市場起起伏伏，權益資產投資如何提高勝率？_風聞
尺度商业-46分钟前
10月9日，市場經歷回調，上證指數等主要指數都出現下降，科創板指數相對而言下調較小、彈性較大，盤中一度翻紅上漲，資金買入權益資產的勢頭依舊不減。
9月中下旬以來，在海外降息、內地貨幣政策組合拳以及國家高層會議釋放的相關政策等多重利好提振下，中國權益資產面臨的內外環境發生方向性轉變，投資者的預期和信心也都有了顯著改觀，權益資產迎來大幅上漲。
Wind數據顯示，9月23日至10月9日，節前節後8個交易日，上證指數上漲19.08%，深圳成指上漲30.74%，創業板指數上漲48.39%，科創板指數上漲53.90%。A股的主要市場板塊整體大幅上漲。
觀察這段爆火的行情，開始以超跌的金融地產和消費為主，隨着市場風險偏好大幅提升後，科技扛起了上漲的大旗，逐步成為市場的主力。
比如，半導體板塊在9月23日至10月9日8個交易日上漲達57.27%；芯片板塊漲幅達39.60%等。一些跟蹤科技賽道的ETF基金也罕見上演漲停的情況。
芯片ETF（159995）在9月30日和10月9日3個交易日連續漲停；半導體材料ETF(562590)也連續3個交易日漲停，成為市場吸金的對象。
科技股強勢上漲成為主力軍的背後，是以創業板、科創板為主的雙創市場估值預期大幅提升。
Wind數據顯示，“雙創”板塊上市公司股價經歷調整，估值已經處於低位。比如科創50指數在這輪上漲前市場動態市盈率為40倍左右。
此外，“雙創”板塊吸引了大量創新型科技企業上市，這些企業往往基本面優秀，具有較高的成長潛力和市場前景。
國信證券發佈的研報表示，創業板在市場反彈行情中展現出更優的上漲彈性，通過覆盤過往歷史行情，發現創業板展現出更強的進攻性，在近年來的反彈行情中漲幅超過其他核心寬基指數。
權益資產回升，科技類資產最亮眼
2024年9月份以來，多個政策層面的消息震撼市場。從央行降息至存量房貸利率的調整，再到引入中長期資金以及優化資本市場的計劃，政策面的合力顯現出了強大的支撐作用。
在國家相關利好政策的支持下，市場投資者信心大增，看好和買入中國權益資產成為了投資市場的主流話題。
摩根士丹利、高盛、野村東方國際等國際投行巨頭都紛紛看好中國權益資產，給出買入中國權益資產的建議評級。
據摩根士丹利的研究報告，從9月16日至9月30日半個月的時間，外資累計流入606億港元買入中國權益資產。Wind數據也顯示，9月24至30日五個交易日，A股市場合計成交額高達7.37萬億，其中，4個交易日過萬億。
龐大的資金流入推動了國內權益資產的回升。其中，以半導體和芯片為主的科技類資產強勢“霸屏”，成為權益類資產回升中最亮眼的板塊。
其中，跟蹤半導體、芯片相關的ETF產品也成為了資金流入的重要陣地。比如，截至10月8日，芯片ETF(159995)規模達311.68億元，較節前9月30日增長了42.31億元；而半導體材料ETF(562590)規模則較節前9月30日增長了17%。
比如，半導體、芯片板塊基本面佔有優勢，2024Q1、Q2均呈現行業性的整體復甦局面。全球和中國銷售額均連續10個月實現同比正增長，且今年以來一直保持兩位數同比增幅。
此外，三季度以來，包括淡馬錫、紅杉資本、貝萊德、高盛、摩根士丹利等在內的知名機構頻頻出現在多家芯片類上市公司的調研名單中，國際投行對芯片行業紛紛看好。
從產業發展上來看，在人工智能發展飛速的今天，科技半導體已經是大國博弈最重要的環節之一。國家相關政策都在向科技創新領域傾斜。
