中國調查英特爾，芯片開戰！ASML暴雷大跌只是開始_風聞

昨天的大新聞是ASML財報暴雷，第三季度實際訂單26億歐元，市場預期是54億歐元，減少了一半。

市場震驚，收跌16.26%，是1998年來的單日最大跌幅，今天開盤又跌5%。而且ASML一己之力帶崩了半導體股，連英偉達都跌了5%，今天亞洲股市開盤，日韓半導體也大跌。

ASML這個財報反映了全球範圍內的芯片工廠產能過剩，無論是海力士三星台積電訂單都不願意下單買光刻機了。中國的訂單也在下滑，ASML表示明年要下降到20%。但這是兩重原因造成的，一個是之前中國怕制裁搶先下單，其次也代表了國產光刻機正在如火如荼，後續逐漸可以自主。

另外一個爆料是市場傳言，一卡難求的英偉達H100顯卡租金價格成本大幅下降，在18個月內，從每小時8美元降至每小時1美元。這代表當初高位入場的就要鉅虧了，AI泡沫離破滅不遠了。

英偉達就是下一個ASML，説暴雷就會暴雷。

我給大家講講英偉達業績去年是怎麼拉上去的，除了資本的集體意志讓谷歌，meta都大買特買英偉達芯片，所謂AI時代到來。還有一個噁心做法，去年貝萊德支持了一家初創公司，這家公司名不見經傳，從貝萊德鉅額融資，然後拿錢去買英偉達的芯片，完了以後再當黃牛在全世界倒買倒賣。

所以英偉達當時的芯片就是哄抬上去的，本來就在媒體炒作下製造稀缺，還內部勾結人為製造更大的稀缺，從而抬高價格。

這就是一個遊戲，索羅斯説得很清楚，“世界經濟史是一部基於假象和謊言的連續劇。要獲得財富，做法就是認清其假象，投入其中，然後在假象被公眾認識之前退出遊戲。”

英偉達必然是下一個思科，AI行業現在根本不賺錢， Open AI 2026預計虧損140億美元。

而且當年思科為什麼會倒掉，不是互聯網沒人用，而是亞洲有一堆競品，做路由器各種台灣品牌一擁而上，最後價格破壞戰，思科就只能去守高端。

中國現在是要通吃，華為也好，摩爾線程也好，英偉達長期怎麼可能保得住價格？

背後是國家意志，之前已經嚴令大廠和各地方政府算力芯片要採購國產的，後續就是全球新的科技格局，我們會把我們便宜的科技芯片解決方案推到全球。

我們一定要理解，西方人和我們的文化本質是不同的。西方本質是遊牧漁獵，獵人看待這個世界的方式就是“誘捕”，他們認為世界是零和，你不搶就是別人搶，但是搶也是要有技巧的，放誘餌，設陷阱，打埋伏，兜圈子。

英偉達就是猶太人的誘餌，用來埋伏收割全球財富的。

玩純投機的遊戲不是我們先天的基因，但是搞生產搞堂堂正正，結硬寨打呆仗，老外玩不過我們。

這個世界，中國就是價格粉碎機，便宜的打敗貴的，猶太人人為製造的稀缺性不可能守得住。

而且半導體產業現在有超出其本身的產業意義，已經成為美國高科技資本，美國股市的錨點，中美金融戰博弈，半導體產業的勝敗其實是勝負手。

只有勝利一條路，只有選擇鬥爭，今天中國網絡空間安全協會發文宣佈英特爾產品存在安全漏洞，可靠性差，暗設後門，建議對英特爾在華銷售產品啓動網絡安全審查。

而國安部也就某外資境外企業以開展汽車智能駕駛研究為掩護，在我國內非法開展地理信息測繪活動進行了通報。

這是一場戰鬥，我們終將對又昂貴又不安全的外資半導體公司全面完成國產替代！最終美國虛假的股市繁榮也必然將在半導體產業的崩潰中而覆滅，我們將全面獲得科技戰，金融戰的勝利。

asml的財報被提前泄露，三季度之後，asml的訂單預期只有以前的一半，造成兩個交易日股價大跌20%。拖累了整個半導體板塊，在半導體板塊企穩之後，asml還跌了6%。

