順豐計劃9月底招股，擬募資至少10億美元，衝擊快遞行業首家“A+H”股上市公司_風聞

據星島日報報道，中國快遞巨頭順豐控股(002352.SZ)，計劃最快本月底在香港公開招股，預計集資額最少達10億美元。據港交所6月28日披露，順豐控股股份有限公司向港交所主板遞交上市申請，高盛、華泰國際及摩根大通為聯席保薦人。

綜合 | 星島日報 招股書  編輯 | Echo

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順豐此前已在A股上市，如果此番赴港上市成功，順豐將成為快遞行業首家“A+H”的上市公司。另外，目前順豐集團旗下已有順豐控股、順豐同城、順豐房託、嘉裏物流四大上市公司，後三者均已在港股上市。

截止9月9日收盤，順豐A股報36.15元/股，市值1740.95億元。

此前，順豐控股發佈2024年半年度報告，營業收入1344.1億元，同比增長8.08%。歸屬於上市公司股東的淨利潤48.07億元，同比增長15.10%。歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤41.48億元，同比增長11.95%。基本每股收益1.00元。

此外，近日順豐控股發佈7月快遞物流業務經營簡報，當月速運物流業務營業收入162.28億元，同比增長9.87%；業務量10.30億票，同比增長16.65%；單票收入15.76元，同比下降5.80%。

順豐是一家全球領先的綜合物流服務提供商（即提供全方位國內及國際物流服務的物流服務提供商，包括但不限於快遞服務、快運服務、冷運物流服務、同城實時配送服務、供應鏈服務及國際物流服務，並向跨國公司、大型企業、中小型企業及散單客户提供一站式解決方案），根據弗若斯特沙利文報告，按2023年收入計，公司是中國及亞洲最大的綜合物流服務提供商，也是全球第四大綜合物流服務提供商。

作為一家《財富》世界500強企業，順豐在中國五個物流細分領域和亞洲四個物流細分領域均處於市場領先地位，為客户提供全面的物流服務，包括快遞、快運、冷運、同城實時配送、供應鏈解決方案及國際物流服務。

2023年，順豐是唯一一家獲《財富》雜誌評為中國最受讚賞的前五大公司之一的物流公司。根據弗若斯特沙利文報告，截至2023年12月31日，公司擁有覆蓋202個國家和地區的龐大全球配送網絡，運營103架飛機和超過200,000輛車輛，分別是亞洲最大的空運機隊和陸運車隊。

順豐亦是一家技術驅動型公司，截至2023年12月31日，公司擁有超過4,000項專利及專利申請，並持續利用自研技術提供創新解決方案。截至2023年12月31日，公司擁有約200萬活躍月結客户及約6.63億散單客户，根據弗若斯特沙利文報告，該兩項數據在亞洲所有物流服務提供商中均為最高。

公司的業務模式具有三個關鍵屬性：直營模式、綜合物流能力和獨立第三方。

首先，公司直接經營從最初一公里收件到最後一公里派送的整個端到端物流流程。這使公司擁有強大的運營掌控能力、物流網絡的高可視性和動態資源調度，以支撐公司行業領先的速度、成本和可靠性。

其次，公司的綜合物流能力使公司能夠提供全方位的標準化或定製服務，以滿足客户在廣度和深度上不斷演變的物流需求，擴大客户錢包份額，並實現比整體行業更快的增長。

第三，公司是中國唯一一家獨立於主要電商平台的規模化綜合物流服務提供商，使公司能夠中立地服務公司的客户羣，把握新機遇並建立長期可持續的關係。

三十多年來，順豐致力於建設物流網絡和投資物流基礎設施，這使公司成為當今亞洲物流行業中獨一無二的領軍企業。時效快遞是公司的旗艦產品，根據弗若斯特沙利文報告，公司的時效快遞2023年在中國的市場份額為63.9%。

