美國衰退交易再起，製造業數據糟糕，美股日股應聲下跌_風聞

9月3日，隨着美國糟糕的製造業數據公佈，讓市場再度重燃對美國經濟衰退的擔憂，美股和日股也因此出現較大跌幅。

美國8月ISM製造業PMI指數為47.2，已經連續第五個月處於收縮區間。

PMI指數是以50為分界線，高於50代表處於擴張區間，低於50代表處於收縮區間。

其實，除了今年3月一度短暫回到50.3，美國從2022年11月製造業PMI指數開始低於50後，過去這22個月，美國製造業PMI指數只有1個月是高於50，其他21個月都是低於50，這代表美國製造業已經處於衰退狀態。

此外，昨天公佈的Markit製造業PMI數據顯示，美國8月Markit製造業PMI終值47.9，低於預期和前值的48。

受這兩個糟糕的製造業數據影響，市場對美國經濟衰退的擔憂再度增加，這是3日美股大跌的主要原因。

8月初因為對美國經濟衰退的擔憂，讓全球股市出現一波大跌。

當時納斯達克是從創出歷史新高的1.86萬點，一度跌到1.57萬點，跌幅達到15.6%；

隨後美國各路人馬出來給市場心理按摩，試圖打消市場對美國經濟衰退的擔憂。

美股和日股也因此出現一波反彈。

納斯達克一度從1.57萬點，反彈回1.8萬點，反彈幅度達到14.6%；

不過，昨晚因為市場對美國經濟衰退的擔憂，納斯達克也單日大跌3.26%；

日股在8月初3個交易日跌沒20%後，過去一個月也跟隨美股出現一波較大的反彈。

但9月4日是又受美股大跌影響，日股也大跌4.24%；

這也説明，8月初那波全球股市大跌，主要原因就是8月2日公佈的非農數據很糟糕，特別是失業率大幅上升，才引發市場對美國經濟衰退的擔憂，進而導致全球股市大跌。

至於全球媒體輿論刻意渲染是日元套利交易平倉才導致8月初全球股市大跌，這只是一種甩鍋的説法。

日元套利交易平倉，雖然的確加劇了全球股市下跌，但頂多只能算是催化劑，而不是根本原因。

只不過，美國操控着全球輿論，所以讓媒體不停渲染日元套利平倉才導致全球股市大跌，是試圖讓人們忽略真正原因，也就是美國經濟衰退的風險。

其實，正常來説美國製造業PMI指數的影響沒這麼大。

之所以9月3日美股會因此大跌，也説明當前美國金融市場比較脆弱，稍有點風吹草動就很容易出現較大波動。

更主要也是因為，本週五美國就要公佈8月的非農就業數據，並且會公佈很關鍵的失業率數據。

市場也是擔心週五公佈的失業率數據會繼續上升，所以才有一部分避險資金，一看到製造業數據很糟糕，就慌不擇路的跑出來避險。

所以，週五公佈的非農就業和失業率數據，現在市場格外關注，也意味着週五全球金融市場也會有較大波動。

根據美國銀行全球研究的分析，標普500指數的期貨合約對美國就業報告的敏感度已經超過了對通脹數據的反應。

此外，過去這一年多，挽救美股的AI板塊，也開始出現泡沫破裂的跡象。

9月3日，英偉達也大跌9.53%；

其實英偉達在8月28日公佈的財報，整體也還不錯，財報顯示，二季度英偉達收入為300億美元，同比增長122%。淨利潤為166億美元，同比增長168%；

但英偉達財報公佈後，英偉達股價就應聲下跌。

這主要是因為過去兩年，英偉達股價暴漲十幾倍，早已經透支未來很多年的業績增長預期。

所以英偉達這份財報，雖然足夠穩健，但還不夠出色，至少相比其已經暴漲十幾倍的股價來説，仍然低於華爾街繼續炒作英偉達的預期。

這也就是股市常説的“炒預期，賣事實”。

而且，我很早也分析過，美國生成式AI這股泡沫狂潮最大的問題在於，生成式AI的變現前景仍然不明朗。

首先強調一下，生成式AI只是AI的一部分，不代表AI的全部。

這裏也只是説生成式AI的變現前景並不明朗。

現在錢都被英偉達這個賣金鏟子的公司賺走了。

而其他互聯網巨頭，動輒花幾十億美元，甚至上百億美元的鉅額資金去購買AI芯片顯卡，從英偉達巨資買走這些金鏟子，是為了能挖金礦。

但問題就在於，如果人們發現，美國互聯網巨頭花巨資買走金鏟子，挖出來的不是金礦，而是銅礦，怎麼辦？

那麼現在花巨資購買的金鏟子，就會成為美國互聯網巨頭沉重的財務負擔，這是很有可能成為戳破美股這輪資產價格泡沫的一個點。

此外，這次英偉達大跌，還有一些消息面因素。

9月3日週二美股盤後，媒體稱，美司法部向英偉達和一些第三方公司發出反壟斷調查傳票。此前曾向一些公司發放調查問卷，現在發出的是有法律約束力的請求，要求收到傳票的公司提供信息。這意味着美司法部對英偉達涉嫌壟斷計算服務市場的調查升級。

其實不管基本面，還是消息面的影響，能在股價上有這麼大的波動，這都説明美國AI板塊的炒作，已經從熱炒，到一個資本出貨的階段。

否則，如果大資金如果還要繼續炒作，利空也能當做利好來炒作。

這也説明，從7月11日開始，美國大資本利益集團，其中有一部分資本派系，已經完成對美股做空的佈局，所以正在利用這些基本面和消息面的影響，去放大影響，來放大股市波動，並從中獲利。

而這個過程，包括美國逼迫日本加息縮表，可能也是有這方面目的，就是利用日本加息這把刀，去戳破全球資產價格泡沫，

我一個月前也分析過，美國逼迫日本加息縮表，這雖然會導致日債危機爆發，也會引發日股崩盤，但這也會引發全球金融市場動盪，加劇美股下跌，這雖然對美國雖然沒有好處。

但對美國一部分資本派系有好處。

美股是可以做多，也可以做空。

美國會逼迫日本加息縮表，顯然有一部分資本派系也提前做好做空全球金融市場的準備。

日本加息縮表，就成了這些資本派系手裏一把尖刀，也會成為一個背鍋對象。

此外，現在臨近美國大選，美國金融市場被放大波動，也會成為影響美國大選的一個重要因素。

這也意味着未來這兩個月，美國金融市場的波動會很大，會成為各方資本勢力角逐的一個焦點戰場。

本文來源“大白話時事”公眾號。

作者：星話大白。