不管市場怎麼變,買龍頭都是更穩妥的選擇_風聞
楼市头条-1小时前
最近,大批上市公司的三季報出來了,有些公司業績非常不錯。
比如從去年牛到現在的“大牛股”中際旭創,今年前三季度收入增長146%,淨利潤增長189%。
上半年績優基金“必買”的新易盛,前三季度收入增長145.8%,淨利潤增長283%。其中第三季度淨利潤是7.8億元,增長453%。
還有長川科技、天孚通信、捷佳偉創等等一長串公司,今年前三季度業績都好到爆。
不得不説,有些主動管理的基金經理還是有兩把刷子的。你去挑幾個前三季度業績特別好的基金看看,持倉裏十有八九都包括這些績優股。
對普通投資者來説,是很難這麼在5000多上市公司中精準地發現這些好公司的。就算發現了,也很難覆蓋地很全面。
所以,買一隻能夠覆蓋多個好公司的指數基金,是更省心又高效的選擇。
比如最近持續火爆的中證A500指數,就網羅了A股大批優質龍頭企業。這個指數發佈不到2個月,相關指數產品的規模就超2100億元,成為A股最快突破2000億元規模的寬基產品。

中證A500成份股,三季報業績領跑
中證A500指數,是一隻9月底才發佈的指數,也是最近非常火熱的一隻指數。
都説中證A500是“優中選優”,最近趁三季報出來,我就看了下這些成份股的業績,的確有不少表現特別亮眼的。
除了前面提到的中際旭創、新易盛,再舉幾個例子:
比如長川科技,前三季度收入增長109.7%,淨利潤暴增26859%。是的,你沒看錯,足足268倍。
還有移遠通信,淨利潤增幅高達2078%;通富微電,淨利潤增長968%……
圖1:中證A500指數成份股2024年前三季度業績

數據來源:Wind,相關個股數據僅供舉例,不做個股推薦
不只是上述圖表中的上市公司表現亮眼,整體水平其實也很不錯。
根據Wind數據,今年前三季度,中證A500指數成份股的平均營業收入與去年同期基本持平,淨利潤則增長了1.16%。
同期,中證全指成份股的平均營業收入同比下滑了0.73%,淨利潤下滑了0.83%。
中證全指剔除了ST、*ST股票還有上市時間不足3個月的股票,基本上可以看成全部A股股票。
同樣來自Wind數據顯示,代表中小盤股票的中證2000指數成份股,今年前三季度的收入平均增長率是-2.12%,淨利潤平均增長率是-21%。
可以這樣説,雖然最近的市場環境面臨一些挑戰,但中證A500所覆蓋的各行各業“龍頭們”,他們的確展現出了超越整體水平的盈利韌性。

瞄準行業龍頭,贏在“起跑線”上
從基本面看,中證A500能跑贏大盤,其實並不令人意外。
因為這本身就是一隻“績優生”的集合指數。
但關鍵是,它是怎麼把這麼多股價和業績表現都不錯的公司選到一起的。
指數成份股的選樣,不是簡單的累加,而是有一套科學的規則。給大家列一下中證A500的編制方案:


這套編制方法,説白了就是要求樣本股的流通性要強,公司質地要好。最重要的,得是細分行業的龍頭。
那按照這套方法選出來的公司,到底是不是行業龍頭呢?我再給大家列一組數據:
從行業來看,根據Wind數據,中證A500指數覆蓋的申萬二級行業一共是109個,申萬三級行業則多達201個。
相比之下,滬深300這樣的主流寬基指數,覆蓋的申萬二級行業是81個,三級行業129個。
顯然,中證A500覆蓋了更多的細分行業,幾乎把每個細分行業的龍頭都納入進來了。而且,這麼多的細分行業,其實平均下來一個行業也就選那麼一兩家龍頭公司。
像前面提到的績優股,不論是中際旭創、新易盛,還是長川科技、移遠通信、通富微電,你都很難在另一個指數里,同時找到它們。
可以説,中證A500從編制方法上,就贏在了起跑線上。

中證A500怎麼投?主要看這幾點
無論是從編制方法,還是從成份股方面,中證A500的這些特性,決定了它很容易引起市場的關注。
實際情況也的確如此,最近的中證A500已經成了機構和基民們的寵兒。
前陣子,中證A500基金產品的規模已經破了千億,從第一隻產品發佈到破千億,只用了差不多一個月,這幾乎是前所未有。
隨着第二批中證A500產品近期成立,它的規模還在快速增長。
根據Wind最新數據,截至11月14日,中證A500基金產品的規模,已經突破了兩千億,達到2005億元。

(截至11月14日中證A500產品規模 數據來源Wind)
那麼,這麼多的中證A500產品,到底該怎麼選?
我給大家推薦一個比較簡單的方法。我們可以按照選龍頭股票的思路,從基金公司、產品規模、流動性等方面來選基金。這裏,我們以近期上市的中證A500ETF龍頭(563800)舉例。
根據Wind數據,廣發基金旗下的廣發中證A500ETF聯接(A類:022424,C類:022425)發行時的成立規模合計已接近80億元,是截至目前中證A500場外產品中首發規模最大的一隻產品。
廣發基金另外還發行了一隻初始規模達到20億元的場內基金——廣發中證A500ETF(563800)。也就是説在發行階段,兩隻產品的首發規模就接近百億元。
值得一提的是,廣發這隻場內基金的簡稱就叫“A500龍頭”、擴位簡稱叫“中證A500ETF龍頭”,這也是目前唯一一個簡稱裏帶“龍頭”的中證A500產品。
在流動性方面,中證A500ETF龍頭(563800)的成交也很活躍。上市首日(11月18日),區間成交額約21.4億元,換手率達到111%,當日增長超25億份,淨買入在同類居首,表明其一上市即獲得眾多場內投資者的認可。
對於想通過基金佈局A股龍頭優質資產的投資者來説,中證A500ETF龍頭(563800)這隻產品值得關注。對於沒有股票賬户或者不想頻繁盯盤交易的投資者,也可以選擇場外指數基金,比如**廣發中證A500ETF聯接(A類:022424,C類:022425)**等。

擁抱優質資產,穿越週期波動
説了這麼多中證A500的優點,最後我們來簡單講講市場。
大家都知道,上週(11月11日-15日)A股是有所回調的。在經歷前期的明顯上漲後,出現震盪調整也很正常。
但整體來看,機構對優質資產的樂觀預期並未改變。
這一方面是基於外圍環境,另外也是基於A股相關監管政策的完善,市場的不斷成熟。
比如最近證監會就最新發布了《上市公司監管指引第10號——市值管理》。
其中明確提到,包括中證A500等主要指數成份股公司,納入應當制定上市公司市值管理制度的對象。
對於投資者來説,買這種有明確市值管理要求的公司和指數,其實也是多了一份保障。
從過往的情況看,越是優質資產,抗市場波動能力越強,越具有穿越週期的能力。
當然,投資不是看一天兩天的行情,不管何時,堅定擁抱優質資產,都是更穩妥的選擇。