李稻葵：存量房貸轉按揭是讓利於民的政策導向，我是高度贊同的_風聞

對於外媒傳出的存量房貸轉按揭這事，今日，清華大學經濟管理學院經濟學講席教授、博導、長江學者特聘教授李稻葵表示，這是個讓利於民的政策導向，他是高度贊同的。

前段時間有很多外媒的報道説中國在考慮進一步下調存量房貸的利率，允許存量房貸轉按揭。雖然到目前為止，這個政策還沒有得到官方的證實，但是消息一出，市場的關注度是非常高的。A股和港股的地產股和銀行股都出現了明顯的異動，前者放量上漲，後者放量下跌，也就是説地產開發商受這個消息的正面影響，而銀行是受這個消息的負面影響。那麼這個事兒怎麼看？咱們仔細分析分析。

首先要搞清楚什麼是存量房貸的轉按揭，簡單的説來就是你可以拿手裏的房貸合同去跟貸款銀行重新協商房貸的利率，或者説找家新銀行把你這個老的房屋貸款還了，你再跟新的銀行簽訂一個新的房屋貸款的合同。不管怎麼説，你的目的是什麼呢？是降低你的房屋貸款的利率，對於這種讓利於民的政策導向，我是高度贊同的。

去年我就講過，存量房貸轉按揭是一個提振經濟、刺激經濟消費的殺手鐧，應該加快推進研究論證。現在的情況是啥呢？就是新舊房貸利率的差距在不斷的拉大，部分買房子的老業主還在5%、4%的利率的高位上站崗，不少城市的首套房貸的利率已經降到了2%的區間，這讓誰看了心裏都不太平衡。那結果就是已經買房的人要麼就不消費不旅遊，拼命的存錢提前還貸。要麼呢就是鋌而走險去找一個消費貸，或者找一個經營貸，按照目前的利率去把4%、 5% 的這個房貸給置換下來。

那鐵不説這個事是犯法的，咱們就説這個事有風險，為什麼呢？因為如果你想這麼幹的話，你要想清楚了，這個消費貸款也好，經營貸款也好，它是短期的，它一般不超過5年，所以再過五年你想再借一個新貸款的話，他不一定借得到，而且那個時候利率可能還上去了，所以這個裏面是有風險的。想買房子的人也害怕重蹈覆徹，擔心利率會不會持續在降，索性觀望。所以目前這個利率下降的比較慢，跟不上整個市場下降的速度，它帶來的後果是影響了我們的房地產的正常的調整。

所以我覺得這個存量法貸款轉按揭是一個好事，讓老百姓實實在在的能夠減負，對於樓市、對於消費都是大利好。但是坦率的講，這件事兒也會有不少阻力，為什麼呢？因為我們國家老百姓買了房子違約的，不交貸款還房子的還是少兒又少的。所以對銀行而言，個人房貸是好資產，如果實行存量的房貸轉按揭，對銀行的利潤會產生一定的衝擊。

2023 年8月，當時央行和國家金融監管總局就下調過一次存量首套房貸的利率，統計數字表明後來有超過23萬億元的存量的房貸利率完成了下調，彙集 5, 000 多萬户家庭，1.6 億人每年節省利息支出大概有 1, 700 億。這 1, 700 億實際上就是銀行讓利讓出來的貸款利率降了，銀行只得壓縮存款利率。

所以緊接着全國幾乎所有的銀行都進行了一輪存款利率的下調來進行對沖，現在 5 年期定存都進入到 1時代了，一些大額存單的產品更是消失不見了。但是不管阻力是大是小，調整存量房貸這件事兒是真的需要加快論證的。

那麼我還有一個觀點是什麼呢？就是對於這件事兒，與其讓消費者操心，説別人的貸款利率都降到2%了，我還是 4% ~ 5%，倒不如銀行主動的加快這個調整的節奏。那具體説來，目前咱們已經買了房子的只有兩個利率調整的窗口，一個是你當時籤房屋貸款的那個日子，第二個是年初你的1月1號，這個節奏太慢，所以我的建議能不能夠每一個季度甚至每一個月調整一次，這些老的買房子的房主他就心安理得了，從根本上解決了心結，少折騰房屋再轉貸款的事情了。

房屋轉貸款它畢竟是要有一個法律程序，交易成本還是非常之高的，也減少了大家去用消費貸或者用經營貸去置換房屋貸款的這種不合法的，或者是這種利率的期限錯配的風險。

總之我們要採取措施主動的調整，這樣子客户少折騰，讓銀行，讓客户，讓房屋貸款者能夠受益，也讓房地產整個的市場能夠加快調整，讓該買房子的趕緊買房子，已經買房子安心理得的繼續去還貸還供。