王海霞：印度能否成為下一個製造業大國？

【文/王海霞】

對印度而言，如果不能破除製造業發展障礙，僅由產業保護政策支持的製造業發展難以取得實質性突破。

全球製造業已經歷多次產業轉移，形成以北美、西歐和東亞“三大中心”為主導的產業鏈供應鏈。近年來，部分製造業企業正將產能轉移至勞動力和土地成本更為低廉的國家。中國曾抓住產業轉移機遇，推動製造業大規模發展、迎來高速增長。印度能否把握新機遇，成為下一個製造業大國？

01. 印度的製造業發展雄心

印度並未走傳統工業化道路，而是形成了以服務業為主的經濟增長模式。由於信息技術產業就業人數有限及製造業總體上不發達，印度多年來面臨“有增長無就業”窘境。為了促進製造業發展，印度政府提出“印度製造”“自力更生”等發展戰略，希望將製造業佔國內生產總值（GDP）的比重提高至25％，將印度打造為全球製造業中心。

為落實製造業發展戰略，印度政府推出一系列舉措：

一是推出“生產關聯刺激計劃”。2020年3月以來，印度先後將手機制造和特定電子元件、原料藥和中間體、醫療器械製造、汽車和零部件、藥品、特種鋼、電信和網絡產品、電子／技術產品、白色家電、食品、紡織、高效太陽能光伏組件、先進化學電池、半導體、無人機等十多個領域納入“生產關聯刺激計劃”，通過提供政府補貼鼓勵企業增加“印度製造”。

二是增大資本支出、加強基礎設施建設。2021-22財年，印度的資本支出佔GDP比重約為2.5％，明顯高於2009-20財年1.7％的長期平均水平。根據2023-24財年預算案，印度的資本支出將增長33％，略低於2022年35.4％的增速，比2019年增加三倍。

三是增加勞動密集型製造業產品出口。印度政府2020年以來，推動或重啓與澳大利亞、阿聯酋、以色列、英國、歐盟等經濟體的自由貿易協定談判，已與澳大利亞和阿聯酋達成協定降低自印度進口產品關税，可便利印度製造業產品出口。

四是通過關税和非關税壁壘減少進口。為了促進產業向上遊轉移，印度通過提高手機、家電產品和汽車零部件關税，試圖讓企業轉移到印度生產。為限制玩具、鞋類等產品進口，印度還加大對“質量控制令”的出台和實施力度。

經過印度政府的努力，印度在手機、玩具等製造業領域取得一定進展。印度已成為全球第二大手機製造商，2014-2022年手機製造業複合年增長率達23％，國產手機出貨量突破20億部大關。印度商工部部長高耶爾稱，2022年4-12月，印度玩具出口達101億盧比，比2013年同期增長六倍多。

圖源：新浪科技

02. 印度製造業發展總體進展有限

儘管印度政府積極宣傳，印度的製造業發展尚未取得突破性進展。根據印度政府數據，印度製造業2022-23財年增速僅為0.6％，低於2021-22財年的11.1％和2020-21財年的2.9％；製造業佔GDP的比重為17.7％，較2021-22財年的18.7％和2020-2021財年的18.3％略有下降，雖高於2019-20財年的17.1％，但與印度政府的發展目標相距甚遠。

在印度政府奉為成功案例的手機行業，雖然出貨量可觀，但實際上以進口零部件在印度完成組裝為主。以蘋果手機為例，製造費用約佔30％，但組裝和測試僅佔價值鏈的4％。印度希望向上游發展難度較高，其缺乏符合蘋果公司品控要求的零部件廠商。印度塔塔集團在霍蘇爾設立的蘋果外殼工廠良品率僅50％，與蘋果公司希望的零瑕疵相去甚遠。同時，手機產業屬於半勞動密集型、半技術密集型產業，一定程度上可規避土地、勞動和基礎設施短板。這意味着類似成功經驗也不易向其它行業複製。

印度“生產關聯刺激計劃”的實際效果受到質疑。印度前央行行長拉詹稱，在印度完成的手機組裝在價值鏈中佔比較低，印度政府為手機增量銷售額提供4％-6％的補貼，令外國企業因有利可圖而在印度設廠生產。

考慮到政府補貼支出，這種過程帶來的經濟利益有限。政府實際上在“購買就業”，難以證明印度已經成為真正的手機出口大國。政府承諾的補貼資金能否有效落實也存疑。富士康與韋丹塔的半導體合資項目曾向印度政府申請補貼資金，遲遲未能獲批。

此外，“生產關聯刺激計劃”的關鍵之一是提高零部件關税、鼓勵企業遷往印度。但在經濟全球化的今天，很多企業的產品來自數百甚至上千個最具競爭力的廠商的零件。印度的做法將增大企業的生產成本，反而可能降低投資者的投資慾望。

部分企業已經在用腳投票。根據印度商工部長高耶爾提供的數據，2014年初至2021年11月，多達2783家外國公司離開印度。這一數字約佔在印外企總數的六分之一。2020年，哈雷摩托宣佈停止公司在印度的銷售和製造業務，通用汽車公司停止在印度生產。2021年，福特汽車撤離在印度的生產線。2023年，富士康宣佈從與韋丹塔的半導體合資項目撤資，蘋果代工廠緯創宣佈撤出印度市場，它將在印度的生產線打包出售給印度的塔塔集團。

