“胖改”全面複製，永輝節前將開50家調改店_風聞
商业观察家-商业观察家官方账号-今日头条财经百强。中国商业联合会专家委员。33分钟前
文 | 商觀
永輝超市今日發佈2024年第三季度財報，第三季度，永輝超市實現營收167.7億元，同比下降16.4%。歸母淨利為-3.53億元，較去年下降0.32億元。扣非淨利為-6.9億元，較去年下降2.17億元。
這個季度，永輝超市仍在為轉型支付“成本”，其未來的主要看點還是在於“胖改”。
一
業績
目前，永輝在商超零售業走的路線是：關店+調改，即尾部沒有希望的店，關閉降本，以免“拖垮”母體。健康的門店則全面開啓調改，走裸價直採、建設企業文化、重啓服務精神，學習胖東來從“二房東”的商業地產盈利模型轉型到賣商品力賣服務力的盈利模型。
這條路線，短期內會有改革成本。
關店會影響到營收，同時，也需要支付一定的“關店”成本。好處則是，對於中長期發展，可能有助於恢復永輝的“造血”能力，提升經營效率，並輕裝上陣。
2024年，是永輝大幅關閉尾部門店的一年，相關的成本，可能會在這一年內集中體現。2024年前三季度，永輝超市已經關閉了186家扭虧困難的門店，“主力”成本差不多快要“出清”了。
調改，在短期內也會影響到門店銷售及利潤表現。
2024年第三季度，永輝超市毛利率為19.19%，較去年同期下降1.69個百分點。主要就是受調改影響。
調改需要變革採購模式，需要優化商品結構與提升商品品質，需要精選及汰換商品，這個過程是重建能力的過程，會有成本。
比如，永輝近期推展的裸價直採和控後台策略，短期內會影響到門店銷售與毛利表現，尤其是在“量”還不大的情況下。
而隨着調改的規模效應顯現，相關的數值表現，則可能會有大幅回升。
二
胖改
支撐永輝超市當下發展的，還是“胖改”進展，決定性的還是在於學習胖東來做的全面調改能否成功。
當下，永輝已從河南兩家店由胖東來“手把手”教學調改，邁進了全國性全面推開的自主調改之路。到目前為止，永輝在全國已有10家調改門店開業，其中，自主調改的門店有7家，這7家店分佈廣泛，跨了福建、安徽、浙江、陝西、貴州、四川、北京多個省份區域市場，也就是説，每個省的“樣板”店差不多都已經開出來了，或即將開出來。
這意味着，下個階段，就是全面複製了。根據區域市場的不同接受度與差異性，將“樣板店”再進行本地化的落地、優化、打磨與定型後，就會以此在該區域市場內全面推開復制。
由此，下個階段就是要產生“規模效應”的階段。如果成功，永輝的成本效率和銷售表現有望大幅提振。
根據永輝計劃，到春節前，全國將會有40-50家調改店完成開業。
從永輝已經開業的調改店經營表現來看，它的客流是有大幅提升的，尤其是對年輕客流的吸引力，相比以往有大幅提振。各家調改店在開業期的客流表現，相比調改前都有10倍左右的提升。
而永輝最早“胖改”的門店之一，河南鄭州信萬店已經開始盈利了。
三
想象力
一些市場人士對《商業觀察家》稱：“目前，永輝超市的市場熱度較高，主要還是兩個原因，一是，胖東來模式整改的店效不錯。二是，市場看好永輝的新股東。名創優品加入為永輝超市也帶來了想象力。”
就調改而言，永輝超市的自主調改工作，主要有兩塊內容，一是，門店運營體系的調改。這包括做強企業文化：企業的競爭最終就是企業文化的競爭；提升服務能力：提薪善待員工，員工“善待”顧客；優化門店運營：裝修年輕化、動線及賣場通透性改造等。
另一塊內容則在於提升供應鏈運營效率。包括去KA化，與胖東來聯合與品牌商談裸價、底價直採。新股東名創優品有助於強化永輝百貨自有品牌業務。做強熟食、精選及汰換“老舊”及重複sku。大幅優化商品品質。組織架構及人事調整。等等。
門店+供應鏈調改後的最終導向，則將可能是贏回零售定價能力。
以往的“二房東”商業地產盈利模型，商超零售商是讓渡了商品的定價權與經營權。現在永輝變革採購模式，提升商品品質，優化商品結構，其實就是要把商品定價權拿回來。
只有握有定價權，或者能參與到市場定價，你才會有可持續的盈利能力。價格由別人定，是很難賺到錢的，最後都會變成“打苦工”。
所以，永輝現在是傳統商超行業變革採購模式最堅定的一家企業了，它與胖東來聯合在跟品牌商談裸價直採（貨權歸自己，那麼，定價也由自己定），永輝與許多品牌已經達成了相關意向。
新股東名創優品的加入，則將有助於永輝做強百貨自有品牌業務，百貨雖然相對低頻，但毛利高。如果能通過自有品牌整合供應鏈並提升供應鏈效率，以及做強差異化、真正參與到市場定價，這個品類即便銷售額佔比不高，也能貢獻出利潤的“大頭”，百貨是最好的“流量變現”品類。
“胖改”在商品層面一塊，核心的一項是做強熟食，或者説是做強加工食品。
熟食相對生鮮單價高、毛利高，高頻消費且口味獨有能攻佔消費心智，隨着中國人口持續小家庭化、生活節奏的快速化，熟食的消費是增長的。這個品類是決勝中國超市業的未來制高點。
熟食的經營門檻也更高，需要足夠的訂單養活食品工廠、需要信息系統、需要物流配送能力，需要養一個成本很高的研發團隊，中小玩家很難做，這個品類其實是適合永輝這樣體量的線下公司來發展的。
新近在北京開業的永輝自主調改店，該店烘焙品類、熟食品類的5日銷售額，相比未調改前，分別增長了868.63%、1445.57%。
