消費堅韌回暖背後：誰來解決供應鏈資金的新卡點？_風聞

供應鏈金融的運轉效率，決定了資金“血液”能否及時泵入供應鏈的各個環節，影響整個消費產業鏈的效率，從而影響消費者到手商品的價格。

產業環節的配合如同齧合的齒輪，也需要供應鏈金融服務突破單點“孤島”， “一盤棋”統籌。

作者|皮爺

出品|產業家

2019年9月20日，紐約第五大道，人頭攢動。 

這是一個特殊的日子。在沉寂幾年後，蘋果標誌性直營店 Apple Fifth Avenue第五大道店重新開業，而也在同一天，蘋果正式宣佈發佈iPhone 11及相關係列產品。 

國內市場同樣給予了極強的激情反饋。根據根據UBS瑞銀給出的最新調查報告顯示，iPhone 11系列機型在中國市場的需求量相較之前同期暴漲了230%。 

但機遇同樣意味着挑戰。“我們當時面臨巨大壓力，企業發展都到了關鍵時刻。”天音控股的相關負責人説。 

天音控股，是中國最大且最具影響力的移動通信產品分銷商之一，早在2004年便躋身中國企業500強之列。而它最核心的業務之一就是作為蘋果手機在中國大陸的代理商，將蘋果手機銷售給中國區用户。 

因此，爆火的iPhone 11是他們必須拿下的“一戰”。但如果想要拿下更大批量的蘋果新機，天音控股必須要有更多的資金，超過了傳統供應鏈金融工具的支持能力。直到訂貨付款的前一週，天音控股仍有10億元資金缺口。 

天音控股的合作伙伴，京東供應鏈金融科技迅速響應：在風控、運營等團隊的密切配合下，迅速走完風控和融資流程，一天之內將10億元資金打到天音賬上。 

天音控股的案例正是一個縮影：供應鏈金融的運轉效率，決定了資金“血液”能否及時泵入供應鏈的各個環節，影響整個消費產業鏈的效率，從而影響消費者到手商品的價格。 

產業環節的配合如同齧合的齒輪，也需要供應鏈金融服務突破單點“孤島”， “一盤棋”統籌。 

在消費產業，怎樣才能享受到及時雨般的供應鏈金融服務？剛剛結束的2024京東供應鏈金融科技消費產業大會上，TCL集團、天音控股、榮耀等眾多產業核心企業給出了答案。 

一、末端資金“缺血”背後： 

誰來疏通產 業供應鏈？ 

以白酒為代表的傳統消費品，供應鏈環節十分冗長，供應鏈資金“不暢通”的問題也格外突出。舉例來説，白酒的二級、三級經銷商，需要向上遊預付款採購貨品；面對下游則是賒銷，需要先給貨、一段時間後才能收回貨款。 

這些企業因為遠離上游核心企業，無法在傳統供應鏈金融市場獲得充足的融資。對這些企業來説，常年資金“供血”不足已是常態。 

當消費產業面臨增長壓力，銀行等傳統機構對風險管控更加嚴格，這對供應鏈上的中小企業猶如“雨天收回雨傘”，很容易迎來滅頂之災。因此，許多產業的核心企業都在與京東供應鏈金融科技合作，為上下游企業提供資金支持。 

“供應鏈金融需要多主體、多環節、多區域的協同。其中，在多環節協同，供應鏈金融必須打破片段化的服務模式，從系統層面解決問題。”中國人民大學商學院教授、博士生導師宋華表示。 

但打通供應鏈金融環節談何容易，不僅需要掌握企業相關數據，以完成風險評估，而且需要“雙腿入泥”，去深入企業的業務邏輯和場景。 

舉例來説，上游企業以供貨行為獲得融資，就需要授信機構本身與產業核心企業合作，掌握充分的數據；以貨物抵押融資，也不可能要求企業搬倉挪貨，而是要求在不干擾正常經營的前提下迅速完成融資。這些模式傳統金融機構無法實現，也“嫌苦嫌累”避之不及，造成供應鏈資金堵點長期難以疏通。 

“我們需要實體產業的‘局內人’，懂供應鏈又懂金融，以自身力量撬動核心企業，來把資金輸送到‘偏遠地區’。”某紙業的末端經銷商表示。 

誰能下好供應鏈金融“產業一盤棋”？這次大會給出了答案。 

二、“供應鏈+金融”， 

四個一體化的答案 

如果説對京東的印象是什麼？那麼供應鏈必然是核心標籤之一。 

而如果再向細顆粒度延展，則能看到的是，京東作為以供應鏈為底盤，在零售、科技、物流、健康、保險、產發等產業場景都有佈局，並且連接着數量龐大的企業客户。這使得京東有數據、有場景、也有能力為產業夥伴提供供應鏈金融服務。 

