宋清輝：“當紅炸子雞”ETF規模創新高 高質量發展勢在必行_風聞

著名經濟學家宋清輝向標點財經、投資時間網研究員表示，ETF被廣泛關注的當下，建議從兩方面着手做好產品成立後的持營。第一，與買方投顧體系聯手，以提供更加精準和高效的服務，進而提升ETF的市場認知度和投資者滿意度，促進ETF規模的持續健康增長。第二，利用金融科技手段賦能ETF持續運營，此舉不僅可以提高運營效率、運營成本，也有利於使交易更加便捷，為ETF的持續運營打下堅實的基礎。針對如何推動ETF高質量發展，宋清輝表示，公募基金公司應從兩方面發力。一方面，應持續注重產品創新和服務提升。另一方面，ETF應聚焦於國家戰略發展的重點領域，例如數字經濟、智能製造等，這不僅能夠有效推動ETF的高質量發展，也有助於滿足投資者的多樣化需求，進而為金融支持實體經濟高質量發展提供長期驅動力，基金公司也能夠以此從分化的市場中勝出，走得更加行穩致遠。“當紅炸子雞”ETF，有哪些亮點值得關注？今年以來，ETF發展依舊迅猛，管理規模再創新高達到2.76萬億元。基金公司在ETF佈局上有何特點？標點財經、投資時間網研究員 齊文健2004年，公募行業首隻ETF成立，拉開了基金公司佈局ETF的序幕。經過20年的發展，ETF產品數量和管理規模穩步增長。Wind數據顯示，截至8月31日，全市場共有981只ETF（只統計主代碼），管理規模為2.76萬億元。有23家基金公司旗下ETF管理規模超過百億元。單隻基金方面，截至8月31日，行業內有五隻ETF管理規模突破千億元，分別是華泰柏瑞滬深300、易方達滬深300ETF、華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF，管理規模分別為2891.06億元、1945.57億元、1317.77億元、1306.86億元、1277.42億元。與此同時，ETF時常出現“新面孔”。Wind數據顯示，以基金成立日為統計口徑，截至8月31日，今年以來已成立102只ETF（只顯示初始基金，剔除轉型基金和後分級基金），發行規模合計為540.13億元。其實，ETF蓬勃發展離不開政策按下的“加速鍵”。2024年4月，國務院出台的《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》指出，要建立交易型開放式指數基金（ETF）快速審批通道，推動指數化投資發展。在2023年8月證監會提出的“活躍資本市場，提振投資者信心”六大舉措中，包括放寬指數基金註冊條件，提升指數基金開發效率，鼓勵基金管理人加大產品創新力度。早在2022年，證監會發布的《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》提出，大力推進權益類基金髮展，支持成熟指數型產品做大做強，加快推動ETF產品創新發展，不斷提高權益類基金佔比。ETF規模創新高ETF正成為投資者參與股票市場投資的重要渠道。憑藉成本低廉、高效透明、投資風格穩定等特點，ETF得到越來越多投資者的青睞。這也使ETF迎來發展風口。Wind數據顯示，截至8月31日，ETF管理規模為2.76萬億元，產品數量為981只，較去年末分別增加7081.17億元、84只。ETF管理規模和數量再次達到新的峯值。過去五年，ETF規模迅猛攀升。2019年—2023年，ETF管理規模分別為7501.42億元、1.11萬億元、1.42萬億元、1.61萬億元、2.05萬億元。從基金公司維度來看，標點財經、投資時間網研究員注意到，截至8月31日，有53家基金公司佈局ETF產品，旗下ETF管理規模超過百億元的基金公司有23家。華夏基金是行業中第一家佈局ETF的基金公司，推出了業內首隻ETF—華夏上證50ETF。憑藉多年的積累，該公司旗下有90只ETF，已全面覆蓋A股、港股、海外等主流市場，在寬基指數、行業/主題指數、海外市場指數、Smart Beta指數、商品指數等領域擁有一批代表性產品。