直銷銀行失勢，百信銀行和寇冠不想成為“雞肋”？_風聞
向善财经-1小时前
文：向善財經
最近，《大眾日報》獲悉：中信百信銀行股份有限公司（下稱“百信銀行”）行長助理於曉紅疑似“失聯”……
那麼這個消息是真是假？“失聯”背後是“犯事”了，還是其他？包括大眾日報和南都報在內的多家媒體，都曾以此向百信銀行方面求證，但最後均沒有得到明確回覆。
所以從第三方的視角來看，對於這件事，我們還需要讓“子彈”再飛一會兒，等待官方的正式回應。
截止發稿前，大眾日報相關內容已經刪除。
轉型關鍵期，百信銀行經不起“折騰”
活脱的一出烏龍，為什麼這出烏龍引起這麼大的議論？現在的百信銀行似乎正處於“拿增長換高質量轉型”的艱難期，實在經不起太多折騰了。
如果只看今年以前的表現，那麼前任行長李如東給接任的寇冠，留下的業績底子還不錯。
截至2023年末，百信銀行總資產1125.11億元，較上年末增長16.08%；總負債1041.77億元，較上年末增長16.42%；撥備覆蓋率也提升至了303.76%。
但可惜的是，這一亮眼表現並未延續到現在。天眼查APP顯示：其大股東中信銀行半年報披露，今年上半年，百信銀行總資產1046.1億元，較上年末下降7.02%；實現營業收入22.35億元；實現淨利潤4.65億元，均有所下滑。
不過隨後，有媒體指出，百信銀行上半年營業收入和淨利潤均微降的主要原因，是其主動選擇業務結構轉型導致。百信銀行大力提升產業金融佔比，而產業金融信貸產品價格和風險後收益較低，對其收入表現帶來了一定影響。對助貸業務的主動壓降也是原因之一……
基本對應着，百信銀行“新三年規劃”戰略轉型的重點，是要圍繞母行中信銀行的“五個領先”發展戰略，提升自營業務佔比，提升產業金融業務佔比，構建以客户為中心的產品體驗和業務流程，全面加強智能風控核心能力建設等。
那麼百信銀行為什麼要這麼做呢？
據向善財經觀察，主要跟現在的外部市場環境，以及百信銀行潛在風險隱患和定位尷尬有關。
一方面從業績來看，百信銀行的收入來源相對傳統，主要以利息淨收入為主。比如去年年底，百信銀行的利息淨收入就達到了41.67億元，佔總營收的91.91%。
在利息收入對應的“放發貸款及墊款”中，佔大頭的是個人貸款及墊款，常年佔比超90%。其中，最核心的是零售消費貸款，一度能達到整個貸款及墊款規模的超80%。
那麼現在銀行業的利息收入和零售貸款是什麼情況？一邊是淨息差持續收窄，銀行業的盈利能力在不斷下滑；另一邊是受宏觀經濟復甦、未來收入預期的影響，人們貸款買房、貸款消費的衝動減小了很多，但同時潛在的貸款壞賬逾期風險卻在不斷增長。
畢竟，零售貸款的風險就在於抵押物較少，很多貸款是以個人信用為篩選條件，而一旦該客户逾期不還，銀行就只能費力不討好地去走催收的路子。
所以從去年年底開始，諸如招商銀行、平安銀行，以及百信銀行的母行中信銀行等零售大行們，也都紛紛開始向對公貸款市場傾斜發力。
這或許就解釋了，今年上半年百信銀行為什麼要主動挑破業績增長的“隱患”，轉向提升收益和風險都相對較低的“對公”產業金融業務佔比……
另一方面從個人消費貸款結構來看，據聯合資信發佈的“百信銀行跟蹤評級報告”，百信銀行的個人消費貸款主要包括自營貸款和平台貸款兩大類：
其中，自營貸款是指通過各場景以品牌推廣等方式開展的自主運營、差異化定價的消費貸款業務；平台貸款主要指與助貸機構合作，並引入擔保公司或保險公司提供增信服務的貸款。
此前數據顯示，百信銀行的平台合作貸款要遠大於自營貸款規模，佔比一度超60%。
眾所周知，銀行與第三方平台合作開展個人消費貸，好處是可以快速獲得大量用户流量，做大資產端；但弊端也十分明顯，廣撒網吸引來的用户質量參差不齊，貸款潛在的壞賬風險很大，同時還會引來一連串的投訴和違規處罰等等。
比如去年年報顯示，百信銀行年度受理客户投訴達31783件，其中個貸類業務投訴佔比89.77%，理財類業務佔比3.52%。