京東供應鏈金融科技正是這樣一家“懂供應鏈也懂金融”的企業。 

在本次大會上，一組數據被給出：即在剛過去的京東11.11，京東供應鏈金融科技為25萬客户提供530億元融資額度，為客户節約融資成本累計超過5000萬元。 

如果放眼過去1年，其採購融資服務則幫助智能手機、平板電腦、醫藥健康等行業客户提升融資額12倍，拉動消費商家交易額提升3倍；“京保貝”還為京東上游一、二級能效家電的140家供應商提供服務，融資放款23.69億元。 

供應鏈金融的 特點在於“一通百通”，即企業需求遍佈在產業鏈全環節和多場景，要滿足這些需求，需要產業內部的數據，這些數據則在產業不同環節相互“齧合”、彼此印證。 

基於這些特點，京東供應鏈金融科技在去年宣佈了“四個一體化”戰略，即上游+下游、內場+外場、科技+金融、B端+C端。 

時隔一年，京東正式交卷。 

比如TCL集團就藉助這些供應鏈金融工具，為自己的上游和下游企業提供供金服務。其上游的電視、空調等原材料供應商，利用“供貸款”實現“供貨即可貸”；下游的近百家空調經銷商，則使用採購融資工具。藉此，TCL集團實現了上游+下游的高效協同。 

再比如，榮耀則利用“採購融資”產品覆蓋自己的經銷商網絡，目前已經服務一/二/三級經銷商超過200家，實現了向網絡末端“供血”；其門店則利用京東服務，為消費者提供消費分期。藉此，打通了線上+線下、自營+外部、B端+C端的資金需求。 

三、京東供應鏈金融，再進化 

實際上，上述產品和服務已經解決了許多傳統供應鏈金融無法覆蓋的需求。然而消費產業瞬息萬變，新業態不斷湧現，需要供應鏈金融工具也隨之“進化”。 

也恰如本次大會嘉賓，中國人民大學商學院教授、博士生導師宋華在現場所説的那樣。“只有立足在產業鏈上的實際需求，緊跟科技創新的步伐，並在符合國家政策導向和監管要求的框架下運行，供應鏈金融才能真正連接實體產業與金融服務，推動實體經濟與金融體系的深度融合，實現多方的共生共融與新質發展。” 

基於這些變化，能夠看到的是，京東供應鏈金融科技也更在進一步進化——基於新的“三大支點”，幫助“四個一體化”戰略在產業內紮根落地，它們分別是：拓展新場景、新產品和新服務。 

簡單來説，拓展新場景，即將服務範圍從3C、ICT、家電等，拓展到到農副食品、酒、飲料等，以及更多細分場景。不僅如此，很多新領域如新能源汽車、智能手機、智能家居、生物醫藥等高速發展，供應鏈金融需求也隨之湧現，成為服務重點。 

拓展新產品，即持續推出新產品以適應更多供應鏈需求：生產環節針對上游企業的信用流轉、保理融資、銀票秒貼等金融產品；商品流通環節針對核心企業的融資租賃產品；分銷、物流、服務環節針對下游企業的貨押貸、訂貨貸。這兩個產品，可幫助客户最快兩週就實現第一次融資，不挪倉、不搬貨，原倉即可融資。 

拓展新服 務，即滿足企業的更多元需求：新推出的“企業金庫”就為企業提供財富管理服務，幫助企業資金保值增值，與用款需求相打通。 

以天音控股為例，在京保貝以外，天音與京東供應鏈金融科技的合作範圍不斷擴大，開始使用金採、未來貨權、第三方物流倉動產質押等產品。目前，對天音的授信額度已達到85億元，累計為天音控股放款超過480億元。 

在大會上，紫光數碼集團高級副總裁劉石柱也表示，前文提到的產業鏈中中小微企業“融資難、融資貴”問題，已經有所改善。 

“以京東供應鏈金融等為代表的頭部金融科技機構，賦能眾多的中小微企業，無需核心企業的信用背書，採用無接觸、無面對的方式進行授信，改變了原有純銀行金融機構的普惠金融服務業態，也助力中小微企業實現資金破局，煥發活力。” 

在中國的消費產業，供應鏈金融的新故事正在上演。