融創中國：2024年存續債務繼續尋求展期和整體化解方案

（文/張志峯 編輯/馬媛媛）作為行業紓困化險典型，融創中國在連續三年充分計提各項減值後，年末淨資產和營收等業績數據終於迎來回升。

3月28日早間，融創中國披露2023年財報。企業去年收入約為1542.3億元，同比增加59.4%；毛虧約25億元，同比增加204.9%。

對於虧損的原因，融創中國稱，主要由於集團在2023年度計提的物業減值撥備有所上升所致。毛利率約為-1.6%，較2022年度的毛利率約-0.8%有所降低。

同時，上市公司股東應占虧損約為79.7億元，虧損較2022年減少約71.2%；擁有人應占權益約為624.3億元，同比增加約39.6億元；借貸總額約為2778.3億元，較2022年底減少約為205.9億元。

可喜的是，隨着國內文旅行業復甦，2023年融創文旅板塊業績也是先大幅增長，實現收入約59.1億元，較2022年增長約29.9%，管理利潤約為8.6億元，較2022年的虧損7.1億元大幅增加了15.7億元，收入、利潤均創歷史新高。融創旗下主題娛樂、冰雪、商業三業態全年客流總量破1.5億人次，同比增長34%。

財務方面，融創截至2023年末現金餘額約為246.2億元，資金主要來源於預售及出售物業所得款項，其次來源於股東注資、股份發行及貸款；到期未償付借貸約為1090.6億元，導致借貸約416.4億元可能被要求提前還款。

截至本報告日期，集團到期未償付借貸本金約為1167.1億元，並導致借貸本金約435.5億元可能被要求提前還款。

土地儲備方面，集團連同其合營公司及聯營公司的總土地儲備約為1.54億平方米（權益土地儲備約為1.02億平方米），總土地儲備貨值預計約為1.7萬億元（權益土地儲備貨值預計約為1.13萬億元），其中未售土地儲備約為1.1億平方米（權益土地儲備約為0.73億平方米），未售土地儲備貨值約1.23萬億元（權益土地儲備貨值預計約為0.81萬億元）。

在境外債務重組方面，自2023年11月20日起，根據境外債務重組，境外債權人全面解除公司約102億美元的現有債務，以換取發行新票據、可轉換債券、強制可轉換債券及轉讓現有融創服務股份14.7%。

此外，現有4.5億美元的股東貸款已獲解除，並已發行4.5億美元的股東強制可轉換債券。

就轉讓現有的14.7%融創服務股份而言，其並無導致失去對融創服務的控制權，而融創服務繼續為集團的附屬公司並於集團的綜合財務報表內綜合入賬。

境外債務重組根據相關會計準則被視為重大修改。因此，現有債務分別約102億美元及4.50億美元已全數終止確認。

融創中國董事長孫宏斌在財報中稱，2023年，對2022年完成整體展期的境內公司債，集團按約定完成兩次兑付，保證了境內公開市場的穩定；2023年集團正式完成境外公開市場債務重組，重組的成功減輕了公司未來兩年的償債壓力，超45億美元降槓桿方案也極大地優化了公司的資本結構，增厚了淨資產。集團大部分項目層面貸款保持正常存續，對於部分由於市場下滑造成需要展期的融資，集團持續與金融機構積極溝通推動化解方案；同時也將積極推動存量融資成本的下降，降低利息負擔。集團繼續推進和資產管理公司的合作，為優質項目引入資金支持，盤活資產，2023年落地了包括上海董家渡、上海亞龍、武漢桃花源等項目，目前仍有若干項目在持續推進之中。

孫宏斌稱，由於房地產市場持續下行，調整深度和時間都超出預期，2024年公司將繼續就當前存在的債務問題和潛在債務壓力積極和債權人溝通，尋求展期和整體化解方案，努力保持債務基本界面的穩定；同時，也將推動存量融資成本的下降作為重點工作。

2024年集團將持續深化與核心金融機構的總對總溝通合作，尋求靈活多樣的解決方案進行債務風險化解及資產盤活；同時，也將密切跟進行業新的融資支持政策，積極推進承接新政策支持債務風險化解、保交樓和資產盤活。2023年集團在101個城市完成約31萬户房屋交付任務；2024年集團將繼續積極承接保交樓支持政策，多措並舉，全力以赴，爭取完成超過20萬户交付目標。

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