規模最大的消費ETF(159928)漲1%,近60日淨流入超53億元!_風聞
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消息面上,全國市場運行和消費促進工作會議在北京召開。會議強調,要把促銷費和惠民生結合起來,紮實推進消費品以舊換新,辦好促消費活動,擴大服務消費,培育新型消費,創新消費場景,持續釋放消費潛力。市場情緒火熱,大消費板塊持續拉昇,永輝超市、均瑤健康、麥趣爾等10餘股封漲停板。
11月28日盤後,五糧液發佈公告,擬向全體股東每10股派發現金紅利25.76元(含税),合計擬派發現金紅利100億元(含税)。這也是自2001年後,五糧液時隔23年來首次大手筆中期現金分紅。此前的11月9日,另一大酒企“豪門”貴州茅台發佈公告,擬向全體股東合計派發現金紅利300.01億元(含税)。
今日(11月29日),A股三大指數小幅高開,上證指數、深證成指、創業板指漲幅均在1%以內。申萬一級行業中,消費板塊火熱,商貿零售漲超2%,紡織服飾、食品飲料、美容護理漲幅居前。
消費板塊內,消費ETF(159928)標的指數漲0.83%,成分股多數飄紅:白酒股集體走高,五糧液漲近2%,山西汾酒漲超1%,貴州茅台、瀘州老窖、洋河股份等微漲。其他熱門個股中,安井食品漲超3%,海天味業、百潤股份、梅花生物漲超2%,絕味食品、中糧糖業漲超1%,伊利股份、温氏股份微漲。下跌方面,新諾威、大北農、牧原股份微跌。
市場熱門ETF方面,全市場規模最大、流動性最佳的消費ETF(159928)漲1%,盤中成交額已超1.12億元,高居同類產品首位,交投極其活躍!

資金方面,截至11月28日,消費ETF(159928)近20日資金淨流入近13億元,近60日“吸金”更是超過53億元!消費ETF(159928)最新基金份額超160億份,最新規模超130億元,保持基金上市以來高位,在同類ETF產品中遙遙領先!


基本面與估值角度,一方面是利潤創了新高,另一方面是指數估值仍處於近10年低位。今年前三季度,消費ETF(159928)標的指數成份股合計的歸母淨利潤達1919億元,創歷史新高,同比增長29.44%。與此同時,中證主要消費指數(000932)的最新市盈率為21.62倍,近十年估值分位數為1.23%,即低於近10年超98%的時間。消費ETF(159928)的估值性價比進一步凸顯!

【消費板塊還有哪些“豪門”在分紅?】
自上市以來,貴州茅台已分紅26次,累計分紅金額為2714.41億元。加上最新分紅計劃,貴州茅台分紅總額將超3000億元。
今年初以來,消費ETF(159928)標的指數42只成分股中,共有14只分紅,佔比高達33%。累計現金分紅總額超515億元!

來源:各公司公告,數據僅做展示不作為個股推薦
數據:2024.1.1-2024.11.28
2021至2023年間,消費ETF(159928)標的指數僅1只成分股未曾分紅!共有34只成分股連續3年分紅,數量佔比高達81%。在34只連續3年分紅的成分股中,貴州茅台以超3285億元的年均現金分紅位列第一,其次是五糧液和伊利股份。
從2021-2023年的現金分紅比例看,養元飲品的這一比例高達135%,在一眾成分股中遙遙領先,其次是重慶啤酒(95%),北大荒、天味食品、伊利股份的現金分紅佔歸母淨利潤比重均超70%。