這只是一個開始，全世界的半導體產業，格局性的改變已經開始了，我知道很多人不願相信，那是事實不是自己的願望。

全世界半導體產業，並不是一個特別大的產業，總營收不過6,000億美元左右。少數一些企業做半導體設備，十幾家企業做半導體制造，做半導體設計的頭部企業也只有十幾家，生產出來的產品主要供給中國，是全世界第一大半導體產品市場。

半導體從設備到製造，並不存在什麼完全突破不了的技術，以前半導體產業相對比較集中，只有少數的企業做，主要就是市場相對比較小，投入卻比較大，回報的週期長，新興的企業一般都先從大眾消費品開始，畢竟這個市場大機會多。

這個世界很多沒有做實事的人，根本不理解產業的規律。看一個領域進去的企業少，就本能的以為技術有多難，其實最大的問題不是技術，而是市場小，很容易形成大企業壟斷。

科技戰從半導體領域開始下手，這是一條自斷生路的辦法，最後的結果就是要把自己的半導體領域都幹掉。本來歐美企業在這個領域處於相對壟斷地位，中國企業要進去還是比較難，市場都被歐美企業佔着。中國企業要用比較大的投入進入這個領域，長時間得不到市場的回報，那就很難有生存機會。

半導體設備以前中國的企業很少，發展的極為艱難，科技戰的結果是歐美企業不要全世界這個最大的市場了，把這個市場讓給了中國企業，或者告訴中國企業，我就要在這個領域卡你們。激發起中國企業進入這個領域。

2021年的時候，全世界的芯片短缺，根本不是什麼芯片短缺，也不是什麼生產能力不夠，只是全世界芯片供應的節奏被打亂了。我當時説芯片很快就要過剩，那個時候沒有人相信，包括大量的專業人士。

到2023年，全世界的芯片就不再短缺了，我的第1個判斷得到了驗證。

其實我早就説過，在科技戰的推動下，全世界開始了芯片製造能力的超市場需求建設，無論是美國、德國、日本、韓國，還有中國台灣省。中國大陸更是建設起全世界不敢想象的芯片生產能力。

在過去的一年，中國大陸從asml進口光刻機，從原來只佔asml的銷售收入15%，提升到佔asml的銷售收入50%。

芯片製造的能力，是不可能持續的大規模建設的，建了一段時間，就會進入一個相對穩定狀態。我不説中國自己的了，相關部門已經不讓我出來説，因為出來説的，不會有人比我説的準。就是我們對於光刻機的需求，全世界對於光刻機的需求，也是經歷了一場超市場需求的建設之後，要放慢這個節奏。

全世界對芯片的需求，是較為緩慢的增長的。但是全世界芯片製造的建設，已經建立了一個瘋狂的投入期，這個投入期基本已經完成，大部分企業開始投產，少數企業在未來的一兩年內投產，巨大的產能，將會把全世界的芯片變成一個白菜價。

asml的訂單預期在2025年降了一半。其實最簡單的描述，就是世界芯片建制造的大投入已經過去，全世界芯片製造進入一個平緩的發展期。

光刻機這樣的設備是最先反映出來，很快就會傳導到芯片製造企業，台灣絕大部分芯片代工企業，馬上就要面臨着血雨腥風，至於台積電這樣的企業，它受到的衝擊會略晚一些，但是絕不可能躲過。

2025年，全球的芯片代工，將打成極為慘烈的白菜價，從成熟製程開始，逐漸向先進製程發展。

非常有意思的是美國的芯片製造廠建成，從第1天就會變成一個冬天裏的濕棉襖，穿在身上冷，脱下來還冷。這個廠不生產就是大量的虧損。這個廠在生產依然是大量虧損。

全世界芯片產業的好日子已經過去了，所有的企業都會越過越難，競爭越來越慘烈，市場越來越壓縮。今天我們可以看到asml的股價崩了，台積電的股價要崩也不會太遠了。

 丁辰靈/立剛科技觀察