同時，在第三方投訴平台上，涉及“百信銀行”的投訴也超過了三千條，投訴類別不乏亂上報徵信記錄、盜取個人信息導致徵信有記錄等。其中，一位用户投訴稱“百信銀行放貸時捆綁擔保，服務費合同收取高額擔保費綜合費用變相收取利息，違規放貸，套路貸！綜合費用不明示，一筆兩萬的借款，光服務費竟然已經收取了高達四千多元……”
如果説第三方平台的投訴尚有待進一步證實，那麼去年8月底，百信銀行因“未嚴格落實交易信息真實、完整、可追溯相關要求；提供個人不良信息，未事先告知信息主體本人；未按要求向金融消費者披露與金融產品和服務有關的重要內容”等11項違法違規事實，被中國人民銀行北京分行罰款503.2萬元，則就成了百信銀行業務風險隱患很大的實錘表現。
所以某種程度上，現在百信銀行對產業金融的加碼，對助貸業務的壓降，乍一看似乎是為了長遠發展的主動轉型，但實際上卻更像是內憂外患之下，新行長寇冠所做的被動應對。前者代表百信銀行尚有選擇的餘地，但後者卻只能華山一條道地走到底了……
直銷銀行失勢，寇冠和百信銀行不想成為“雞肋”？
不過好一點的是，儘管消費零售貸款、平台貸款所涉及到的投訴和處罰層出不窮，但前邊提到，百信銀行的整體不良率卻是穩中向好的，這意味着其未來的轉型陣痛期或許沒有那麼劇烈。
那麼既然如此，百信銀行“新三年規劃”戰略轉型的重點，為何還要圍繞母行中信銀行的“五個領先”展開呢？
這可能與現在百信銀行的定位處境尷尬有關。
百信銀行成立於2017年11月，是國內首家獨立法人形式的直銷銀行，採用“銀行+企業”的股東結構，且銀行擁有控股地位。比如截止到今年上半年，中信銀行持有中信百信銀行的股份為65.7%。
與傳統銀行不同，直銷銀行的目標是“建在雲上的智能銀行”，不設線下的物理網點，且不發實體銀行卡，使用純互聯網的模式進行展業。
這在業務模式上有點像互聯網銀行。但定位上，直銷銀行更像是母行的一個部門或事業部，而互聯網銀行則是一個獨立的民營銀行，由民營企業設立，算是資金和流量變現的一種方式。
所以，微眾銀行、網商銀行們的擴大發展，不僅不會和背後騰訊、阿里們的戰略業務起衝突，反而會在資源利用和獲客渠道上實現“合則兩利”的效果。
但直銷銀行就不一樣了，過度擴張就會和自身的銀行和企業股東出現左右手互搏的情況。
比如百信銀行，現在主要發力的是財富管理、消費金融和小微金融三個板塊。可這三個業務，同樣是大股東中信銀行和二股東百度們猛攻的方向。
有媒體統計，2019年,中信消費金融正式開業；隨後，百度獲批參與了哈爾濱哈銀消費金融有限責任公司的增資,旗下度小滿金融持有哈銀消金30%的股權,成為其第二大股東。
同年年底,中信銀行獲批籌建理財子公司,隨後百信銀行APP便發佈公告稱暫停申購其代銷的中信理財產品……
或許正因如此，截止到2023年末，微眾銀行資產總額5356億元，是百信銀行資產規模的4倍有餘；實現營收394億元，是百信銀行的8.69倍；淨利潤108億元，是百信銀行的12.63倍。
當然，如果只比互聯網銀行發展緩慢倒也沒什麼，但問題是隨着金融科技的快速發展，手機銀行、電子銀行的快速普及，傳統銀行們一下子也能部分實現直銷銀行的服務、獲客優勢，這等於是徹底打破了百信銀行們的最後市場壁壘。
時至今日，現在越來越多銀行選擇將直銷銀行與手機銀行合二為一，而獨立法人的直銷銀行處境則變得艱難了起來。比如國內第二家獨立法人直銷銀行郵惠萬家銀行，開業至今仍處於虧損狀態。由招商銀行發起籌集的第三家直銷銀行為“招商拓撲銀行”則於2022年7月終止開業……
如此一來，現在的百信銀行對中信銀行來説，似乎也有點雞肋的感覺，食之無味，棄之可惜。
在這種情況下，如果百信銀行的業績和風控管理又進一步出現下滑，那麼其會不會就此被大股東合併呢？所以，出於“生死存亡”考慮，現在百信銀行和新行長寇冠們也必須緊跟中信銀行的戰略步伐，做好一顆大號“螺絲釘”的價值。
但相應的，百信銀行自身的想象力，恐怕也將要大打折扣了……
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