來源:各公司公告,數據僅做展示不作為個股推薦
數據:2021.1.1-2023.12.31
【食品飲料2025年投資策略:需求觸底,向陽而生】
中信建投表示,2024年9月以來,一系列增量財政、貨幣政策出台,釋放出努力完成全年經濟社會發展目標任務的鮮明政策信號,以提振消費為重點擴大國內有效需求,食品飲料行業有望迎來景氣拐點。2024年需求觸底,2025年向陽而生,重點看好三個板塊,1)白酒。聚焦經濟刺激主線,白酒行業處於估值低,股東回報持續增強,動銷有望修復,預期反轉,把握龍頭估值重估機會。2)啤酒。政策催化下餐飲需求有望復甦,2025年輕裝上陣。3)餐飲鏈細分龍頭多產品渠道佈局如海天安井,景氣度環比提升成本端邊際改善,受益餐飲連鎖化趨勢滲透率不斷提升。乳製品週期有望反轉,零食飲料高景氣,細分賽道和差異化個股亦值得重視。
白酒方面,聚焦刺激經濟主線,把握龍頭估值重估機會。展望2025年,廠商供給與市場需求之間的關係有望逐步走向平衡,行業低增速下競爭將更為激烈,以品牌消費者根基、運營能力為核心競爭要素,市場份額將加速集中。1)大香型龍頭:品牌強、消費者認可度高、渠道庫存低。濃清醬等大香型龍頭企業均為全國名酒,有望率先解決市場矛盾實現動銷與業績的好轉。2)強運營區域龍頭:市場根基深,運營精細化,產品矩陣完整。運營能力強的區域龍頭,有望在區域內實現動銷快速回暖並釋放增長勢能。3)次高端需求彈性酒企:聚焦商務場景回暖,關注次高端價格帶彈性。隨着政策落地,企業商務活躍度有望上升,次高端企業有望展現較好的需求彈性。
啤酒方面,受益政策催化,重啓量價復甦。2024年餐飲渠道弱復甦狀態明顯,疊加多雨天氣等因素影響,啤酒銷量表現承壓。一攬子政策刺激下,啤酒消費有望重啓量價復甦,同時行業分紅率逐步提升,紅利屬性增強,進可攻退可守。
調味品方面,基本面企穩回暖,子行業表現分化。今年調味品整體穩健,且利潤表現好於收入。2025年調味品板塊關注三條主線邏輯:1)細分行業景氣度較好的復調,頭部企業有望穩健增長。2)“出海”品類,加碼全球化發展,且有成本彈性。3)頭部集中趨勢延續,品類拓展驅動增長,關注健康化趨勢。
飲料方面,行業高景氣度,細分賽道滲透率提升。受益於出行、運動和旅行人數增加,飲料行業維持高景氣度,無糖茶和功能飲料處於滲透率提升的階段,行業龍頭具有優異表現。2025年包裝水價格戰趨勢放緩,無糖茶品類滲透加速中,推薦一可看高成長標的,二可看港股高股息標的。
【中證主要消費指數綜述】
中證主要消費指數作為消費大板塊中的剛需、內需屬性板塊,具有明顯的穿越經濟週期的盈利韌性,加之前期已經歷了較大幅度的回調,負面預期表達較為充分。長期來看,隨着收入預期加強、失業率趨於穩定的情況下,居民儲蓄有望釋放,居民部門槓桿率或將提升,消費增長潛力有望增強,板塊龍年的投資機遇備受關注。
消費ETF(159928)作為跟蹤中證主要消費指數的王牌產品,是全市場規模最大的消費ETF,同時也是流動性最好的消費ETF。
【一鍵佈局白酒&畜牧等剛需板塊】
規模最大、流動性最佳的消費ETF(159928)跟蹤中證主要消費指數(000932),成份股42只,作為消費大板塊中的剛需、內需屬性板塊,具有明顯的穿越經濟週期的盈利韌性,指數成分股覆蓋人們日常生活必須的消費品。前十大囊括白酒、乳製品、畜牧養殖、調味品行業龍頭,截至11月28日,前十大成分股權重佔比高達68.73%,其中5只白酒龍頭股(貴州茅台、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份)共佔比36.97%,養豬大户牧原股份、温氏股份佔比13.26%,其他權重股還包括:乳製品龍頭伊利股份(11.15%),調味品龍頭海天味業(4.82%),和飼料龍頭海大集團(2.52%)。

來源:中證指數官網,2024.11.28
關注消費板塊,相關產品消費ETF(159928),場外聯接(A類:000248;C類:012857)。
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