證監會重磅發聲！談及做空市場、退市改革......

今日，證監會舉行新聞發佈會，證監會綜合業務司主要負責人周小舟1月19日在發佈會上表示，證監會將進一步全面深化資本市場改革開放，堅持註冊制改革3原則，堅持以信息披露為核心，堅持註冊制的基本架構和基本制度安排，依法全面加強從嚴監管，推動股票發行註冊制走深走實。

“註冊制改革本身是一個不斷髮現問題、解決問題、探索完善的過程。我們將密切跟蹤分析註冊制實施效果，動態開展制度評估，認真傾聽市場聲音，不斷優化制度安排，推動建立更加成熟更加定型的資本市場基礎制度體系，更好發揮資本市場樞紐功能，更好服務中國式現代化的大局。”周小舟稱。

證監會：註冊制改革絕不是“就是將IPO審核從證監會搬到交易所”

證監會綜合業務司主要負責人周小舟表示，註冊制改革是一場從底層邏輯到思想理念、行為方式的深刻變革，涉及資本市場入口與出口、一二級市場、投融資、立法與執法等各領域全鏈條，絕不是個別人講的“註冊制就是將IPO審核從證監會搬到交易所”。“總的看，註冊制主要制度安排已基本定型，資本市場基礎制度實現系統性重塑，市場對法治的敬畏之心更強了，市場生態不斷淨化，中小投資者合法權益更加受到保護，監管部門自身的透明度更高、各種約束更強了。”周小舟説。

證監會：公開透明是資本市場公信力的根基所在

證監會綜合業務司主要負責人周小舟表示：“全面實行註冊制落地已有9個多月，目前相關制度安排運轉總體平穩有序。”周小舟指出，關於透明度，公開透明是資本市場公信力的根基所在。註冊制改革以來，證監會及交易所始終堅持“開門辦審核”“開門辦監管”，將核准制下發行條件中可由投資者判斷的事項儘可能轉化為信息披露要求，全面清理“口袋政策”與隱形門檻，審核註冊的標準、程序、結果等全部向社會公開，主動接受社會各方面監督。“同時，着力加強監管執法全鏈條透明度建設，讓權力在陽光下運行。構建簡明科學的規則體系，發行、上市、機構等條線監管規則及稽查處罰結果均向社會公開。”周小舟表示。

證監會：註冊制不是“誰想發就發、想發多少就發多少”

證監會綜合業務司主要負責人周小舟表示：“實行註冊制，絕不是放任不管、一放了之，而是從事前事中事後全鏈條各環節加強監管執法，管得更嚴，管得更準。”周小舟表示，一方面，註冊制絕不意味着放鬆質量要求，而是審核把關更加嚴格，不是誰想發就發、想發多少就發多少。堅持“申報即擔責”，嚴懲“帶病闖關”“一查就撤”。“另一方面，實行註冊制必須嚴刑峻法，重典治亂。我們堅持‘零容忍’打擊欺詐發行、財務造假等嚴重違法違規行為，推進構建行政處罰、民事賠償、刑事追責立體化懲戒約束體系，保護投資者合法權益。推動建立中國特色證券集體訴訟制度並逐步常態化，完善證券期貨行政執法當事人承諾、先行賠付、欺詐發行責令回購等制度並推動相關案例落地，形成示範效應。”周小舟説。

證監會：堅決防止“一退了之” 公司及相關方違法違規的即使退市也要堅決追責

證監會上市司司長郭瑞明表示，證監會下一步將持續鞏固深化常態化退市機制。一是繼續暢通多元化退出渠道，支持通過吸收合併等方式有效整合資源，推動完善破產重整制度。二是嚴格執行退市規則，堅持“應退盡退”，嚴厲打擊退市過程中伴生的財務造假、操縱市場等惡意“保殼”行為，維護退市制度的嚴肅性。三是堅決防止“一退了之”。公司及相關方違法違規的，即使退市也要堅決追責；違法違規行為給投資者造成損失的，支持投資者運用《證券法》規定的各項賠償救濟舉措，維護自身權益；推動退市公司依法、有序進入退市板塊，保護投資者知情權和交易權等基本權利。

