寬財政寬貨幣！經濟的油門踩到底_風聞

對抗通縮就像舞龍，首先龍頭要舞起來，龍身才能舞起來、活起來。龍頭的每一個動作都會影響龍身和龍尾，動作同步了，整個龍就生動了。

通縮是災難

弗裏德曼説一個經濟體通脹率百分之2到百分之5是好的，低於百分之2就有點不妙，而出現通縮則是一場災難。

英語是，“Deflation is a disaster.”

disaster，在英語是指天上的星辰出現在錯誤的位置，預示着災難的發生。

原因很簡單，假設我每個月收入2萬，負債200萬買了個房，每個月還1萬塊。

當通縮發生，我工資肯定下降，還隨時要被裁員，但200萬負債是不變的，我怎麼辦？

我一定宅家裏不出門，省吃儉用，聚精會神還好房貸。

我一定多卷一點，防止被裁，但200萬負債相對於收入還是在增加，內心一片灰暗。

這種狀態不斷傳染，讓人人都陷入內卷和躺平。

現金都成了最好資產，地產成了最差資產，人人都恨不得挖個後院挖個坑把現金埋起來。

為什麼最近1年炒股都炒紅利股，這是偏愛現金在股市上的體現，其實也是通縮思維。

地產是通縮的龍頭

通縮看上去千頭萬緒，原因很多，最大就一個，地產泡沫破滅。

2021年全國TOP100房企的銷售額達到了10萬億。

2024年1-10月，TOP100房企銷售總額為3.5萬億元，3年下來，接近60%的市場跌沒了，整個產業鏈涵蓋大部分行業。

萬科18年提出活下去，21年留1000億現金，22年初就開始縮表，提出房企經營類業務應占比8成。鬱亮很早就認識到，槓桿降低是整個行業不得不經歷的陣痛，只是他沒有預期到的是，市場下跌的幅度如此之大，如此之猛。

地產行業下跌，把地方政府拉進了債務通縮螺旋，打擊了地方就業與收入，讓地方拖欠工資和應付賬款，還到處打秋風搞罰沒收入，惡化了地方營商環境。

有些悲觀的人説中國地產需求沒有了，我覺得這是個扯淡的觀點。

人只要一富裕起來，他第一個追求，就是要買更好更大的房子。

這幾年跑到加州的人圖什麼，不就圖加州房子好，加州房子大，加州房價翻了一倍麼？

資產價格上漲的地方，人人都喜歡，人人蜂擁而至。

對抗通縮，資產價格重估

昨天的1209會議，提出適度寬鬆和穩住樓市股市，這是歷年來首次提及要穩住樓市和股市。

這個表態很重要，比926會議更進了一步。

穩住樓市股市，就是穩住中國經濟的基本盤，無論在任何國家，房產和股票都是人類的財富源泉。

我相信，政府有足夠的資源和工具，有足夠的意志，能在25年拉動中國資產價格上漲，將整個經濟拉出通縮的泥潭。

人們被熱情與樂觀衝昏了頭腦，就是通脹和牛市，被沮喪與悲觀衝昏了頭腦，就是通縮和熊市。

無論是通脹還是通縮，世界還是那個世界，中國還是那個中國，並沒有多大的區別。

有的時候是我們想太多，當前的問題很可能只是個週期問題。

做生意和做投資都需要一點信仰和勇氣，低谷時勇敢樂觀，堅持一下，高光時謙虛謹慎，小心一點。

少點焦慮感，多點鬆弛感，大寒之後必有大暑。