依託公司時效快遞的能力及網絡作為基礎，公司採用“1到N”的增長策略（公司以時效快遞服務為基石的增長和擴展策略，孵化新的服務產品，進入臨近的物流細分領域，並進一步補充了公司的綜合能力），以具戰略性及性價比的方式，切入毗鄰產品及市場。

遵循這一戰略，公司的能力和產品漸趨完善，從時效快遞擴展到經濟快遞，從輕小包裹擴展到大型重貨運輸，從標準配送擴展到可對温度和濕度精確控制的專業服務，從中國擴展到亞洲再到全球。如今，公司大多數的服務均已具備相當的規模和市場領先地位，實現了盈利且增長勢頭強勁。

根據弗若斯特沙利文報告，全球物流市場擁有巨大的發展機遇，2023年的物流支出達11.1萬億美元，其中亞洲市場最大，2023年物流支出達5.1萬億美元。物流行業正經歷多維度的轉變，為公司帶來多重機遇。

隨着自身物流業務日趨複合多元化，客户更傾向於更復雜、一站式、高質量及國際化的物流服務。在公司的本土市場亞洲，整個物流行業及其大多數細分領域仍然高度分散。單一市場、單一產品的物流服務提供商因缺乏綜合物流能力而逐漸處於不利地位，領先的綜合物流企業將受惠於不斷湧現的戰略整合機遇。

順豐於2010年即開始運營跨境業務，主要服務中國客户的出境物流需求。如今，隨着中國企業出海，國際供應鏈藴含着重大轉型機遇。2021年收購嘉裏物流進一步強化了公司在東南亞的本土及跨境快遞、國際供應鏈和國際貨代能力。通過成功整合嘉裏物流公司的國際綜合物流能力和客户基礎得到進一步強化，為實現國際拓展的戰略和願景提供了重要助力。根據弗若斯特沙利文報告，2023年公司的國際業務規模已在所有亞洲綜合物流服務提供商中排名第一。

隨着位於鄂州貨運樞紐的分揀及轉運中心投入運營，順豐相信，憑藉公司豐富的產品組合、綜合的全球物流能力、豐富的併購經驗、卓越的運營及精益的成本管控，公司在所有本土及全球物流企業中佔據最有利位置以整合市場並把握國內外的市場機會。多年來的前期投資以及公司已建立的能力將幫助公司獲取未來物流需求的更大市場份額，而同行無法輕易複製。

順豐於1993年在廣東省順德市成立。經過三十多年發展，公司已成為全球綜合物流服務提供商，在中國及亞洲的多個物流細分領域均處於市場領先地位。過去十年，公司通過內生性增長及外延式併購取得了高速增長。時至今日，公司大部分企業客户均使用公司多項服務。公司相當一部分收入來自中國境外。

公司已取得顯著的規模、增長及盈利能力。順豐的收入由2021年的人民幣2,072億元增長至2023年的人民幣2,584億元，複合年增長率為11.7%。2024年一季度，順豐控股營業收入為653.41億元，同比增長7.03%；歸母淨利潤為19.12億元，同比增長11.14%。

公司的息税折舊與攤銷前利潤（非國際財務報告準則指標）由2021年的人民幣218億元增長至2023年的人民幣294億元，複合年增長率為16.3%。於2021年、2022年及2023年，公司歸屬於本公司所有者的年度利潤分別為人民幣47億元、人民幣62億元及人民幣82億元，自2021年起復合年增長率為31.9%。

順豐在招股書中表示，公司非常重視股東回報，自成為上市公司以來，每年均會宣派年度股息。公司的派息率由（2017年至2022年的）20%增至2023年的35%，且公司的目標是在未來五年內穩步提高派息率。

順豐正在全面國際化，H股上市，順豐將利用國內和中國香港資本雙向融合的特殊優勢，搭建更為國際化的資本運作平台。

順豐本次香港IPO募集資金擬用於加強公司的國際及跨境物流能力；提升及優化公司於中國的物流網絡及服務；研發先進技術及數字化解決方案，升級公司的供應鏈和物流服務及實施ESG相關舉措；及用作營運資金及一般企業用途。