漲了一定會跌,但跌了不一定還會漲_風聞
请辩-作家-蔡垒磊:著有畅销书《认知突围》、《爱情的逻辑》昨天 14:31
文:蔡壘磊
説啥繞口令呢?昨天有人看了文章後説,既然買了,賺了,但是沒有達成一次交易閉環,就不算真正意義上賺了;那麼買了,虧了,但是你不賣,沒有達成一次交易閉環,也不算真正意義上虧了。
在股市上有兩個詞,一個叫浮盈,一個叫浮虧,股民們總掛在嘴邊,但其實這兩個詞完全不一樣。我只説一句:活着的東西遲早會死,但死了的東西卻不會再活——是不是這樣?
**因為萬事萬物的終點都是死亡,有些時候只是病了,病可能會好,但總有那麼一次,是不會好的,這個就是必然走向的終點——維持有序的狀態需要額外的能量,但環境會變化,適應性會變化,外部會來攻擊等等,當能量維持不住有序狀態了,徹底變成無序後,是無法再重新組成原先一模一樣的有序狀態的——**可能是以另外的方式被重組成了更好的形態,但它跟你買的東西無關,跟你的錢無關,你投的錢是買的原來的那個東西,沒了就是沒了。
以幣圈裏的山寨幣為例,是,幣圈始終有10倍100倍的幣出現,但那跟你有什麼關係呢?**99%的幣都會在一次牛熊轉換後奔向歸零,就算下一次牛市來臨,它們也不會再起來。**所以當情緒起來的時候,大家熱火朝天,那就一定是一個10個人搶3個共享的泡沫球的遊戲,誰先拿走池子裏僅有的3個泡沫球,誰先完成交易閉環,誰就吃到了人潮紅利;但當情緒低落的時候,哪怕大家都很悲觀,也不代表那個市場,那個標的是被嚴重低估了,也可能是徹底死亡,洗牌重來——而重來的那個,跟你的上一份錢毫無關係。
**這就是浮盈和浮虧的差別。**我爺爺家在一個偏僻的農村裏的半山腰,那個地方我只有小時候的印象,現在整個村的人都快搬光了,我爺爺留下一座祖宅,現在一文不值,荒在那裏,就算只賣1塊錢,人家也得掂量掂量拿過來幹啥——所以如果你投資了這樣的東西,你不賣就不是浮虧了。
交易這件事,虧永遠比賺要容易,很多人是賺了一點就跑,但被套了就索性長期放着——不漲回來就堅決不賣,這就是很壞的習慣,也是巴菲特説的“壓路機前撿硬幣”,即每次只賺一點點,看似勝率很高,一直在贏,但只要遇到一個歸零的就直接把利潤全吐完還要虧損——它本質上是一種只在意短期情緒上的評價,而忽視系統級別風險的壞策略。
那什麼是更好的策略呢?只買那些從長期來看,可以允許浮虧真正是“浮”虧的標的,只有這樣,才能和浮盈對等——即從長期來看,它們經歷了很多個週期,但每個週期的高點都會高於上一個週期的高點,歷史反覆在證明這一點,雖然這也可能在有一天像聖誕節前的火雞那樣,突然就遇到了黑天鵝事件,**但只要你的標的裏都是這樣的組合,它們不可能同時成為火雞,你就擁有了極大的抗風險性和投資優勢,即你不需要判斷進入的時機,因為對未來來説,每一個都是好時機。**從歷史來看,這樣的標的,也就美股指數,黃金,比特幣等寥寥幾個罷了——A股會不會成為其中之一?我不知道,但還沒做到的事最好不要先假設它能做到,有現成已經做到了的標的,又何必去賭什麼國運呢?
有人説一線城市的房子遲早還會漲回來,這話不假,但説這話得考慮以下幾件事:
1.在漲回來之前,很有可能會繼續泥沙俱下,跌幅還會很大;
2.中國經濟得找到新的驅動引擎,得復甦到超過之前的巔峯,人們有信心繼續加槓桿買買買;
3.如果你是貸款買的,在到達2的條件之前,你得保證自己有足夠久的續航力;
4.一線城市還是這幾個,這幾個的競爭力和虹吸效應還是最強;
5.一線城市的核心區還是你買的地方——核心區這個東西,也不是一成不變的;
6.房子和美股指數,黃金,比特幣的差別是,它會變舊,你可以説它有居住屬性,但也正因為夾雜了居住屬性,它才有維護成本,才有折舊——同等條件下如果是你,你願意住哪個?你可以等黃金20年30年,但你的房子未必等得了下一個週期,或者説下一個週期來了以後,哪怕以上條件都成立,漲的也不一定是你的房子。
**所以房子天生就無法排進我説的那幾個“無需判斷入場成本”的標的裏,不管你買的是哪裏的房子,房子有它獨特的屬性,自然就有它獨特的投資方式。**很多人在購買投資品的時候,其實根本不理解自己買的東西具備什麼樣的特性,如果這樣都能賺錢,那泡沫顯然就已經很大了。
都説房價已經回到了2016年,但那就夠了嗎?不,遠遠不夠,2016年以前買的人還賺着錢,拿着房子。他們的認知很高嗎?顯然不是,很多人是誤打誤撞的,而只要這幫誤打誤撞的人不是2000年初就進來,有着牢不可破的安全邊際,但凡他們還掙着錢,房子就不會止跌,必須要洗到他們吐出來為止,這就是規律。
(完)
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我是蔡壘磊,感謝你的閲讀。