電商“拆牆”，禍及順豐_風聞

作者 | 柯基

9月26日，根據相關媒體披露，10月中旬左右，淘寶天貓將正式接入京東物流，這意味着淘天商家此後在系統中能夠選擇京東物流作為發貨物流。

與之相對應的是，京東將菜鳥旗下的自營快遞品牌菜鳥速遞接入平台當中，並同時接入菜鳥旗下的包裹代收點菜鳥驛站。

具體來説，消費者以後在淘寶購物，商家可以選擇用京東物流來發貨，該合作預計在10月落地；京東物流還將接入菜鳥速遞和菜鳥驛站。對商家、消費者而言，這將能夠提供更多靈活的選擇，也將刺激京東物流和菜鳥速遞的業務增長。

對於順豐來説，這並不是一個好消息，在內卷盛行的快遞行業，兩大友商的“握手言和”，會直接增加自身的經營難度。

01

友商入侵

阿里與京東的這次“拆牆”行為，讓京東物流和菜鳥速遞更加肆無忌憚地入侵順豐的腹地。

目前，快遞市場主要分為時效件和電商件兩大陣營，前者主打時效快，主要由順豐與EMS主導，後者以低價走量為主，主要的玩家就是“三通一達”以及後來居上的極兔。

從整體規模上看，電商件佔據快遞市場的絕大多數業務量。根據西部證券的研究報告顯示，預計2027年中國電商快遞業務量將達到1576億件，電商件佔比約81%。

經過這次拆牆之後，勢必會夯實京東物流和菜鳥速遞在電商件的勢力。在解除電商件的後顧之憂之後，京東物流和菜鳥速遞便可將更多的精力聚焦在順豐所擅長的時效件領域。

對於利潤率更高的時效件，京東物流和菜鳥速遞早已躍躍欲試。去年6月底，阿里改革之後的第一把火燒向順豐，菜鳥集團宣佈推出自營品質快遞業務“菜鳥速遞”，主打半日達、當次日達及送貨上門等服務，號稱“服務上對標行業最優，價格上兼具性價比”。

可以説，菜鳥是“一字不提順豐，字字都是順豐”。

原本服務於京東超市及內部商家體系的京東物流，於2021年全面開放個人寄件。相關財報數據顯示，京東物流已經連續5個季度盈利且盈利水平穩健提升，今年上半年總收入達863億元，經調整後淨利潤達31.2億元，同比增長26倍。

友商對於時效件的加碼，間接造成了順豐的時效件業務增速放緩。根據相關財報數據顯示，2024年上半年，順豐時效快遞業務實現營業收入591.9億元，同比增長5.6%。2023年上半年，順豐時效快遞業務營收達到560.7億元，同比增加13.8%。

對於順豐而言，在時效件上極有可能面對從“一家獨大”到“三分天下”的局面，需要對自身的經營策略進行大範圍調整。

02

自廢武功

在友商入侵腹地的情況下，順豐不僅沒有入侵對方腹地進行反制，反而選擇主動“自廢武功”。

順豐在2023年甩賣豐網的行為，雖然暫時在電商件的價格戰中脱身，換得了11.83億元現金，聚焦中高端市場的快遞業務，但間接給自己築起了一道通往電商件的高牆。

2019年5月，順豐以“特惠專配”的名頭入局中低端電商市場，業務量在此帶動下出現明顯上升。2020年4月，豐網速運正式成立，票均單價僅約2.7元。順豐為此還特意採取了加盟制，2021年的投入階段，豐網完成了12個省、140個城市的覆蓋及884個加盟站點，還投入建成了10箇中轉場地。

在順豐的期待裏，豐網原本可以依託順豐的品牌，在“三通一達”的手上搶下一部分電商件的市場份額。

但順豐創始人王衞低估了電商件的攻略難度，導致豐網未能達到預期。在2020年順豐財報會議上，王衞表示2021年豐網日均單量就要達到800萬單，然而2022年全年，豐網日均件量僅在300萬單左右。

豐網誕生的2020年，順豐的經濟件業務量同比增長155.86%，但票均收入下降19%，毛利率也從2019年的17.42%降至2020年的16.35%。2022年，豐網速運全年虧損高達7.47億元，到了去年一季度，豐網速運資產總額為7.16億元，負債總額已經達到21.26億元。

權衡之下，王衞將豐網賣給了極兔，主動與電商平台“斷聯”，並對外表示，“未來公司可以更聚焦國內中高端快遞、國際快遞、全球供應鏈服務、數字化供應鏈服務等核心業務的發展”。

翻開媒體報道，或許順豐的電商夢、新零售夢、本地生活夢都陸續碎了一遍之後，已經難有精力去進行“內卷”式的低價競爭。

03

順豐的反擊

目前擺在順豐的牌桌上，僅剩下國際化、數字化等少數籌碼。

6月28日，順豐再次向港交所遞交招股書。此前，順豐在2023年8月向港交所遞交過招股書，但由於未能在遞交招股書後的六個月內完成聆訊或上市，其上市申請自動失效。

在招股書中，順豐將募金額用於加強順豐國際及跨境物流能力，提升及優化中國的物流網絡及服務，研發先進技術及數字化解決方案，升級其供應鏈和物流服務及實施ESG等相關舉措，及將用作營運資金及一般企業用途。

根據相關財報數據顯示，今年7月，順豐速運物流業務、供應鏈及國際業務合計收入為225.98億元，同比增長15.41%。其中，供應鏈及國際業務營業收入增長32.40%至63.70億元，該部分業務單月收入創2022年12月以來新高。

根據順豐方面的規劃，公司在港股上市後，將有更多的機會全面融入全球市場。

面對出海這塊藍海，友商自然不肯輕易放過。

9月10日，在“2024全球智慧物流峯會”上，菜鳥明確了加速進軍全球的決心。“阿里巴巴鼓勵和推動菜鳥面向開放市場構建物流網絡，在服務好阿里電商的同時服務多元化客户需求，成為全球商業夥伴共同的基礎設施。”阿里巴巴集團聯合創始人及董事會主席、菜鳥集團董事長蔡崇信表示。

蔡崇信認為，電商和物流都是AI應用的最佳場景之一。物流未來通過AI技術的結合，將顯著改善商品供給和消費需求的精準匹配，也會令電商、物流的體驗和成本優勢進一步顯現。

2023財年，菜鳥的營收結構已經發生改變，其中以跨境快遞和國際供應鏈服務為主的國際物流收入佔47.4%，國內物流服務收入佔46.2%，科技及其他服務收入佔6.4%。

再一次，菜鳥是“一字不提順豐，字字都是順豐”。

與此同時，京東物流也在加碼出海業務。在海外物流基礎設施建設方面，2024年上半年，京東物流在美國、阿聯酋等地開設新的海外倉。截至6月30日，京東物流已在全球擁有近100個保税倉庫、直郵倉庫和海外倉庫，總管理面積接近100萬平方米，海外供應鏈網絡覆蓋全球主要國家和地區。

由於菜鳥與京東的背後均有電商巨頭的加持，隨着跨境電商的火熱，能確保一定量的海外電商件。同時，在下沉價格帶還有極兔這樣的“卷王”在大打價格戰，順豐只能在時效件上謀求突破。

這樣一來，順豐又陷入了在國內同樣的競爭格局，雖然換了個戰場，但面對的對手還是那些老熟人，倘若阿里和京東在海外複製一次“拆牆”，那留給順豐可操作的空間就不多了。

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