博雷頓衝擊港股IPO，鐘鼎資本為股東，今年上半年收入2.67億元_風聞

據港交所近日披露，博雷頓科技股份公司向港交所主板遞交上市申請，中金公司、招銀國際擔任聯席保薦人。

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據招股書，博雷頓是中國新能源解決方案提供商，專注於設計、開發電動裝載機及寬體自卸車等電動工程機械並使其商業化。

根據灼識諮詢的資料，按2023年的出貨量計算，公司於中國所有新能源裝載機及寬體自卸車製造商中分別排名第三及第四，所佔市場份額分別為11.6%及8.3%，為該兩類新能源工程機械前五大製造商中唯一的純新能源工程機械製造商。

同時，公司設計及開發電動牽引車的動力系統成套件，並與製造商合作將該等車輛投放市場。

博雷頓是一家快速發展的電動裝載機及寬體自卸車製造商。公司的設計及工程流程從對客户需求及擬定使用場景的詳細分析開始，這為公司以性能為導向的產品設計及精確的工程實踐提供了依據。公司利用內部生產及外部合夥關係優勢對每種產品均採用不同的製造安排。

按照上述策略，公司最初於2019年12月推出五噸級電動裝載機型號BRT951EV，隨後於2020年5月推出90噸級電動寬體自卸車型號BRT90E。截至最後實際可行日期，公司的產品系列主要以電動型號為特色，包括介於三至七噸有效載荷的電動裝載機，以及噸位介乎90至135噸的電動寬體自卸車。

自2021年至2023年，博雷頓的電動裝載機的出貨量由140台增至525台，電動寬體自卸車的出貨量由12台增至96台，複合年增長率分別為93.4%及182.8%。

於截至2023年6月30日止六個月至截至2024年6月30日止六個月，裝載機的出貨量由161台增至205台，公司自卸車的出貨量由25台增至122台。根據灼識諮詢的資料，於2023年，公司在電池容量超過650千瓦時的電動寬體自卸車出貨量方面排名第一。

博雷頓一直在持續推動動力總成設計、電子電氣架構以及機械智能化。公司率先為電動寬體自卸車設計了充電電路，結合四相併聯充電電路，使四個連接器同時為一輛自卸車充電。根據灼識諮詢的資料，該項創新使公司在市場上率先實現在標準工作條件下使700千瓦時的電池於約70分鐘內充滿。

根據同一來源資料，公司亦是中國首家為工程機械開發雙電機設計並將其商業化的公司，從技術上解決驅動電機及工作電機之間的相互干擾及功率分流問題，從而大大降低了能源消耗並降低維修和維護成本。

此外，據灼識諮詢的資料，博雷頓是中國首家將配備自動作業系統的電動寬體自卸車及採用遠程操作技術的電動裝載機投放市場的製造商。

公司專有的遠程及自動作業技術組合提高了裝載機及寬體自卸車的智能性、安全性及效率，尤其是針對在極端温度或危險條件下直接進行人工作業不安全或不可行的工作場景。該等能力使公司有別於嚴重依賴外包軟件技術進行遠程及自動作業的製造商。

財務方面，2021年、2022年、2023年及2024年截至6月30日止六個月，博雷頓實現收入分別約為人民幣2.01億元、3.60億元、4.64億元、2.67億元，同期年內虧損約9746.7萬元、1.78億元、2.29億元、1.54億元。

灼識諮詢預測2023-2028年我國新能源裝載機及新能源寬體自卸車的市場規模的複合年增長率會分別達到50.1%、45.7%，增速均顯著高於工程機械行業大盤增長表現。

向新能源工程機械的轉變不僅受環境驅動，且於經濟上也屬有利。該等機械於其生命週期內可節省大量能源消耗及維護成本。該等機械與人工智能及遠程信息處理等先進技術的兼容性進一步提高了其經濟價值，較燃油動力同類產品更有效地降低了運營及勞工成本。

新能源工程機械的經濟優勢加快其於行業內的應用，超過了新能源乘用車早期的採用率。根據灼識諮詢的資料，儘管新能源乘用車用時八年才從近乎零基礎達到5.5%的市場滲透率，新能源裝載機及新能源寬體自卸車僅花費不到六年的時間便實現了相同的市場滲透率水平。

由於迫切需要進行脱碳及採取有效氣候行動，新能源工程機械於全球範圍內越來越受到青睞，不僅是因為該等機械的碳排放量較低，亦因為彼等於能源消耗、維護及運營方面具有成本效益。因此，國際及國內對新能源工程機械的需求顯著上升。例如自然資源部於2024年4月頒佈的《關於進一步加強綠色礦山建設的通知》等利好政策的出台進一步加速了該趨勢，推動了中國清潔能源解決方案行業的市場需求增長。

在國內新能源裝載機市場，市場份額前二的公司均是傳統工程機械上市公司，分別為柳工(000528.SZ)及徐工機械(000425.SZ)，兩者2023年市場份額分別為26.6%及18.9%。

博雷頓押注的新能源工程機械，踩上了“雙碳”戰略的風口之上，既有利於減排，也有經濟性。

站在黃金賽道上的博雷頓獲得了鐘鼎資本、湘潭財信、星航資本等機構的青睞，公司成立以來累計獲得四輪融資，共計約14.3億元人民幣。去年3月完成C+輪融資後，公司估值為52.48億元人民幣。

本次博雷頓香港IPO募資金額預期用於投資技術進步以及開發新產品及服務；建立製造工廠及採購必要機器，以提升公司的製造能力。與外包或改裝現有設施相比，公司預期將實現更高運營效率，並確保更穩定的生產質量標準；用於擴大公司的銷售及服務網絡，以及提升公司的品牌知名度；

將用於尋求與公司的業務互補且符合公司戰略的戰略合作、投資或收購。公司計劃專注于于新能源產業鏈的各個環節尋求合作及投資，並明確以促進經濟增長及為社會帶來環境效益為雙重重點。公司將選擇與公司有共同戰略目標的潛在合作伙伴及投資目標，公司認為彼等將為公司的長期成功作出貢獻。截至最後實際可行日期，公司尚未發現任何潛在的戰略合作伙伴、投資或收購目標；及預期將用於營運資金及一般公司用途。