順豐通過港交所聆訊，今日啓動PDIE，將成快遞行業首家“A+H”股上市公司_風聞

據港交所11月10日消息，順豐控股股份有限公司通過港交所主板上市聆訊，高盛、華泰國際及摩根大通為聯席保薦人。此前，據“獨角獸早知道”獨家消息源，順豐控股(002352)將於11月11日啓動PDIE(Pre-Deal Investor Education)，目標本月內完成掛牌。IFR消息，本次順豐香港IPO目標集資額為10至15億美元，以集資額計，順豐將會是今年第二大的新股，僅次於9月上市的美的集團(00300)。

綜合 | 招股書 IFR  編輯 | Echo

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據彭博報道，順豐計劃11月27日登陸港交所。行業認為，這標誌着順豐將進一步加強其國際資本市場的地位，併為其未來的增長和發展提供強有力的資金支持。

10月29日，順豐控股(002352)發佈2024年第三季度報告，前三季度營收達到2068.61億元，淨利潤達到76.17億元。

其中，順豐第三季度業績實現強勁增長，營業收入達到724.51億元，同比增長12.07%；歸母淨利潤28.10億元，同比增長34.59%，歸母淨利潤率為3.88%，較上年同期提升0.65個百分點；扣非歸母淨利潤達成25.95億元，同比增長40.98%，扣非歸母淨利潤率為3.58%，較上年同期提升0.73個百分點。

順豐控股2024年第三季度總件量達成32.29億票，同比增長14.37%，營業收入達成724.51億元，同比增長12.07%。在時效服務方面，順豐始終保持領先於行業的服務競爭力、拓展新興產業客羣和新業務場景，同時以更高性價比服務滲透至更多生產和消費領域的物流市場，做大業務規模，實現速運物流板塊收入同比增長7.57%。

受益於國際海運運費上升且貨量穩定，國際空運需求增加，順豐國際貨運及代理業務收入實現較高同比增長；同時公司持續深化業務融通不斷開拓供應鏈及國際市場，實現供應鏈及國際板塊收入同比增長27.22%。

值得注意的是，順豐堅持精益化資源規劃與成本管控，實現業務增長與規模效益雙提升的良性循環，2024年第三季度毛利額達到102.43億元，同比增長32.30%；毛利率為14.14%，同比提升2.16個百分點。

2024年以來，順豐控股的供應鏈及國際業務板塊一直保持增勢，在2024年第三季度，順豐取得同比增長27.22%的好成績。除了貨運需求增加，同時也是因為順豐在海外及供應鏈市場中，經過多年的資源和技術積累，開始厚積薄發。

首先，順豐開始持續介入歐美等成熟市場。7月2日，順豐正式開通從英國倫敦至中國的快遞服務，由順豐全鏈路承攬，打破了以往由第三方物流空運入境，再由順豐承運國內段的模式，實現了真正的“門到門”快遞迴國。

7月18日，順豐國際與亞馬遜海外購聯合推出全新直郵服務，為跨境電商和國際貿易的客户提供更加高效和便捷的物流服務，縮短貨物運輸時間，確保更多來自亞馬遜全球運營中心的優質海外商品由順豐在短時間內送達中國消費者手中。

其次在國際合作方面，在東南亞市場中，順豐新加坡與新翔集團（SATS）攜手開通空側物流中心，為客户提供端到端物流服務，促進貨物的高效流通，助力東南亞及全球物流。在新興市場中，順丰采用了更多“共贏”的方式來實現“破冰”。在2023年電商零售額增速達到16%的中東市場，順豐與阿提哈德航空公司合作，通過成立合資企業的方式，進一步整合資源優勢，深化在航空貨運領域的合作，為全球客户打造更為全面的物流解決方案。

此外在物流資產方面，行業人士認為，順豐產品分層細化需要高質量物流資產的支撐，空運作為時效物流的核心環節，運輸效率的提升和環節的優化對於順豐實現更細分時效具有重要意義。鄂州花湖國際機場作為順豐前期資本開支的重要對象，建成投運後發揮軸輻式網絡中轉集散功能，樞紐作用充分釋放對打開時效快遞價格想象空間有重要意義。

鄂州花湖國際機場在10月19日實現了累計實現貨郵吞吐量100萬噸，增速位列全國第一。而鄂州花湖國際機場貨郵吞吐量從0到1萬噸用時7個月，從1萬噸到10萬噸用時3個月，從90萬噸到100萬噸用時僅33天。

目前，鄂州花湖國際機場累計開通28條國際貨運航線，覆蓋20個國家、32個國際航點，每週超過100班國際貨運航班在此起降。而鄂州花湖國際機場的國際貨物“空空中轉”業務，也吸引了29家國際國內知名航空公司、超80家物流企業入駐鄂州花湖國際機場。鄂州花湖國際機場貨運樞紐功能逐漸釋放。

3月，順豐控股董事會制定了《未來五年(2024年—2028年)股東回報規劃》，規定未來五年的現金分紅比例將在2023年度35%的基礎上穩步提高，而公司可根據實際經營情況，進行中期分紅。

10月，順豐的中期分紅方案如約出台：每10股派發現金股利人民幣4元(含税)，預計中期分紅總額約為19.2億元，約佔順豐控股2024年上半年歸母淨利潤的40%。順豐更是將分紅比例從2023年度的35%，提升到2024年中期的40%。

同日，順豐公告擬在H股發行上市前對全體股東(即A股股東)實施一次性的特別現金分紅，以實際行動踐行以投資者為本的理念，與股東共享公司的經營發展成果，擬實施特別分紅約為48.0億元。兩項分紅方案加起來總金額將超過67億元，這也顯示出了順豐的業績底氣和對未來業績增長的信心。

順豐在招股書中表示，公司非常重視股東回報，自成為上市公司以來，每年均會宣派年度股息。公司的派息率由（2017年至2022年的）20%增至2023年的35%，且公司的目標是在未來五年內穩步提高派息率。

不僅僅是分紅，順豐更是在加速實施年內的第二次回購。據統計，順豐今年已累計回購17.58億元，在持續推進H股上市的順豐表示，H股上市的目標是為了進一步推進國際化戰略、打造國際化資本運作平台、提升國際品牌形象、提高綜合競爭力。

順豐正在全面國際化，H股上市，順豐將利用國內和中國香港資本雙向融合的特殊優勢，搭建更為國際化的資本運作平台。

順豐本次香港IPO募集資金擬用於加強公司的國際及跨境物流能力；提升及優化公司於中國的物流網絡及服務；研發先進技術及數字化解決方案，升級公司的供應鏈和物流服務及實施ESG相關舉措；及用作營運資金及一般企業用途。