比如，國家的超長國債優先支持科技創新，解決卡脖子問題，國產替代勢在必行；大基金三期成立，註冊資本3440億元，規模超預期彰顯國家對半導體產業支持力度。
整體來看，以半導體、芯片為主的科技類資產成為了中長期資金關注的對象。
國元證券的策略研究報告顯示，從交易層面看，流動性寬鬆利好以科技股為代表的新質生產力方向；當前科創板塊相對估值水平偏低，估值系統性抬升有較大空間；科技創新是國內機構偏好的投資方向，新舊動能切換的大背景下，A 股含“科”量的大幅提升是當前經濟發展目標下的必然趨勢。
成長性凸出，“雙創”板塊彰顯高質量投資價值
要説資本市場哪裏的含“科”量比較高，那應該是以創業板和科創板為主的“雙創”板塊。其中，2019年開設的科創板的定位是服務於戰略性新興產業和高新技術產業的板塊，具備硬核科技屬性，科特估屬性顯著。
因此，這輪A股市場大幅上漲，科技類資產受到追捧的情況下，也帶動了“雙創”板塊市場的大幅上漲。
Wind數據顯示，9月23日至10月9日，8個交易日時間，創業板指數累計上漲48.39%，科創板塊指數累計上漲53.90%，整體的漲幅均高於大盤上證指數，彰顯了較高的成長性。
為何“雙創”板塊的表現要整體好於大盤呢？
首先從估值層面來看，“雙創”板塊作為引領我國科技創新和產業升級的重要平台，與國家重大戰略契合。相關板塊經過調整，估值已處歷史低位，投資性價比凸顯。
Wind數據顯示，同樣是含“科”量較高的“美國創業板”納斯達克市場，截至2024年10月8日，納斯達克PE為43.85倍，位於86.4%的歷史分位點。
而截至2024年10月8日末，A股創業板的PE為38.84倍，位於25.05%的歷史分位點，對比可以看到創業板處於歷史低位，估值較低，反彈性較好。
“雙創”板塊吸引了大量創新型企業，這些企業往往含“科”量高，具備較高的成長潛力和市場前景，是優質的資產。比如創業板的寧德時代、科創板的海光信息等，都是各自賽道的龍頭公司。
“雙創”板塊的科技行業龍頭效應顯著，引領產業鏈持續創新，產業集羣化發展趨勢明顯，相關龍頭企業是國家政策重點支持對象，又是新興產業的佼佼者，在技術創新、市場開拓等方面具有較強的競爭力，業績上又有較大的增長空間，很容易享受到市場回暖上升的紅利。
觀察市場流入創業板和科創板的資金，部分投資者選擇了直接購買相關股票，一些有經驗的投資者，則選擇了更具性價比的ETF產品。
比如，創業板100ETF華夏（159957）及其聯接基金（A類：006248，C類：006249）；科創100ETF華夏(588800)，聯接基金(A類：020291，C類：020292)等都成為了這次市場投資者選擇的重要工具。
Wind數據顯示，科創100ETF華夏主要跟蹤科創板100指數，一攬子佈局科技含量高的企業。9月30日至10月8日2個交易日，科創100ETF華夏連續“20cm”漲停，市場資金大量買入，2個交易日規模增長了17.35億元，受到投資者追捧。
創業板100ETF華夏也在10月8日“20cm”漲停，9月30日至10月8日的2個交易日時間，規模也增長了5.01億元，吸金能力也表現不俗。
值得注意的是，10月9日，華夏基金公告稱，創業板100ETF華夏將降低費率，擬將管理費率均由0.50%調降至0.15%，託管費率由0.10%調整為0.05%，降費幅度較為可觀。
相關ETF產品的降費，對投資者而言有較大的好處，降費也有助於降低投資成本，可以較低成本佈局相關優質資產，提高投資回報和獲得感。
市場有漲有跌有波動，要求所有投資者都具備較高的交易能力，恐怕不太現實，因此，選擇一些具備穩健性和高性價的優質資產買入，或許是最優的方式。