易方達基金則是今年以來ETF管理規模增長最多的公司。據Wind數據統計，截至8月31日，該公司ETF管理規模為4411.38億元，較2023年末的2592.04億元增加了1819.34億元。據瞭解，該公司在產品佈局上持續創新，在基金髮行上多次“嚐鮮”。另外，根據投資者不同的財富管理需求，該公司為投資者提供專業的ETF配置解決方案。ETF快速發展的同時，彼此間的競爭也趨於白熱化。涉足其中的基金公司如何進行差異化發展從而脱穎而出，引發思考。作為中外合資的公募基金公司之一，景順長城基金結合中外股東方資源稟賦，充分發揮股東雙方的投研實力，打造了追求國際化視野、定位特色化的ETF產品線，涉及寬基、行業/主題、跨境/QDII、Smart Beta等類別，並對A股、港股、美股等不同市場進行覆蓋，滿足投資者多樣化的投資需求。“當紅炸子雞”ETF，有哪些亮點值得關注？產品佈局看重政策、市場ETF迎來發展大潮的同時，產品發行市場頻繁“上新”。根據Wind數據，以基金成立日為統計口徑，截至8月31日，今年以來行業內有102只ETF成立，首募規模合計為540.13億元，平均發行規模為5.3億元。今年以來成立的102只ETF來自26家基金公司，有九家基金公司旗下有五隻及以上新產品面世，分別是博時基金、富國基金、廣發基金、華夏基金、嘉實基金、南方基金、鵬華基金、易方達基金、銀華基金。其中，華夏基金、易方達基金皆有十隻新ETF“誕生”，在這26家基金公司中“添丁”最多。標點財經、投資時間網研究員注意到，今年以來成立的ETF，多是從資產配置、市場熱點和產業政策角度出發，助力投資者更好捕捉市場、產業變化帶來的機會。近年來，A股市場行情跌宕起伏，行業輪動加速，投資者以單押某一行業的投資方式斬獲可觀收益的概率降低，同時市場風格也從小盤風格向大盤風格轉變，均衡配置再次進入投資者視野。公開資料顯示，今年1月初，被市場譽為中國版“漂亮50”的中證A50指數正式發佈，該指數具有龍頭企業覆蓋廣、業績優秀、流動性佳的特點，便於投資者“一鍵”配置A股核心資產。中證A50指數面世後，包括銀華基金、平安基金在內的十家公募基金公司隨即申報相關產品並迅速獲批、募集。截至8月31日，首批成立的十隻中證A50ETF中，有四隻產品管理規模超過40億元，比如平安中證A50ETF、銀華中證A50ETF管理規模分別為52.43億元、42.5億元。除了中證A50ETF頗受歡迎之外，因國際金價一路高企，黃金也成為火爆的投資品種之一。憑藉投資門檻低、背靠實物資產、交易成本低廉等特點，黃金ETF成為投資者參與黃金投資的主要方式。Wind數據顯示，截至8月31日，公募行業內有14只黃金ETF，其中華安黃金ETF管理規模最大，為236.26億元。該基金業績表現也較為亮眼。銀河證券數據顯示，截至6月30日，該基金最近一年、最近三年收益率在同類黃金ETF中的排名分別為4/14、1/11。過去幾年，硬科技已成為我國產業變革和經濟發展的關鍵詞，與之相關的政策也相繼出現。今年6月，證監會發布的《關於深化科創板改革 服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》提及，要豐富科創板ETF品類及ETF期權產品，研究適時推出科創50指數期貨期權。作為“老十家”公募基金公司之一，鵬華基金在ETF領域深耕多年。7月31日，鵬華上證科創板新能源ETF發行成功，是業內首隻跟蹤上證科創板新能源指數的ETF產品。ETF頻現新品種在ETF迅猛發展的背景下，公募基金公司的產品佈局也越發細化，並頻頻“吃螃蟹”，補齊產品線空白。今年以來，ETF市場頻現“新款”。1月17日，易方達基金、華夏基金、博時基金、鵬華基金、景順長城基金向證監會遞交了中證回購系列指數ETF材料。