芯片低谷中，中國大陸撐起光刻機巨頭營收

【文/觀察者網 呂棟 編輯/張廣凱】

4月17日，荷蘭光刻機巨頭ASML披露2024年一季報，實現淨銷售額53億歐元（約合人民幣408億元），同比下滑21%，環比下滑27%；淨利潤為12億歐元，同比驟降40%，環比下滑幅度也高達40%；毛利率為51.0%，同比提升0.4個百分點，環比下滑0.4個百分點。

今年一季度，ASML新增訂單金額為36億歐元（6.56億為EUV光刻機訂單），不及預期的46.3億歐元。

ASML在回覆觀察者網問詢時表示，隨着半導體市場剛剛從週期性底部復甦，今年第一季度該公司全球業績的增長也相對放緩，來自中國大陸以外的客户需求較低。

財報顯示，今年一季度，ASML來自中國大陸的營收佔比高達49%，而該公司以往的最大市場中國台灣和韓國佔比則保持在低位，分別只有6%和19%。截至今年一季度，中國大陸已連續三個季度成為ASML最大市場，營收佔比分別為46%、39%和49%，相比之下去年一季度只有8%，二季度為24%。

ASML向觀察者網表示，中國大陸客户持續投資用於生產主流芯片的成熟技術，來自中國大陸客户的需求一直很強勁，因此中國大陸在今年第一季度系統淨銷售額按區域佔比較高。但從系統淨銷售額來看，今年一季度ASML在中國大陸地區的系統淨銷售額為19億歐元，低於2023年第四季度的銷售額22億歐元。

“與此同時，對於去年已經購買很多設備的客户，他們需要一定時間來消化這些設備，因此台灣地區在第一季度系統淨銷售額收入佔比較低。”這家光刻機巨頭説道。

ASML光刻機

類似情況，在其他半導體設備廠商的財報中也有顯現。

比如美國芯片設備巨頭應用材料財報顯示，2024年第一財季，該公司來自中國大陸的收入佔比為45%，而中國台灣的佔比為8%，韓國的佔比為18%。另一家美國半導體設備巨頭泛林集團披露，在去年第四季度，中國大陸貢獻了40%的營收，而韓國和中國台灣的營收佔比分別為19%和13%。

對於中國台灣佔比收縮的趨勢，Gartner研究副總裁盛凌海向觀察者網表示，這正説明半導體市場正在低谷階段恢復過程中，投資有延後性，現在反映的是至少6個月前的產能投資決策趨於保守化。

“中國大陸佔比增加主要是整體市場萎縮，和中國大陸市場仍然由於地緣政治考慮，不得不在允許的情況下儘量多購買一些光刻機的情況。而且中國大陸的半導體產業投資，由於自主化的影響，並不是完全與市場情況相關，有一定的獨立性。”他説道。

美國半導體行業協會（SIA）公佈的數據顯示，2023年全球半導體產業銷售總額為5268億美元，比2022年的5741億美元下降了8.2%，預計2024年將增長13.1%。國際半導體產業協會（SEMI）則預估，在去年下滑11%之後，今年整個半導體產業反彈幅度將達到15%。

隨着市場回暖信號顯現，ASML也給出了新的業績預期，預計今年二季度淨銷售額為57億至62億歐元，環比有所增長，但仍不及去年同期的69億歐元；毛利率在50%到51%之間，環比基本持平，略低於去年同期的51.3%。該公司預計，2024年的淨銷售額將與2023年基本持平。

去年11月，這家荷蘭企業在參展進博會時向觀察者網表示，中國在高度全球化的半導體行業中起着重要的作用，是ASML的重要市場之一。“我們在遵守相關法律法規的前提下，向中國客户提供光刻機台和相關產品，幫助客户製造成熟製程下的芯片，並實現降本增效。”

“隨着半導體行業從低迷狀態中持續復甦，我們對於2024年全年的展望保持不變，預計下半年的業績表現將比上半年強勁。我們將2024年視為調整年，持續對產能提升和技術進步進行投資，為迎接行業的週期拐點做好準備。”ASML首席執行官温彼得在財報中提到。

而盛凌海向觀察者網指出，今年整體市場已經開始回暖，但是半導體企業對產能的投資不可能馬上就變成市場營收，需要6-12個月的計劃訂單流程才會變現。

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