圖源：搜狐

03. 印度製造業發展制約障礙不易破除

儘管印度勞動力價格低廉，但製造業發展不僅取決於工資和土地價格，良好的基礎設施、完善的產業配套和受過教育的高素質勞動力也非常重要。這些因素方面的不足將限制印度把勞動力成本優勢轉變為最終產品價格優勢。

勞動力素質低下不易支撐產業發展。印度雖已成為世界第一人口大國，但民眾平均受教育程度不高，勞動力素質低下。印度約47.5％的勞動力人口就業於農業，大量青年勞動力從事生產率極為低下的工作。

根據世界銀行數據，印度15-24歲年輕人識字率約為90％，明顯低於越南、泰國、孟加拉等國。印度2021-22財年的公共教育支出僅佔GDP的3.1％，經費不足令印度教育質量低下、教育指標長期落後。

印度的職業學校提供的培訓質量不佳，年輕人勞動力技能缺失，很多行業缺乏熟練技工。此外，儘管人口不斷增長，印度是世界上勞動參與率最低的國家之一。印度的勞動參與率已由2016-17財年的46.2％降至2021-22財年的40.1％和2022-23財年的39.5%。

營商環境尚未得到有效改善。製造業發展需土地、勞動力和資本密切結合。停滯不前的勞動法和土地法改革，政府政策不穩定和税務部門對企業的頻繁騷擾，拖沓的政府審批，糟糕的基礎設施狀況，讓有意在印度設立製造業工廠的外資企業遲疑。

印度雖然通過設立工業園區、經濟特區和工業走廊完善工業基礎設施，但物流、電力等仍是製造業發展障礙，且在農村地區尤為突出。受基礎設施狀況、運輸瓶頸、税收等因素影響，印度的供應鏈效率低下。印度各邦在政治領導、治理質量、徵税和勞動關係上存在差異，不利於物流運輸。印度的B2B公司總庫存時間約為全球平均水平的兩倍，供應商不得不持有過剩庫存以應對效率低下和市場需求波動，這無疑增加了成本。

印度面臨還缺水、斷電問題。除古吉拉特邦、馬哈拉施特拉邦等少數經濟發達邦可24小時供電外，多數邦用電高峯時常發生斷電情況。一旦斷電，製造業工廠半成品即需返工，企業將蒙受損失。世界資源研究所報告稱，印度是面臨極度水資源壓力的17個國家之一，很多地方面臨用水危機。

儘管政府試圖增大資本支出，但高企的財政赤字將制約其投資能力。2022-23財年，中央政府財政赤字佔GDP比重為6.4％，雖低於2021-22財年的6.7％，仍明顯高於疫情前2019-20財年的4.6％和2018-19財年的3.4％。如果再考慮各邦財政赤字，情況更為糟糕。

缺乏完整的製造業生態系統。瑞銀集團分析師5月在《印度是下一個中國嗎？》中提到，印度缺乏製造業生態系統，而這一直是中國驚人經濟增長的關鍵驅動力。製造業產品的一級或二級供應商往往是中小企業。印度製造業基礎薄弱，供應鏈也不完整，缺乏靈活的中小企業生態系統。很多零部件在中國輕易就能找到幾十個供應商，但在印度可選擇的廠商非常少而且難以保證產品質量。

印度的中小企業生存環境惡劣、勞動生產率低下，無力提高產品開發或質量控制能力，導致返工和退貨成為常態，進一步降低了生產率。印度的“生產關聯刺激計劃”往往將中小企業排除在外而不是提供有力支持。印度的中小企業還面臨融資難、生產成本上升等問題，只有16％的中小微企業能獲得信貸支持。

消費需求潛力難以發掘。跨國企業設廠往往希望靠近終端消費市場，這是印度的手機制造如火如茶的主要原因。與中國相比，印度國內的消費市場較小。印度人均GDP不高，約為2256美元，與中國差距明顯，也低於孟加拉國、斯里蘭卡和越南等國家。由於貧富差距較大，佔GDP比重較大的富人消費能力有限，限制了印度的消費增長。根據舒米特羅·查特吉和蘇布拉馬尼亞的研究，印度的中產階級消費市場仍然很小，不超過5000億美元，而全球市場達30萬億美元。

外部環境存在不利方面。增加製造業產品出口是印度政府目標之一。儘管部分發達國家有意扶植印度成為製造業大國，但印度不得不面對全球經濟衰退和更強的貿易保護主義，其製造業想取得比肩中國的成績更加困難。國際貨幣基金組織預計2023年全球經濟增速為3％，增長依然疲軟。

全球經濟增長放緩抑制海外需求，國際大宗商品價格上漲推高生產成本，擠壓企業生存空間。美聯儲加息和高通脹率則導致印度央行多次加息，抬高企業借貸成本。印度還面臨來自越南、孟加拉等要素成本也較為低廉的國家的競爭。此外，隨着“智能製造”發展，印度發展勞動密集型製造業窗口期有限，不利於印度通過製造業發展創造更多就業。

目前來看，印度大規模發展製造業仍困難重重。產業轉移的前提是引進產業得到有效保護。印度一方面希望引入外資促進製造業發展，另一方面又希望打壓和掠奪外國企業，謀求經濟利益，為本土企業提供發展空間。前期先利用，後期騷擾和打壓。這無疑會降低投資者的投資意願。印度不僅需要在基建設施、物流、勞動力素質、營商環境等方面需要進一步提升，還應推進經濟改革、完善用工制度並降低徵地難度。對印度而言，如果不能破除製造業發展障礙，僅由產業保護政策支持的製造業發展難以取得實質性突破。