中原消費金融ABS發行在即,15億元規模助力行業恢復性增長_風聞
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長銀五八消費金融ABS發行的五日後,中原消費金融將按照計劃於11月19日推出新一期個人消費信貸資產證券化(ABS)。據Wind數據,11月以來,已有兩家消費金融公司作為發起方,共發行了兩期ABS,累計籌集資金達到22.42億元。
有行業專家向財聯社記者透露,消費金融ABS的發行狀況實際上反映了持牌消費金融行業的整體態勢。這些持牌公司通過開展ABS業務,不僅能夠有效調整其負債結構,還能激活其存量資產。
15億元ABS即將發行 中原消費金融年內發行規模居首
中原消費金融又一期ABS即將發行,根據安排,中原消費金融鼎柚2024年第四期個人消費貸款資產支持證券將在11月19日發行,發行總規模為15億元,其中,優先A級11.24億元,佔比74.93%;優先B級0.82億元,佔比5.47%;次級2.94億元,佔比19.6%。
在此之前,今年以來,中原消費金融已發行3期ABS,合計發行規模49.68億元,發行規模居於消費金融公司年內首位。具體來看,今年以來,中原消費金融分別在3月、6月、9月發行了ABS,發行規模分別為16.89億元、17.79億元、15億元。
年內ABS發行規模緊隨中原消費金融之後的是海爾消費金融,合計發行ABS31.5億元;馬上消費金融合計發行規模則為30億元。另外,南銀法巴消費金融、杭銀消費金融則分別發行15.5億元、10.08億元ABS。
ABS是指以消費貸款作為基礎資產,通過產品結構化設計進行信用增級的資產支持證券。“ABS已成為廣受持牌消費金融機構青睞的融資方式。” 一位消費金融公司內部人士認為,消金公司發行ABS表明在消費需求穩步恢復的背景下,消費金融需求和業務體量不斷增加。同時,也一定程度上反映資本市場對消費金融信貸資產的信心。
據瞭解,ABS發行存在較高的門檻。根據監管要求,持牌消費金融公司獲得發行ABS需要銀保監部門批准,除了具有良好的公司治理機制、完善的內部控制體系和健全的風險管理制度,還須資本充足率、盈利能力滿足監管要求。
業內:消金ABS後續將迎新一輪發行增長
總體來看,根據Wind統計,今年以來,共計有6家消費金融公司已發行10期ABS,合計發行規模為144.18億元。相比較而言,去年同期,有7家消費金融公司共計發行16期ABS,合計發行規模超過221億元。2023年消費金融公司則合計發行了18期ABS,合計規模達251.41億元。
對於今年以來消費金融公司ABS發行額較去年同期有所下降的情況,素喜智研高級研究員蘇筱芮在接受財聯社記者採訪時表示,一方面是由於受到宏觀環境等因素影響,消金行業整體資產規模增長放緩,甚至出現收縮,故發行需求方面由此也產生收縮;另一方面則是消金新規之後,持牌消金機構比起公開發行項目更傾向於通過內部盤整,例如強化主要出資人地位、內部增資等方式來鞏固自身實力。
清華大學國家金融研究院院長田軒撰文稱,對於消費金融公司而言,ABS的融資方式靈活性更高、成本更低。ABS能夠根據不同資產特性設計多樣化的證券產品,從而滿足不同投資者的需求,這使消費金融公司的融資靈活性大幅提高。同時,由於ABS產品的信用評估更多依賴於基礎資產質量,而非公司整體信用,因此消費金融公司的融資成本可以因此降低。
“ABS作為一種金融創新工具,在推動消費金融公司業務發展、分散並降低金融風險方面發揮着重要作用。”田軒如是説。
展望未來,蘇筱芮表示,消費金融ABS的發行狀況在某種程度上可以映射出持牌消費金融行業的整體現狀。她預測,在持牌消費金融公司逐漸進入恢復性增長階段後,消費金融ABS的發行也將迎來新的增長週期。
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