證監會：減持新規以來 滬深共有近2300家公司控股股東、實際控制人減持受到限制

證監會上市司司長郭瑞明表示，總體看，我國市場的股份減持制度相比境外市場更嚴。按當前指標測算，滬深共有近2300家公司控股股東、實際控制人減持受到限制。一些控股股東、實際控制人還主動終止減持計劃。對於各類違規減持，證監會及時責令改正，相關主體主動購回並向上市公司上繳價差收益；情節嚴重的，依法處罰，維護了減持制度的嚴肅性。另外，為引導更多創投機構投早投小，促進資本形成，證監會早在2018年就發佈了《上市公司創業投資基金股東減持股份的特別規定》，2020年又做了修訂，私募股權創投基金投資期限越長，減持限制越少。這一政策2020年以來沒有任何改變，並將長期保持穩定，以促進“募、投、管、退”良性循環。

證監會：退市改革核心是堅持“應退盡退” 並不是退得越多越好

中國證監會上市司司長郭瑞明圍繞退市現象發表觀點，他表示，我們也關注到市場上“A股退市率不高”的觀點。退市改革的核心是堅持“應退盡退”，在退得下的同時還要退得穩，也並不是退得越多越好。他表示，以美國為代表的境外市場退市是以私有化、被其他上市公司吸收合併為主，是自願退市為主，有些市場自願退市佔總退市比例超過90%，真正強制退市的比例也不高。這些公司退市是自身公司戰略考量，主動作出的市場化選擇。A股強制退市的公司不少，但重組退市、主動退市案例大幅度少於境外市場。數據顯示，改革3年來，共有127家公司退市，其中104家強制退市，強制退市數量是改革以前10年的近3倍。

部分機構疑似做空股指期貨？證監會：暫未發現客户集中大量加空倉現象

在中國證監會新聞發佈會上，中國證監會期貨司司長李至斌對近期某些機構疑似在股指期貨上開大額空單，惡意做空市場的消息進行回應。李至斌表示，我們已關注到，並對有關情況進行了排查。當前，股指期貨的整體持倉較為分散，暫未發現客户集中大量加空倉的現象，也暫未發現關聯賬户聯合做空的行為。李至斌表示，由於期貨公司沒有自營業務，期貨交易所披露的期貨公司持倉均為經紀業務客户的持倉。經排查，目前股指期貨的空頭持倉很大一部分是客户的套期保值倉位。客户進行套期保值，有利於其穩定股票市場持倉。

證監會回應澤達易盛案調解進展：7195名投資者獲賠2.8億餘元

中國證監會投服中心黨委書記、董事長夏建亭就澤達易盛案投資者實際獲賠情況進行介紹。他表示，澤達易盛案是首單科創板集體訴訟，也是首單欺詐發行集體訴訟。各被告同意按照損失核定後金額全額賠付原告投資者，本案於2023年12月26日成功調解結案。7195名投資者獲賠2.8億餘元，個人投資者獲賠金額最高的500餘萬元，人均獲賠3.89萬元。夏建亭表示，2024年1月10日，上海金融法院將2.8億餘元賠償款劃給登記結算公司，隨後登記結算公司劃到投資者證券資金賬户，至1月15日全部賠償完畢，從集體訴訟啓動，投資者用時五個多月就拿到了賠償款。

證監會：將從三方面推進完善資本市場法律制度

證監會法治司負責人程合紅表示，證監會將着重做好以下三方面的工作：一是做好貫徹實施期貨和衍生品法、新公司法、私募投資基金監督管理條例等新的法律法規配套制度規則的制定完善工作，確保新的法律制度的落地與前後銜接一致，包括修改制定期貨公司監督管理辦法、上市公司章程指引、私募投資基金監督管理辦法等；二是配合做好相關法律、行政法規及司法解釋的制定完善工作。包括起草制定上市公司監督管理條例，研究修訂證券公司監督管理條例；配合有關司法機關制定完善包括內幕交易和操縱市場等方面在內的相關司法解釋等；三是持續做好證監會規章規範性文件的日常立改廢釋工作。

證監會：加大對限售股出借融券的監管力度 政策落實效果符合預期

證監會機構司司長申兵表示，前期限售股出借融券問題引發市場關注，為維護市場公平，打擊各類不當套利行為，證監會加大了對限售股出借融券的監管力度。申兵表示，2023年10月，發佈通知取消上市公司高管及核心員工通過參與戰略配售設立的專項資管計劃出借證券，並適度限制其他戰略投資者在上市初期的出借方式和比例。新規發佈後，證監會通過加強穿透式管理、現場檢查、監管處罰等方式督促證券公司嚴格落實新規要求。總體看，政策落實效果符合預期。截至目前，融券餘額較新規實施之初降幅達23.4%；戰略投資者出借餘額降幅更大，達到35.7%。此外，新規發佈後存在高管戰略投資者的新股上市，上市初期均未發生出借，説明新規的落實效果是良好的。

