市場。銀行理財市場規模持續增長亦有隱憂，受到監管密集關注。

今年6月28日，國家金融監督管理總局網站開出了6張鉅額罰單，劍指銀行理財業務違規，涉及招銀理財、信銀理財、中銀理財、建信理財等5家銀行理財公司以及招商銀行（600036.SH/3968.HK），合計罰款3250萬元。

其違法違規事實，包括未能有效穿透識別底層資產、信息披露不規範等。

從近年來金融行業行政處罰信息可以發現，本次處罰，或是監管部門對銀行理財業務開出的總計金融最高的罰單之一。

可以預見，未來一段時間，如金融監管重點轉向銀行理財，該領域內更多水面之下的違法違規操作，也將被一一晾曬於陽光下。