ASIC芯片，AI時代的下一個“C位”？_風聞

12月13日，美股半導體公司博通公佈財報後，股價大漲超24%，市值首次突破1萬億美元大關。博通今年AI收入增長220%至122億美元，預計2025財年第一財季AI產品收入同比增長65%。傑富瑞發表研究報告指出，博通的業績增長主要受益於人工智能ASIC旺盛需求的推動，預計至2027財年公司AI營收可能達到600億至900億美元水平。

半導體行業邏輯

行業邏輯

1、ASIC市場需求旺盛，支撐半導體發展動力

ASIC是為特定應用場景設計的高度定製化芯片，其最大的優勢在於能夠在保持高性能的同時大幅降低功耗和成本。相比通用處理器（如CPU或GPU），ASIC針對特定任務進行了優化，可以實現更高的吞吐量和更低的延遲。有機構表示，隨着人工智能（AI）和機器學習技術的發展，對高效能、低功耗計算資源的需求激增。ASIC（特定應用集成電路）在算力基礎設施中的份額正在顯著提升，從當前佔有的約10%向未來可能達到的30%邁進。

博通等半導體公司在2024年的財報中上調了全年AI收入預期，反映了ASIC市場的旺盛需求。在人工智能（AI）領域，谷歌的TPU系列、博通的網絡業務ASIC以及Meta的MTIA芯片等，都是為了滿足各自業務需求而開發的高效能計算解決方案。對於我國需要大量部署AI推理或訓練任務的企業來説，採用ASIC可以顯著降低成本，對於雲服務提供商、數據中心運營商以及其他依賴於高性能計算資源的企業而言尤為重要，有助於在全球範圍內保持競爭力。

2、ASIC崛起，有望改變半導體市場競爭格局

ASIC的崛起有望改變半導體市場的競爭格局。傳統上，英偉達憑藉其強大的GPU產品在全球AI算力市場佔據了主導地位，但隨着ASIC市場份額的增長，新的參與者不斷湧現，形成了更加多元化的市場競爭環境。

博通、Marvell等公司通過提供定製化的ASIC解決方案，在特定細分市場中獲得了競爭優勢。展望未來三年，博通認為ASIC的黃金機遇期已至，市場空間廣闊。據估計，2027年的SAM（可服務市場）增量將達到600億至900億美元，而今年該數值約為120億至150億美元，年化複合增長率超過50%。

此外，大型科技公司如谷歌、亞馬遜、微軟和Meta也開始涉足自研芯片領域，進一步加劇了市場競爭。這不僅促使現有廠商加快技術創新步伐，也使得整個行業的技術壁壘不斷提高，對我國半導體行業的公司而言，ASIC芯片同樣也是值得高度重視的賽道。

3、ASIC的發展，推動產業鏈上下游協同發展

有機構指出，ASIC的發展不僅限於芯片本身，還帶動了整個產業鏈上下游的協同發展。上游供應商如博通與Marvell在光學互聯、以太網交換機芯片BSP服務技術、PCIe IP授權等領域展現出的強大實力，為ASIC提供了必要的技術支持；下游應用端則受益於更高性能、更低能耗的計算資源，加速了AI、物聯網（IoT）、自動駕駛等多個新興產業的發展。此外，ASIC的研發過程涉及到材料科學、封裝測試等多個環節，促進了相關產業的技術進步和市場擴展，對應業務的企業有望深度受益。

行業板塊相關基金

半導體ETF（159813）中高風險 R4

跟蹤指數：國證芯片指數（980017.SZ）

科創100ETF基金（588220）中高風險 R4

跟蹤指數：科創100指數（000698.SH）

風險提示：市場有風險，投資須謹慎。

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