證監會：投融資兩端總體保持平衡發展 不存在“只重視融資、不重視投資”

證監會機構司司長申兵表示，資本市場只有不斷有新的優質公司上市，才能保持這個羣體一池活水，這個基石才能不斷夯實。

融資端看，近五年A股IPO總額2.2萬億元，再融資總額3.8萬億元，合計融資總額約6萬億元。

投資端看，公募基金、養老金、保險等中長期資金合計持有A股流通市值從6.4萬億元增長至15.9萬億元，增幅超1倍，持股佔比從17%提升至23%。權益類基金從2.3萬億元增長至7萬億元，佔公募基金規模比例從18%提升至26%。北上資金持A股流通市值從0.7萬億元增長至2萬億元。個人投資者持有A股流通市值從10.8萬億元增長至22.1萬億元。

與此同時，投資者回報持續增強。近五年A股累計分紅8.4萬億元，分紅金額超過當期融資額；公募基金累計盈利2萬億元，分紅2.2萬億元。

“我們不存在只重視融資，不重視投資。”申兵稱，在推動註冊制改革走深走實的新階段，證監會將全面對標對錶中央金融工作會精神，進一步確立以投資者為中心的市場發展理念，進一步深化改革，促進投融資兩端協調發展，持續提升資本市場吸引力和投資者長期回報。

證監會：財務造假是資本市場“毒瘤” 堅決打破造假“生態圈”

證監會處罰委辦公室主任滕必焱表示：“財務真實性是資本市場的重要基石，財務造假破壞市場誠信基礎，嚴重侵害投資者合法權益，是資本市場‘毒瘤’。”打擊財務造假案件是一直以來證監會執法工作的重點，曾先後依法嚴厲查處了康美藥業、康得新、獐子島等重大財務造假案件。新《證券法》實施以來，證監會嚴格落實新《證券法》各項要求，持續加大打擊力度，對宜華生活、豫金剛石、紫晶存儲、澤達易盛等影響惡劣的財務造假案件從嚴從重打擊，違法成本大幅提升，震懾效果更加彰顯，有力淨化了市場生態。“下一步，證監會將始終保持對財務造假的監管執法高壓態勢，依法加大對財務造假案件的懲處力度，同時堅持‘一案雙查’，對未勤勉盡責的中介機構一併查處，堅決打破造假‘生態圈’。”

證監會：持續加大與公檢法各部門的聯動 建起“立體追責”體系

中國證監會處罰委辦公室主任滕必焱表示，“需要指出的是，行政處罰只是追責的起點。”滕必焱表示，證監會將持續加大與公檢法各部門的聯動，綜合運用行政監管措施、行政處罰、民事賠償、刑事追責、誠信懲戒和退市監管、自律管理等手段構建起“立體追責”體系，形成各司其職、有機銜接、齊抓共治的工作格局，不斷提高違法成本，提升廣大投資者對執法工作的獲得感和投資安全感。

證監會：股指期貨期權日均成交處於正常合理區間 將加大監測監控預警排查力度

證監會期貨司司長李至斌表示，今年以來，股指期貨期權市場總體運行穩健，股指期貨日均成交金額3,791.8億元，日均持倉金額9,656.3億元；股指期權日均成交金額18.09億元，日均持倉金額52.49億元；股指期貨期權日均成交持倉比0.48，處於正常合理區間。“我們始終堅持底線思維，加強對交易行為的全流程監管，加大監測監控預警排查力度，全力維護市場安全平穩運行。”他稱。

證監會：再融資政策逆週期調節和扶優限劣的效果正在顯現

證監會發行司司長嚴伯進回應了再融資政策落地後實施效果。2023年8月底和11月初，證監會和交易所兩次向市場介紹了優化再融資的監管安排。其核心是，從嚴從緊、扶優限劣，一方面加強逆週期調節，對再融資提出進一步嚴格要求，維護一二級市場平衡發展，另一方面滿足上市公司的合理融資需求。“市場能夠看到，優化再融資安排落地以來，再融資公告預案和受理家數少了，説明上市公司實施再融資更加審慎理性了。”嚴伯進説，同時，核發批文數量明顯下降，去年9月至12月，核發95家批文，較前8個月月均減少40%，嚴格把關的監管導向更加鮮明。此外，啓動發行和再融資募集資金也少了，去年9月至12月，募集資金月均271億元，較前8個月下降43%，逆週期調節和扶優限劣的效果正在顯現。