招商銀行陷暴力催收風波，不良率壓力下的業績焦慮_風聞

招商銀行長期過度依賴零售業務的這把“雙刃劍”，已開始反噬自身。重注於零售業務，雖然推動了業績增長，卻也不可避免地導致了相對較高的不良貸款率。

@新熵 原創

作者丨顏曌  編輯丨蕨影

在房貸、車貸等生活壓力下，負債現象已經十分普遍。而因為國內居民負債壓力大，信用卡逾期的現象，也越來越嚴重。據央行數據顯示，截至2024年3月末，全國信用卡逾期半年未償信貸總額已達到1096.76億元，較年初增長11.76%。首次邁入千億大關，規模創歷史新高。

有“零售之王”之稱的招行信用卡也不例外，2024年上半年其不良貸款餘額163.91億元，不良率為1.78%，而且，招商銀行信用卡上半年實際信用卡新生成不良貸款高達200.29億元。

而在更高的貸款餘額、更低的不良貸款率等業績指標的推動下，催收行業也成了香餑餑。據觀察，在催收力度方面，相比國有大行，股份制商業銀行、城市商業銀行有過之而無不及。

而且，有“零售之王”之稱的招商銀行，在因催收過猛而被指“暴力催收”方面，也沒有免俗。據媒體報道稱，近年以來招商銀行、廣發、中信等股份制商業銀行的信用卡業務，正在通過外包第三方催收公司，來維持信用卡不良率的穩定。

但是由此帶來的暴力催收問題，正在被“人人喊打”。而招商銀行被消費者頻繁投訴暴力催收的背後，也是其業績增長乏力、貸款不良率上升等多方面的壓力。

01

不良率飆升，“養肥”催收行業

實際上，催收行業的出現，是伴隨着各大銀行貸款不良率的提升而來的。據各大上市銀行的財報數據顯示，2024年上半年，股份制銀行中在貸款不良率方面，幾家歡喜幾家愁。

數據顯示，不良率下降的只有招商銀行為0.94%、華夏銀行1.65%，分別下降0.01%、0.02%。更多銀行的不良率明顯“抬頭”，分別為興業銀行，不良率從1.07%升至1.08%，平安銀行不良率從1.06%升至1.07%，中信銀行不良率從1.18%升至1.19%。

值得注意的是，在銀行整體不良率上升的同時，各大銀行的個人貸款不良率上升更為明顯。例如，平安銀行個人貸款不良率1.42%，較上年末上升0.05個百分點。該行提到，部分個人客户的還款能力仍處在恢復過程中，個人貸款不良率有所上升。

而有“零售之王”之稱的招商銀行,雖然整體不良率得到了控制，但是零售不良貸款率0.9%，較上年末上升0.01個百分點。其中信用卡不良率更是高達1.78%，較上年末上升0.03%。

隨着各大銀行個人貸款不良率“抬頭”趨勢明顯。與之對應的催收行業，也開始迅猛發展。而且，銀行在自建催收部門以外，普遍通過外包第三方催收公司的方式，來穩定貸款不良率。

例如，興業銀行等通過擴充自營催收團隊，降低委外清收佔比，但在信用卡貸後清收流程中，外包催收依然佔據重要角色。此外，也有民營銀行通過招標方式尋找催收公司合作。例如，6月中旬，每日經濟新聞報道稱，湖北消費金融股份有限公司，就曾以500萬招標尋求催收外包合作，催收崗月薪報價過萬，最終一家催收公司成功中標。

作為銀行信用卡業務不良風險防範和處置的第一道防線，信用卡催收無論是採用自營催收，還是外包催收，催收方式都包括電話催收、上門催收、法催及公安報案催收。

對於招商銀行而言，其催收隊伍同樣龐大。據鐳射財經報道統計，招行信用卡自催團隊成立於 2002 年，並在成都、武漢分中心成立自催團隊。截至2023年底，自催團隊人力規模約兩千八百人。

此外，在自建催收團隊的基礎上，招商銀行信用卡中心還對不良貸款開展外包催收，以充分利用各地外包單位屬性資源實現清收。截至2023年12月末，招行信用卡中心已與40餘家國內外包單位簽約合作，各外包單位及其下設分支機構覆蓋信用卡中心40多個主要髮卡地區。

不過，招商銀行卻因為催收力度過大，而頻繁被指暴力催收。例如，在黑貓投訴平台，關於投訴招商銀行暴力催收、催收員打電話辱罵欠款人，轟炸通訊錄，安排社會人員上門威脅情況屢見不鮮。

圖源：黑貓投訴

很顯然，銀行該類催收方式在“養肥”了催收公司的同時，讓招商銀行背上了暴力催收的罵名，也為其品牌信任度埋下了危機。

02

淨息差收窄，盈利能力堪憂

招商銀行被曝光的催收亂象，或許與其業績壓力有關。

據招商銀行半年報顯示，2024年上半年，招商銀行營收、淨利潤雙降。其中，上半年實現營收1729.45億元，同比下滑3.09%；歸屬於本行股東的淨利潤747.43億元，同比下滑1.33%。

值得注意的是，招商銀行上一次出現收入負增長，還是2009年。不過，彼時，國內正在經歷來自全球的金融危機，與此時的經濟環境不能同日而語。

據分析，招商銀行核心業績指標的雙雙下滑，原因是多方面的。雖然隨着招商銀行的發展，其資產規模越來越大。但是通過其營收、淨利潤不升反降的數據不難看出，其資產增長的質量面臨考驗。

財報數據顯示，截至6月末，招商銀行規模穩定擴張，資產總額達到了11.57萬億元，較上年末增長4.95% ；貸款和墊款總額6.75萬億元，較上年末增長3.67% ；負債總額10.46萬億元，較上年末增長5.18% ；客户存款總額8.66萬億元，較上年末增長6.22%。

