半導體板塊持續發力，科創100ETF基金(588220)強勢領漲！_風聞

事件：近期，國內半導體行業面臨積極發展機遇。美國要求台積電停止向大陸供應7納米及更先進工藝的芯片，推動了國內企業加快國產化替代化進程，激發市場活力，帶動半導體板塊上漲。同時，國家加大對科技創新和製造業的政策支持，前九個月減税降費及退税政策累計達20868億元，特別是研發費用加計扣除等措施為行業提供了強有力支持。在A股市場中，半導體板塊吸引了大量資金流入，顯示出市場信心；資本市場工具升級和政策扶持增強了資金流動性，促進了板塊的持續上漲。隨着多家半導體巨頭預告業績大幅增長，行業基本面逐漸修復，投資價值顯著提升。

行業邏輯

1、供需端：半導體行業供需回升，市場需求回暖

當前全球半導體市場正在經歷明顯的需求回升，主要原因包括庫存水平的調整和終端市場需求的回暖。有機構認為，隨着全球半導體產品庫存逐步迴歸合理水平，行業復甦的跡象愈加明顯。根據半導體行業協會（SEMI）的預測，2024年度全球硅晶圓出貨量的跌幅將縮小至2.4%，這標誌着市場正在逐漸穩定。此外，全球電子信息行業正處於需求復甦的週期中。中國作為電子信息產品的最大生產、出口和消費國，預計在全球市場需求回升的背景下，集成電路的出口將持續增長。

2、技術端：科技創新驅動發展，提升行業競爭力

技術創新是推動半導體行業發展的關鍵動力，尤其在智能化時代，隨着人工智能（AI）、物聯網（IoT）和5G等技術的快速發展，半導體需求不斷增長。AI技術的進步要求更強的計算能力和數據存儲，促使AI芯片取代傳統處理器，推動數據中心和智能終端的創新。同時，各國政府，特別是中國，正加大對半導體產業的支持，以促進本地企業發展並提升全球競爭力。有機構表示，預計到2030年，全球半導體市場規模將達到1萬億美元，年均複合增長率為8%。因此，技術創新不僅是行業發展的驅動力，也是廣泛數字化革命的基礎，將繼續推動各領域的應用進步。

3、政策端：政策助力半導體行業快速發展，增強市場信心

國家對半導體行業的政策支持不斷加強，推動了行業快速發展。自《中國製造2025》發佈以來，各地政府積極建設光芯片產業園區，設立專項基金，鼓勵企業進行技術研發與產業升級。這些政策措施為半導體企業提供了良好的發展環境，增強了市場信心。同時，國家還重點支持第三代半導體技術創新，促進關鍵技術的突破。隨着政策落實與技術進步，預計中國的半導體產業將在全球市場中佔據越來越重要的地位。

4、估值端：半導體板塊估值潛力凸顯，市場預期提升

有機構指出，當前，半導體行業的估值處於合理區間，但隨着市場需求增長和技術進步，行業的估值潛力仍然巨大。投資者對行業前景持樂觀態度，尤其是在科創100ETF基金的帶動下，越來越多的資金流入該板塊，認為在技術創新和政策支持的雙重驅動下，未來增長空間廣闊。儘管行業整體表現良好，但不同細分市場的表現存在差異，投資者需謹慎選擇投資標的，以降低風險並把握行業機遇。

相關基金

半導體ETF（159813）

科創100ETF基金（588220）

風險提示：市場有風險，投資須謹慎。

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