中證A500“E軍突起”，如何輕鬆掌握投資指南？_風聞
智谷趋势-智谷趋势官方账号-新中产的首席财富顾问。微信500强。41分钟前
在經濟新舊動能轉換、向新而行的當下，誰是我大A的新名片？“中證A”系列寬基指數(A50 、A500和A100)必須擁有姓名。
尤其是“大而全”和“細而美”兼具的中證A500指數，更是不可忽視的存在。與這一指數掛鈎的中證A500ETF及其場外產品也冉冉升起，日益成為指基市場中的一股新勢力。
Wind數據顯示，首批10只中證A500ETF自10月15日上市以來交投活躍，至10月21日，短短五個交易日合計成交額超419億元。包括嘉實中證A500ETF聯接基金等在內的20只中證A500場外掛鈎基金也集體定檔於10月25日首發。
也許很多投資者會問：中證A500到底有何魅力？為什麼能獲得那麼高的關注度？引得這麼多基金公司羣雄逐鹿？其實“神仙打架”的背後也充分説明了這一指數的可投資屬性。
相較於傳統寬基指數，中證A系列指數添加了行業中性、自由流通市值採樣、引入ESG 指標和互聯互通等概念。
新的行業加權方式使得“從每個行業裏面選取龍頭公司”成為了可能；自由流通市值採樣則幫助規避了非自由流通股本過多帶來的流動性問題，具有更好的投資屬性；引入ESG 指標，剔除ESG 評分C 級及以下的公司；加入互聯互通篩選要素，通過陸股通機制，為境內外資金配置A 股核心資產，提升市場國際化水平。
在指數前面加了“A”字，也是希望這一系列指數能夠更好地成為A股的一個縮影，具有更好的代表性和工具性。
提及中證A500指數的一大優勢，還是太全面了！
500只成份股對應201個申萬三級行業/91箇中證三級行業：由於優先選取中證三級行業自由流通市值最大或總市值在樣本空間內排名前 1%的證券作為指數樣本。因此除大市值外，也囊括了一些規模偏小、相對新興的賽道細分龍頭。
行業的分散也帶來了權重上的分散，前10大和前20大樣本權重合計分別在20%和30%左右，較低的集中度降低了中證A500對個股特質風險的暴露，提升了指數的可投資性。
明確方向：行情未完待續
從三年以上的長期維度來看，天風證券指出，市場可能已經底部反轉，大概率不會再回到比之前底部更悲觀的狀態，所以在長期戰略層面，需要重視配置權益資產。
嘉實基金也認為，在國內政策積極、估值處於歷史相對低位，外圍流動性寬鬆背景下，雖然經濟短期內由政策落實到產生實效，還有一定時滯，但趨勢向好方向已經明確，權益市場伴隨投資者風險偏好提升、預期扭轉。市場經歷第一波快速上漲後，有基本面支持、估值相對低位的核心資產，有望持續性更好。
作為基本面優質、且兼具互聯互通和ESG特徵的A股核心資產代表，中證A500指數或將持續受益政策積極、機構入市及核心資產迴歸。
配置時機：指數估值仍處相對低位
Wind數據統計，截至2024年10月22日，中證A500指數PE估值為14.49倍，處於指數自上市以來45.63%分位，仍處於相對低位。
如今數十隻中證A500周邊產品同台競技，到底該如何選擇更具性價比的一隻？簡單看來，在契合自身風險收益偏好的前提下，建議從以下三方面來精挑細選：
比較費率：省到就是賺到！
作為高效跟蹤指數的產品，本身ETF費率就很低廉。嘉實中證A500ETF及聯接基金在費率設置上更低，均採用管理費0.15%/年+託管費0.05%/年，屬於行業最低的一檔，對投資者更加友好。
分紅機制：滿足落袋為安+流動性需求
如果對流動性有需求，或者更注重落袋為安的投資者，建議選擇有分紅制度的中證A500周邊產品。
像嘉實中證A500ETF聯接基金(A類022453，C類022454)，就延續A500指數ETF（159351）的季度分紅設計，在符合基金收益分配條件的前提下，每季度至少進行一次收益分配：於每年一月、四月、七月、十月最後一個交易日對基金相對業績比較基準的超額收益率以及基金的可供分配利潤進行評價。這種設計有望更好地滿足投資者的資產配置和現金流需求。
基金公司：“大廠”更值得託付
雖然指數基金屬於被動式投資，基金公司無須像管理主動型基金那樣進行復雜的選股、擇時等操作，但降低跟蹤誤差、減少交易操作等，仍然需要基金管理公司有較強的管理能力。
作為公募領域最早佈局指數業務的公募基金公司之一，嘉實不僅有全系列的ETF產品貨架供大家選擇，也用多年積澱的指數投資管理和服務經驗，無論是寬基領域還是特色主題，都有一系列代表性的經典產品。
最後，跟大家分享下嘉實中證A500ETF基金經理張超梁的幾點感受和建議，一起共勉：
“面對市場的短期波動，與其追漲殺跌，不如積極應對，一方面可以採用配置組合的思路，爭取增加收益來源，分散對沖風險。另一方面，具體操作上，投資者可以考慮分批定投或者逢低建倉，用定投疊加適當止盈的策略來投資ETF產品，長期體驗可能會更好。”
注：中證A500指數2019年-2023年各年度漲跌幅分別為36.00%、31.29%、0.61%、-22.56%、-11.42%。指數過往數據不預示未來，不代表基金表現，也不構成基金業績的保證。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。上文提到行業及基金信息不構成投資建議。