福建獨苗上市券商“協助造假”毛病沒改_風聞

問道者 杜一用

興業證券最近吃到了一張由證監會出具的警示函，原因涉嫌可能“協助造假”。八年前，興業證券因為捲入“創業板強制退市第一股”而受到了嚴懲。現在看來，這家至今仍是福建唯一的上市券商老毛病還是沒改。

興業證券被公告存在的問題主要包括：部分項目發行保薦報告未完整披露立項、質控、內核審查問題，以及薪酬考核制度設計不合理等。這些問題往輕了説，興業證券可以不知情，存在把關不嚴；往重了説，卻可能是心知肚明故意放水，是明目張膽的“協助造假”，只是性質輕重而已。

被證監會點名批評，並且涉及“部分項目發行”，説明興業證券問題不會很小，存在“協助造假”的可能。如果“協助造假”的罪名成立，興業證券這是老毛病又犯了。

興業證券估計忘了已經退市八年的欣泰電氣。興業證券是欣泰電氣的保薦人，2016年因為欺詐上市，欣泰電氣成為創業板第一家被強制退市的公司。興業證券因此被罰沒了5600萬元，兩位保薦代表也被處以了10年證券市場禁入。

欣泰電氣成為創業板開板後被殺來儆猴的那隻雞，興業證券則因為“協助造假”而搞得聲名狼藉。但這前車之鑑顯然並沒有引起興業證券的足夠重視，一直到這次被證監會出函點名，興業證券這幾年還是“大錯不犯，小錯不斷”。

2019年，君如資產聯合匯海宏融等投資人，對勁拓股份進行所謂的市值管理，結果導演了一出操縱股價案。興業證券同樣是勁拓股份的保薦機構，興業證券的分析師在其中扮演了不光彩的角色。在勁拓股份密集發佈利好公告的時候，興業證券分析師也配合發佈研究報告，幫着抬轎子，在72個交易日內，硬生生把勁拓股份的股價抬偏離了大盤48個點。

東窗事發後，三位參與操縱股價的當事人都受到了嚴懲，被罰沒違法所得1.65億元，並處以罰款將近5個億。那一次興業證券的分析師雖然沒有被罰，但當股評“黑嘴”這件事情還是讓這家老牌券商顏面掃盡。

説來挺諷刺，充當“黑嘴”的那一年，興業證券還拿到了上海證券報等機構聯合頒發的“最具影響力證券研究機構第二名”。

從公開信息來看，欣泰電氣退市陰影一度讓興業證券平靜了幾年，直到2022年才又一次被推到風口浪尖。因為在保薦偉志股份掛牌中把關不嚴，興業證券被福建證監局出具了警示函，被要求強化項目質量管理，並提交整改報告。

今年來，興業證券問題頻發。3月份，北交所指稱興業證券存在保薦業務違規，要求他們提交書面承諾；到8月份，興業證券又有三家分支機構收到了罰單。無錫公司私下接受客户委託買賣證券，承諾賠償損失；江西公司和深圳公司則是“飛單”，員工在其位不謀其政，私下向客户推薦第三方理財產品。

當然，興業證券秉性難改是要付出代價的。今年2月，興業證券保薦的福建森達電氣終止了上市申請。最近三年，興業證券的業績也在不斷走下坡路，2021年淨利潤創下了47億元的歷史新高後，2022年下降到了26億，去年只剩下19億，今年上半年9億元，盈利能力還走在繼續下坡的路上。