由此可見，招商銀行的貸款、存款總額均穩步攀升。但是與此同時，其淨利息收入與非利息收入卻雙雙下滑。財報數據顯示，招商銀行2024年上半年淨利息收入、非利息收入雙雙下降，前者同比下降4.17%，後者則同比下降1.39%。

值得注意的是，在營收比重方面，其淨利息收入與非利息收入也是此消彼長。其中，淨利息收入佔營收比重，同比下降0.69%；而非利息收入對營收貢獻的佔比則同比提升0.69%。

究其原因，在貸款市場報價利率(LPR)下降、有效信貸需求不足以及存量房貸利率下調等多重因素的影響下，招商銀行在資產端的收益也難以有所保障。具體來看招行，其淨息差從去年同期的2.12%下降到了現在的1.88%，這也意味着，招商銀行的“賺錢”效率大幅降低。

與此同時，在非利息收入方面，招商銀行的手續費及佣金收入也出現了明顯下滑。尤其是作為一家以零售為核心特色的商業銀行，招商銀行旗下以財富管理為代表的非利息收入備受市場關注。該部分收入同比下降了32.51%。要知道，這曾是招行引以為傲的業務，此時的表現卻如此拉胯。

種種因素的影響下，招商銀行雖然在資產規模方面“不斷壯大”，卻沒有將其轉化為業績層面的盈利能力。雖然在貸款不良率方面，招商銀行無論是整體不良率，還是個人貸款不良率都低於商業銀行均值。但是其盈利能力面臨的焦慮，卻有些揮之不去。

03

“零售業務”依賴症，埋下隱患

眾所周知，招商銀行一直以其零售業務著稱。據招商銀行財報數據顯示，今年上半年，招商銀行的零售金融在總業務中的營收、利潤貢獻佔比均超過55%。不過，業內的共識是，招商銀行過於依賴零售業務，極易在經濟下行週期中，受到業績衝擊。

事實證明，在2024年上半年的發展中，招商銀行的零售業績就因佔比過高，而給業績帶來了負面影響。

以上文提及的招商銀行非利息收入為例。數據顯示，其財富管理手續費及佣金收入114.37億元，同比下降超三成。該項數據，就對其整體業績形成了拖累，而走高的信用卡貸款等零售不良率，也給招商銀行大力發展零售業務，埋下了隱患。

而在這些風險之下，招商銀行的股價表現，也讓投資者充滿了情緒。據瞭解，招商銀行公佈了上半年財報後，其股價就出現了多連跌。

而且，在2024年的資本市場上，銀行股表現強勁，整個板塊年內上漲超過20%，而招商銀行的PE已經降到了6倍以下，相比於銀行板塊整體幾乎已經失去了估值溢價，昔日的“銀行茅”之稱，也有些名不副實。

招商銀行讓投資者很擔憂的，還有其內控合規問題。近年以來，招商銀行也因此各種違規行為，頻吃罰單。

例如，7月10日，國家金融監督管理總局上海監管局披露的行政處罰信息公開表顯示，因提供隱瞞重要事實的資料、員工行為管理不到位，招商銀行信用卡中心日前被罰款合計80萬元。

而此前的2024年6月，招商銀行成都、哈爾濱兩地分行在同一天收到了百萬級罰單，其中招商銀行哈爾濱分行因多項違規被黑龍江監管局處以240萬元罰款，而招商銀行成都分行則因更為嚴重的違規行為被四川監管局罰款290萬元，兩家分行合計被罰530萬元。

實際上，招商銀行的內控問題由來已久。早在2023年1月，招商銀行就因涉及13項違法行為被中國人民銀行警告並罰款3423.5萬元。同年6月，又因房地產貸款業務違規被罰金額超千萬元。

種種跡象表明，招商銀行在快速擴張其資產規模、大力發展零售業務的同時，也為自己的未來發展，埋下了諸多隱患。無論是個人貸款不良率的上漲導致暴力催收橫行，還是財富管理收入斷崖式下跌，又或者是合規問題不斷，都是懸在招商銀行頭頂的達摩克里斯之劍。

金融機構迫於業績壓力，而不得不將催收作為金融服務的重要部分。但是，卻因為其催收尺度、催收方式等問題，容易陷入暴力催收、威脅恐嚇等的質疑之中。

招商銀行作為“零售之王”，在對待信用卡逾期問題上，本應以維護品牌形象為先，通過協商還款等更温和的方式處理。但是，同樣迫於業績增長壓力、風控指標的壓力，招商銀行也不得不在催收這條路上，與行業“接軌”，甚至與其他中小民營銀行一起，踏入了“暴力催收”同一條污濁的河流。

而通過招商銀行的整體不良率與零售貸款不良率一個向上、一個向下的發展態勢不難看出，這或許還得歸因於招商銀行，過於依賴零售業務。

由此可見，招商銀行未來發展的最大挑戰，或許在於業績增長與經營風險之間的平衡。而一邊不斷加大零售業務的擴張，一邊卻一味地通過暴力催收來降低不良貸款率，恐怕只會治標不治本。

參考資料：

《A股42家上市銀行“大盤點”：上半年不良率整體下移 城農商行間不良率差距較大》財經網

《揭秘招行、廣發、中信、交行信用卡催收：增加自催但離不開外包》鐳射財經

《招商銀行上半年營利雙降，不良貸款餘額超630億元》紅星新聞

《大象難起舞？招商銀行中期營收淨利雙雙承壓》每日財報

《“零售之王”半年報：淨利747.43億 零售金融貢獻超55%》中國證券報

《招商銀行的最差半年報：息差壓力仍存，“零售之王”如何破局？》港灣商業觀察