光大銀行：重組貸款半年暴增百億或掩蓋真實不良，業績連降多指標倒數_風聞
财经九号-10-15 17:00
來源 | 財經九號作者 | 胖虎
馬上又到三季報披露的節點了，不過回顧半年報的業績情況，個別股份行的情況並不樂觀。
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營收7連降，傳統業務佔比過高
其他收益波動大
作者觀察到，自2022年年報以來的7個業績披露節點，光大銀行的營收已經同比7連降了，這在A股股份行中也是極其罕見的。
特別是2023年度業績，不光營收規模同比減少了3.92%，歸母淨利潤還大幅減少了8.96%，要知道去年全年業績營收、淨利潤同比雙雙下滑的，9家A股股份行中也僅有3家。
到了今年半年報，光大銀行的業績表現依舊難言樂觀。
數據顯示，截至6月底，光大銀行營收698.08億元，同比下滑8.77%，淨利潤246.1億元，同比微增1.61%，單從營收業績上來説，光大銀行的增速表現在9家股份行中排倒數第二，僅好於平安銀行。
如果拆解一下光大銀行的業績結構，我們會發現698億營收中中，利息淨收入481.11 億元，佔了69%，是絕對的營收主力，但是同比下降 12.10%；手續費及佣金淨收入 105.33 億元，佔總營收的15%，同比大幅下降21.66%；
上述兩項銀行傳統業務佔了光大銀行總營收的84%，這也從側面可以看出光大銀行業務對傳統路徑的依賴，並沒有很好地開闢出第二增長曲線，在息差收窄且利率持續下行的當下，對過度依賴傳統業務的銀行來説，未來的業績走勢幾乎可以預見。
光大銀行其他111.64億的收入中，投資收益表現最好，同比大幅增長71.21%，達77.78億元，公允價值變動25.45億元，同比微增7.84%；
值得注意的是，光大銀行的投資收益和公允價值變動收益極不穩定。
經過統計可以發現，去年一年光大銀行的投資收益表現都很不理想，同比都是大幅減少，與此同時公允價值變動增幅也是在持續收窄。
時間先拉長一點來看，2020年至2023年公允價值變動收益分別為1.39億、15.32億、-16.56億、11.35億，基本上一年虧或微賺，一年大賺這種波動，而同期的投資收益分別為61.49億、108.02億、113.86億、105.49億，近三年的波動較小。
不過需要指出的是，今年上半年的第二季度，光大銀行的投資收益暴增了近60億，同期的公允價值變動收益則略降了一點，這種大起大落的收益風格，對於光大銀行業績的穩定性來説，並不是一件好事。
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多項監管指標股份行倒數
重組貸款半年暴增百億或掩蓋真實不良
除了業績表現不佳之外，光大銀行的多項監管指標在A股股份行中也是倒數的表現。
半年報數據顯示，今年上半年光大銀行不良貸款規模487.7億元，比上年末增加了12.93億元；不良貸款率1.25%，與上年末持平；撥備覆蓋率172.45%，比上年末下降 8.82 個百分點；撥貸比2.16%，比上年末下降0.11個百分點；生息資產收益率從上年末的4.07%下降至上半年的3.83%等等。
相比自身同比的指標惡化，在同行業中相比也比較拉胯的。根據企業預警通的數據統計，今年上半年，9家A股股份行中，光大銀行1.25%的不良貸款率僅好於華夏銀行、民生銀行、浙商銀行和浦發銀行；撥備覆蓋率排在倒數第3，僅好於民生銀行和華夏銀行，貸款撥備率則排倒數第1；1.54%的淨息差也僅好於民生和浦發，排倒數第3等等。
值得注意的是，作者認為光大銀行的真實不良率水平與財報數據反映的，或許有偏差，原因在於光大銀行上半年暴增的重組貸款規模、以及逾期貸款規模。
半年報數據顯示，**光大銀行今年上半年重組貸款規模高達180.3億元，較去年底的65.51億元暴增了近115億元，增幅高達175%，**短時間內突然增加如此大規模的重組貸款，相信業內人士都會知道怎麼回事。
重組貸款的背後，是借款人財務惡化或者無力償還，才對貸款條款做出調整，成為重組貸款。一般來説重組貸款表現為：貸款展期、借新還舊、減免利息、減免部分本金、調整還款方式、改善抵押品、改變擔保條件等形式。
光大銀行在短短半年內超過百億元的貸款出現了問題、進行重組，背後的壞賬風險呢？所以真實的不良率還是很值得推敲的。
更何況，目前光大銀行重組貸款佔總貸款的比例，從去年底的0.17%上升到了0.46%。
除了重組貸款外，逾期貸款的攀升也值得關注。半年報顯示，光大銀行去年底的逾期貸款規模是737.14億元，到了今年6月底攀升至858.24億元，同樣也是半年內增長了120多億。
這其中，逾期3個月以內的增加了近100億，逾期1年至3年的增加了15億，逾期3年以上的增加了12億多。
短時間內新增這麼多逾期貸款，特別是1年以上的逾期貸款，本身規模大，且還在不斷增加，這也對光大銀行的不良貸款規模構成了壓力。
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