債基持有人增加1000萬！三張榜單教你選債基_風聞
IPO参考-41分钟前
作者：夏天
持續的債牛行情下，最近披露的基金半年報顯示，短債基金、中長期純債基金規模增長明顯，個人投資者數量大增超過1000萬人。純債基金也扛起了為基民賺錢的大旗，成為上半年為投資者賺取收益最多的基金類型。
上半年各類型基金賺錢情況
數據來源：Wind，統計區間為2024.1.1-2024.6.30
債市盛宴中，哪些基金公司業績好？又有哪些基金公司為持有人賺取了更多收益？債基零售化浪潮下，普通投資者該如何挑選合適的純債產品？藉助“人氣榜”、“業績榜”、“賺取收益榜”三張榜單，來盤一盤基金行業中的那些固收大廠。
榜單1：最受持有人青睞的固收大廠
持有人户數，是衡量基金人氣程度的重要指標。户數越多意味着，持有該基金的個人投資者就越多，一方面，基金淨值不容易受大額贖回的干擾，投資者持有體驗會更好；另一方面，基金盈利會被更多普通投資者受益，真正實現金融為民，金融普惠的效果。
Wind數據統計，截至6月末，純債基金（短債基金+中長期純債基金+指數債基）持有人户數超過300萬户的基金公司有8家，其中天弘基金旗下純債基金持有人數達到550萬户，高居行業第一。
上半年純債基金持有人户數TOP20基金公司
數據來源：Wind，截至2024年6月30日
事實上，自2022年資管新規正式全面實施以來,個人投資者開始大量湧入低風險基金產品，債基發展也進入零售化時代。相比機構投資者，個人投資者對純債基金的淨值波動會更為敏感，這就要求基金管理人要加強負債端引導，控制好淨值回撤，做好基金產品的波動性管理。
在這方面，固收大廠優勢盡顯：一方面，大型基金公司投研實力雄厚，固收投資流程完善、信評團隊強大；另一方面在債基管理思路中會更加求穩，注重回撤控制，注意投資者體驗的保護。對於低風險偏好投資者而言，選擇歷史上長期業績優異，又注重波動管理的固收大廠，如易方達、天弘基金、廣發基金旗下純債產品，或會是較好的投資策略。
海通證券固定收益大型基金公司中長期業績排名
數據來源：海通證券，截至2024年6月30日
銀河證券基金研究中心負責人胡立峯表示，債券基金大概每隔兩到三年，就會爆發收益率相對劇烈的動盪。這時就會發現，固收大廠的產品，因為較大的規模體量，往往會呈現較強的抗風險能力。而產品規模相對偏小的中小型基金公司，流動性壓力就會比較大了。
胡立峯指出，固收大廠一般要有幾個特徵，比如規模要超過千億；投研人數要在三四十人以上；最重要的是公司固收業務的歷史中長期收益，最好要保持一定平穩，不能有過大的起伏。一些中小基金公司，因為規模不是特別大，可能比較激進一點。
榜單2：長期業績突出的固收基金公司
從全市場業績盤點角度看，固收大廠長跑能力如何？
海通證券數據顯示，從2014年7月1日至2024年6月28日的10年間，前述17家固收大型公司在全市場基金公司的業績排名如下。
固定收益大型基金公司業績在全市場中的排名
數據來源：海通證券，截至2024年6月30日
從全市場業績排名看，仍然有部分固收大廠的長期業績保持領先，堪當“一線固收大廠”。以天弘基金為例，其十年期、七年期、五年期固定收益類業績在全行業中分別排名10/65、1/97和5/117。
榜單3：上半年純債基金為投資者賺錢最多的基金公司
上半年，十年期國債收益率不斷創下新低，債券市場繼續走牛，債券基金淨值也節節上升。
據Wind統計，今年上半年，中長期純債型基金指數(885008.WI)上漲2.38%，多隻純債基金收益率超5%，單隻基金收益率最高達8%；短期純債型基金指數(885062.WI)上漲1.74%，跑贏同期貨幣基金收益水平。
債市豐收下，純債基金成為上半年為投資者賺取收益最多的基金類型，這其中，博時等5家基金公司旗下純債基金為持有人賺錢最多，均超過了50億元。廣發基金、鵬華基金、天弘基金等15家基金公司位列其後，賺錢金額也都超過25億元。
上半年純債基金賺錢最多的TOP20基金公司
數據來源：Wind，截至2024年6月30日
不過需要注意的是，基金公司賺錢多少跟旗下純債基金的管理規模更加密切，管理規模越大，整體的賺錢金額大概率也就會越多。在上述榜單中，賺錢最多的前5大基金公司，同時也是純債基金管理規模最大的5家。賺錢榜TOP20中，有18家基金公司位居純債基金管理規模TOP20基金公司之列。
對於投資者來説，選購債基可以優選中長期業績突出的固收大廠。
風險提示：觀點僅供參考，不構成投資建議，市場有風險，投資需謹慎。基金過往業績不代表未來表現，基金管理人及基金經理管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。投資者在購買基金前應仔細閲讀基金招募説明書與基金合同，請根據自身投資目的、投資期限、投資經驗等因素充分考慮自身的風險承受能力，在瞭解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。