其中，易方達基金、華夏基金、博時基金申報中證回購價值策略ETF，鵬華基金、景順長城基金申報中證回購ETF，目前五隻基金均處於材料接收狀態。除此之外，1月16日，中證指數有限公司發佈了中證市場龍頭50指數後，易方達基金、西藏東財基金在次日（1月17日）申報了首批中證市場龍頭50ETF。值得一提的是，市場中寬基指數體系也再添“新丁”。9月6日，首批十隻中證A500ETF正式獲批，涉及富國基金、招商基金、銀華基金等。上述產品在9月10日啓動發行。根據《上海證券交易所ETF行業發展報告（2024.6）》披露，2024年下半年ETF發展呈現五大趨勢：第一，指數體系更加完善，指數化投資不斷發展；第二，做好金融“五篇大文章”，持續完善ETF產品體系；第三，落實“科創板八條”，服務新質生產力發展；第四，拓展ETF互聯互通，助力資本市場高水平開放；第五，ETF配套機制不斷完善，構建良好投資生態環境。ETF分紅金額大增ETF的分紅情況也頗受市場關注。據Wind數據統計，截至8月31日，今年以來共有56只ETF（各類份額分開計算）實施分紅，累計分紅次數為95次，分紅金額為66.46億元，相比去年同期增長85.69%。值得一提的是，截至8月31日，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF今年以來的分紅額均已超過10億元，分別為24.94億元、12.67億元。標點財經、投資時間網研究員注意到，今年以來，新成立的ETF對分紅機制進行了探索，根據自身需求設定了不同的分紅模式。比如，工銀瑞信基金旗下工銀中證A50ETF是首隻成立以來進行了兩次分紅的中證A50ETF，分紅時間分別為3月和6月，分紅方案均為0.066元/10份基金份額。該基金合同中的收益分配原則顯示，基金管理人在每季度對基金累計報酬率和標的指數同期累計報酬率進行評估，在符合有關基金分紅條件的前提下，該基金可進行收益分配。有部分ETF在嘗試月月分紅模式。比如，成立於2024年4月30日的國泰上證國有企業紅利ETF，每月均會進行月度評估，決定是否將一部分基金的超額收益以現金方式派發給基金投資者，在符合基金分紅條件下可安排收益分配，每年最多分紅12次。自2024年5月1日上市以來，國泰上證國有企業紅利ETF已分別在5月、6月、7月和8月進行了四次分紅。“當紅炸子雞”ETF，有哪些亮點值得關注？高質量發展勢在必行在管理規模、產品數量創下新高，投資者獲得感逐步提升的同時，ETF也需面對清盤的問題。Wind數據顯示，截至8月31日，今年以來有29只ETF因規模原因清盤。另有342只ETF管理規模不足一億元，其中管理規模低於5000萬元的迷你ETF數量達到了170只。需要指出的是，這170只ETF中，2023年以來成立的有74只，其中既有中證2000ETF、中證1000ETF等寬基ETF，也有國證新能源電池ETF、紅利低波動ETF、機器人ETF、汽車零部件ETF等主題產品。著名經濟學家宋清輝著名經濟學家宋清輝向標點財經、投資時間網研究員表示，ETF被廣泛關注的當下，建議從兩方面着手做好產品成立後的持營。第一，與買方投顧體系聯手，以提供更加精準和高效的服務，進而提升ETF的市場認知度和投資者滿意度，促進ETF規模的持續健康增長。第二，利用金融科技手段賦能ETF持續運營，此舉不僅可以提高運營效率、運營成本，也有利於使交易更加便捷，為ETF的持續運營打下堅實的基礎。針對如何推動ETF高質量發展，宋清輝表示，公募基金公司應從兩方面發力。一方面，應持續注重產品創新和服務提升。另一方面，ETF應聚焦於國家戰略發展的重點領域，例如數字經濟、智能製造等，這不僅能夠有效推動ETF的高質量發展，也有助於滿足投資者的多樣化需求，進而為金融支持實體經濟高質量發展提供長期驅動力，基金公司也能夠以此從分化的市場中勝出，走得更加行穩致遠。原標題：“當紅炸子雞”ETF，有哪些亮點值得關注？