桂林銀行業績上漲、不良率抬頭，上市之路前景如何？_風聞

近日，桂林銀行發佈了2024 年第三季度報告。

報告期內，桂林銀行實現集團口徑下營業收入95.24億元，同比增長9.44%，實現淨利潤22.73億元，同比增長9.91%。截至報告期末，桂林銀行集團口徑下資產總額5568.45億元，較2023年末增長 2.62%；負債總額5119.90億元，較2023年末增長1.71%。

資產質量方面，截至2024年三季度末，桂林銀行集團口徑下不良貸款率為1.87%，較上年末增加0.22個百分點；撥備覆蓋率為137.65%，較上年末減少9.00個百分點。

資本充足率方面，截至2024年三季度末，桂林銀行集團口徑下資本充足率為12.01%，一級資本充足率為10.66%，核心一級資本充足率為8.84%，分別較上年末減少0.06個百分點、增加0.94個百分點、增加0.02個百分點。

據統計，2024年前三季度上市銀行合計實現營業收入4.28萬億元，同比下降1.0%；合計實現歸母淨利潤1.66萬億元，同比增長1.4%。相較於上市銀行，桂林銀行的業績增速表現優於上市銀行平均水準。

但是在資產質量和資本充足率方面表現得較為遜色。據統計，截至2024年三季度末，上市銀行不良率為1.25%，撥備覆蓋率為243%，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為11.51%、12.82%和 16.24%。

除此之外，桂林銀行多項經濟指標低於監管要求。2020至2023年，桂林銀行資產利潤率為0.34%、0.35%、0.37%、0.43%、資本利潤率（不含永續債）為5.54%、6.46%、6.02%、6.20%，成本收入比分別為35.71%、35.7%、40.3%、37.02%，不符合監管標準要求的資產利潤率不低於0.6%、資本利潤率不低於11%、成本收入比不大於35%。

而根據桂林銀行的三季度報，該行報告期內的成本收入比為30.78%，符合監管標準。另可根據財報測算出，前三季度內桂林銀行的資產利潤率約為0.44%，資本利潤率約為5.32%，仍低於監管要求。

對於籌謀上市的桂林銀行，這些經濟指標不達標可能會成為影響其IPO的負面因素。

據悉，桂林銀行已經於2023年8月向廣西證監局提交首次公開發行股票並上市輔導備案公告，輔導機構為中信證券。桂林銀行將接受中信證券為期近兩年的輔導，輔導計劃將於2025年4至6月完成。屆時，桂林銀行將製作首次公開發行股票並上市的申請文件。

另根據廣西壯族自治區政府辦公廳2023年發佈的《廣西地方法人金融機構高質量發展三年行動計劃（2022~2024年）》，要在2024年底前，力爭桂林銀行、廣西北部灣銀行、柳州銀行3家本地城商行中有1家進入上市輔導期。地方政府部門對桂林銀行的IPO也給予了不少關注。

此前，桂林銀行還被曝光存在內控問題，可能也會令其IPO之路蒙上陰影。

據不完全統計，2021年至2022年桂林銀行共收到4張罰單，罰金合計達190萬元。涉及違法事項包括貸款“三查”不到位、導致貸款資金被挪用、承兑匯票貿易背景審核不嚴等。

2022年，桂林銀行原副行長卿毅新涉嫌嚴重違紀違法被查。卿毅新於2022年4月辭去副行長一職，辭職前卿毅新已經在桂林銀行任職超12年。2019年，該行與9家關聯方發生重大關聯交易，其中6家與時任副行長卿毅新有關，涉及授信總額近27億元。卿毅新辭職後，上述關聯企業及其實際控制人屢遭起訴、財產保全，甚至被列入被執行人名單。

此外，貸款集中度過高也是桂林銀行不可忽視的問題。2023年年報顯示，截至2023年，桂林銀行對第一大股東桂林市交通投資控股集團授信風險敞口餘額為663138.75萬元，佔資本淨額比例為14.74%；截至2023年末，桂林銀行重大關聯交易授信風險敞口餘額為1294011萬元，佔2023年末資本淨的28.71%；2023年，桂林銀行向前十大單一借款人發放貸款金額為1816348萬元，佔資本淨額比例為40.29%。

有分析指出貸款集中度過高，尤其是關聯貸款比重過高是不少中小城商行的顯著特徵。這不僅會帶來較高的風險，也可能在IPO過程中遭到證監會質詢。（內容來源|遠見資本局）