創歷史新低！埃及貨幣暴跌40%，央行宣佈大動作

埃及貨幣崩了。

當地時間3月6日，埃及貨幣—埃及鎊突然崩盤，埃及鎊兑美元匯率一度暴跌近40%，一度跌至1美元兑50.55埃及鎊，創歷史新低。

圖片來源：英為財情截圖

消息面上，埃及央行在臨時會議上宣佈，放開匯率管制，將允許由市場力量決定外匯匯率。

埃及央行同時宣佈“暴力加息”，將關鍵利率上調600個基點至27.25%，希望緩解該國嚴重的外匯短缺問題，並從國際貨幣基金組織獲得數十億美元的新貸款。

標普全球市場情報公司的分析師預計，埃及將在2024年進一步收緊貨幣政策，以對抗通貨膨脹，並抵消埃及鎊貶值帶來的價格上漲。他們預測今年該國的通脹率將達到30.3%左右，略低於2023年的33.9%。

匯率突然暴跌

當地時間3月6日，埃及貨幣—埃及鎊突然崩盤，埃及鎊兑美元匯率一度暴跌近40%，一度跌至1美元兑50.55埃及鎊，創歷史新低。同時，埃及證交所EGX 30指數亦大幅收跌3.02%，報29743.11點。

消息面上，埃及央行在臨時會議上宣佈加息，並表示，將允許由市場力量決定外匯匯率。

據央視新聞消息，當地時間3月6日，為應對日益加劇的通脹壓力，埃及央行宣佈將允許埃鎊根據市場機制公平定價，同時加息600個基點。隨後，埃鎊匯率迅速暴跌，多家銀行埃鎊對美元匯率跌破50關口。在過去一年中，埃鎊官方匯率一直被控制在1美元兑31埃鎊附近。

當地時間3月6日，埃及央行貨幣政策委員會在臨時會議上決定，將隔夜存貸款利率和央行主要操作利率分別上調600個基點。上調後的隔夜存貸款利率分別為27.25%和28.25%，主要操作利率為27.75%。埃及央行同時宣佈，將允許埃鎊根據市場機制公平定價。

值得注意的是，在黑市上，埃及鎊的匯率已跌至1美元兑63埃及鎊，今年1月甚至一度跌破70埃及鎊。

過去兩年來，埃及經歷了經濟危機和惡性通貨膨脹，儘管採取了加息政策，埃及鎊仍然在不斷貶值。埃及鎊的官方匯率自2022年以來經歷了幅度達14%、19%和17%的三次貶值，這創下全球貨幣貶值速度的紀錄，市場認為，其官方匯率在2024年還會再次貶值。

目前，官方匯率是1美元兑換31埃及鎊。法國興業銀行認為，埃及官方會將新的匯率固定在1美元兑40至45埃及鎊的區間。意味着，埃及鎊官方匯率的潛在貶值空間25%至30%，將創2016年以來最大的貶值幅度。

資料圖。圖片來源：新華社

埃及為何至此？

埃及是阿拉伯世界人口最多的國家，大約有1.1億人口，但其中60%生活在貧困線以下或接近貧困線。該國目前正面臨着長期的外匯短缺，這抑制了當地的商業活動，導致港口貨物積壓和大宗商品付款延遲。

在外界預期埃及鎊貶值之際，在海外工作的埃及人的匯款大幅放緩，匯款是埃及外匯最大單一來源。

紅海的北端是直通地中海的埃及蘇伊士運河，南端是通往亞丁灣的曼德海峽。蘇伊士運河作為連接歐洲和亞洲的最短航路，一直以來都是世界上最繁忙的水道之一。據弗雷託斯貨運公司的數據，全球約30%的集裝箱和每天超過100萬桶原油經由蘇伊士運河運輸。

1956年，英國和法國為爭奪蘇伊士運河控制權，聯合以色列對埃及發起軍事行動，引發第二次中東戰爭。在時任埃及總統納賽爾帶領下，埃及人民經過艱苦鬥爭奪回蘇伊士運河，使其成為埃及的“生命線”和“搖錢樹”。

蘇伊士運河的通行費每年可為埃及帶來上百億美元的收入，成為與僑匯、旅遊和石油並重的埃及四大創匯支柱之一。據瞭解，蘇伊士運河2023年的收入為102.5億美元。

然而，紅海局勢的不確定性打破了蘇伊士運河往日的繁榮景象。為規避風險，丹麥馬士基航運集團、德國赫伯羅特公司、地中海郵輪公司等多家國際航運企業此前陸續暫停紅海航線。1月16日，日本三大航運公司——日本郵船、商船三井和川崎汽船也宣佈暫停紅海線路。在此情況下，這條關鍵航道近乎陷入“擱淺狀態”。

據光明日報報道，埃及《金字塔報》援引埃官方數據，2024年1月1日至11日，蘇伊士運河船舶交通量比去年同期下降30%，單月通過運河的船隻數量由2023年同期的777艘降至544艘。蘇伊士運河管理局主席拉比耶發表聲明稱，如果紅海緊張局勢短期內無法緩解，蘇伊士運河今年的收入可能跌至60億美元，降幅將超過40%。

法國海洋經濟學高等研究院院長圖雷表示，蘇伊士運河收入由埃及政府直接管理，收入減少“一個月沒有什麼問題，但連續兩個月就會令人擔憂”。

國際貨幣基金組織1月30日最新發布的《世界經濟展望》報告，重新修訂了對埃及經濟增長的預測。其中，2023—2024財年的增長預期從此前的3.6%下調至3%，2024全年的增長預期也從5%下調到4.7%。近日，國際信用評級機構穆迪還將埃及主權債務評級展望從“穩定”下調至“負面”。

另外，美聯儲緊縮貨幣政策加劇了埃及外匯短缺程度。2023年美聯儲繼續加息，並一直保持高利率，使得其他國家，尤其是發展中國家資本外流。據瞭解，由於投資者在其他地方尋求更高的利率，大約200億美元的熱錢逃離了埃及市場。高盛認為，這些資金2023年沒有重返埃及，而且還有另外16億美元的資金出逃。

另外，埃及的債務危機也迫在眉睫，埃及應在2024年、2025年、2026年分別償還高達292.3億美元、194.3億美元和229.4億美元的外債。