東方集團財務危機再度升級，民生銀行近百億貸款風險暴露

6月26日，東方集團（600811.SH）開盤跌停，截至發稿前公司最新股價僅為0.84元。前一日晚間，東方集團發佈公告稱其已被債權人黑龍江東輝建築工程有限公司向哈爾濱市中級人民法院申請重整。

東方集團將積極支持配合重整相關工作，儘快推動、化解公司存量債務風險，保護債權人和投資人的合法權益。值得注意的是，作為東民生銀行的前十大股東，東方集團爆雷也給民生銀行帶來不小的影響。

從股權架構來看，民生銀行位列東方集團前十大股東，東方集團曾與新希望系和泛海系並列為民生銀行的“三大系”股東。而截至2023年底，民生銀行對其還有近百億貸款。

此前6月18日，東方集團披露其在控股子公司東方財務有限公司的16億元存款大額提取受限。隨即，公司控股股東東方集團有限公司及實際控制人張宏偉承諾變賣資產以緩解流動性壓力。

實則，東方集團的財務狀況早已陷入困境。過去三年，公司累計虧損超過42億元，截至2023年底，其總資產374.1億元中超過七成處於受限狀態，未受限資金僅有26.23億元。然而，公司一年內需償還的借款高達127億元。此次16億元存款受限進一步加劇了公司的資金壓力。

而在16億元存款受限之前，東方集團的流動性已經極度緊張。截至2023年底，公司受限資產合計達到269.81億元，佔總資產和淨資產的比例分別高達71%和164%。這些受限資產包括長期股權投資、投資性房地產、貨幣資金、固定資產等，主要用於質押借款。

此外，公司貨幣資金賬面餘額為31.79億元，其中5.56億元受限，佔比17.48%。16億元存款受限後，這一比例將攀升至60%以上。儘管2023年第一季度公司實現營業收入4.13億元，同比下降78.74%，淨利潤1.72億元，同比增長78.65%，但過去三年淨利潤累計虧損42億元，短期內難以填補債務缺口。

而自2021年至2023年，東方集團及其關聯企業在民生銀行的貸款餘額分別達到85.21億元、88.37億元和95.99億元。面對如此高額的債務，東方集團需在2023年底前償還民生銀行50億元的貸款。

值得注意的是，民生銀行在資本系族間已遭遇多起貸款風險事件。此前，“泛海系”的187.26億借款已讓民生銀行陷入困境。近期，民生銀行還向“泛海系”追債，要求其子公司武漢中央公司償還30.46億元貸款及相關利息。今年5月，民生銀行更是將泛海控股及其多家子公司告上法庭，索賠金額高達42.66億元借款本金及12億元利息。

在股東監管方面，金融監管總局近年來持續加強和改進銀行保險機構公司治理，嚴肅懲處違法違規股東和實際控制人。截至目前，金融監管總局已公示了142名重大違法違規股東。

6月26日下午，民生銀行將舉行股東大會。據市場傳聞，副董事長、創始人之一的盧志強可能會從董事會出局。這一事件無疑為民生銀行未來的公司治理和風險管理帶來了新的挑戰。

儘管採取了相應措施，市場對民生銀行能否成功收回東方集團的貸款仍持謹慎態度。東方集團財務危機的持續發酵和不確定性，使得這筆貸款的未來還款前景難以預測。

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