5家A股上市銀行三季報率先出爐，釋放哪些信號？

5家A股上市銀行三季報率先出爐。截至10月27日，已有平安銀行、杭州銀行、南京銀行、常熟銀行、滬農商行披露2024年前三季度經營情況，5家銀行歸母淨利潤普遍實現同比正增長，但分化趨勢明顯，其中平安銀行營收仍呈負增長。另從有可比數據的兩家銀行來看，淨息差仍處於下行通道。

從資產擴張節奏來看，前三季度各銀行增速較上半年有升有降。不良貸款率方面，平安銀行較年中改善，常熟銀行繼續抬升，其餘3家銀行持平。撥備覆蓋率方面，5家銀行均有不同程度下滑。

息差繼續收窄，盈利增速仍在分化

今年前三季度，平安銀行營收增速延續上半年負增長趨勢，降幅較中報略有收窄，但仍在12%以上。其餘4家已披露財報的銀行中，常熟銀行營收同比增速超過10%繼續領跑，但較上半年略有回落；南京銀行營收同比增速超過8%，較上半年略高；杭州銀行、滬農商行營收分別同比增長3.87%、0.34%。

5家銀行歸母淨利潤在前三季度均實現了同比正增長，但增速同樣有較大分化。其中，杭州銀行、常熟銀行分別以18.63%、18.17%同比增速領跑，但較上半年均有回落；南京銀行、滬農商行歸母淨利潤分別同比增長9.02%、0.81%，較年中略高；平安銀行歸母淨利潤同比增0.24%，較上半年的1.94%明顯回落，其中第三季度下降了2.8%。

對於營收下滑和歸母淨利潤小幅正增長，平安銀行表示，前者主要受持續讓利實體經濟、調整資產結構等因素影響。通過數字化轉型驅動經營降本增效，加強資產質量管控，加大不良資產清收處置力度，該行淨利潤同比增長。

從營收主要構成來看，利息淨收入的下滑壓力仍在。其中，平安銀行利息淨收入同比降幅超過20%，不過較上半年的同比降幅已收窄約1個百分點；滬農商行、南京銀行利息淨收入也分別有3%和1%左右的下滑；杭州銀行、常熟銀行利息淨收入則分別同比增長3.87%、6.15%。

息差方面，目前僅平安銀行、常熟銀行單獨披露了前三季度淨息差數據，二者分別較年中下滑了3BP（基點）和4BP，分別降至1.93%和2.75%。相比去年同期，平安銀行、常熟銀行淨息差分別下降了54BP、20BP。

對此，平安銀行在財報中表示，報告期內，該行堅持讓利實體經濟，主動調整資產結構，同時受市場利率下行、有效信貸需求不足及貸款重定價等因素影響，淨息差下降。

滬農商行也在未來展望中提到，受年內LPR（貸款市場報價利率）和存款掛牌利率多次下調、存量存貸款重定價等多重因素影響，銀行業資產負債兩端利率持續下行，在息差水平繼續收窄的趨勢下，該行將緊跟政策導向，積極應對市場變化，加強前瞻性研判和精細化管理，優化資產負債結構，努力實現息差表現優於同業平均水平。

除利息淨收入外，部分銀行的中間收入依然承壓。滬農商行財報顯示，該行前三季度手續費及佣金淨收入同比下降16.45%，主要受代銷保險費率下降影響，相關手續費收入有所減少。

不過，同期也有銀行手續費及佣金淨收入逆勢增長。比如，常熟銀行今年前9個月實現相關收入6508.8萬元，相比去年同期的1807.9萬元大幅增長2.6倍。半年報顯示，該行前6個月手續費及佣金淨收入為1923.3萬元，較上年同期（負增長）也有大幅改善，三季度則較上半年繼續出現了大幅增長。

資產規模穩步擴張，多家銀行存貸失衡

從擴錶速度來看，今年前三季度各家銀行資產規模繼續保持增長，節奏較上半年有快有慢。南京銀行、杭州銀行、滬農商行3家銀行資產增速較年中提升，平安銀行、常熟銀行資產增速較年中略降。

負債方面，各銀行增速排名與資產增速保持一致，城農商行整體增速高於股份行。其中，南京銀行增速最高，超過11%，杭州銀行、常熟銀行緊隨其後，均在8%以上，滬農商行、平安銀行負債較年初分別增長6.05%、2.75%。

不過，從貸款和存款情況來看，部分銀行失衡現象依然較為明顯。前三季度，常熟銀行存款增速較上半年略有提升，達到14.79%，貸款增速由年中的7.42%提升至7.75%；平安銀行則在存款較年初增長3.7%的情況下，貸款增速降至-0.7%，二者在年中分別為4.8%和0.2%。

平安銀行貸款增速滑坡主要受零售業務尤其信用卡、消費貸及經營貸拖累，前三季度該行個人貸款餘額減少了9.6%。對此，平安銀行解釋稱，該行順應外部經營環境變化，主動調整零售貸款業務結構，促進“量、價、險”平衡發展。從數據來看，期末該行住房按揭貸款餘額3125.37億元，較上年末增長3.0%；信用卡應收賬款餘額4530.88億元，較上年末下降11.9%；消費性貸款餘額4768.92億元，較上年末下降12.5%；經營性貸款餘額5448.30億元，較上年末下降11.4%。

相比之下，南京銀行則是貸款增速與存款增速剪刀差進一步擴大，前三季度該行貸款增長12.52%，較上半年的9.79%明顯提速，但同期存款僅增長2.42%，較上半年的3.58%有所回落。

另從負債結構來看，在多重因素影響下，上半年部分銀行對公存款大幅減少引發關注。從前三季度情況來看，這一趨勢仍未明顯改善，上述5家銀行中有3家企業活期存款減少，分別是杭州銀行、南京銀行、滬農商行（口徑為“企業存款”），其中存款失速的南京銀行企業活期存款較年初減少了近500億元，降幅超過18%。

在個人貸款方面，去年以來，不少銀行房貸業務受到存量和增量兩方面壓力持續縮水。不過，滬農商行在財報中提到，在提前還貸規模持續高位的情況下，該行加大信貸投放力度，個人貸款規模自今年二季度開始呈現較好增長態勢，前三季度累計房產按揭類貸款投放量較去年同期提升超40%。

資產質量改善，撥備率全面下滑

資產質量方面，相比今年上半年，三季度末5家銀行不良貸款率呈“一升三平一降”，其中常熟銀行不良率略升0.01個百分點至0.77%，平安銀行不良率略降0.01個百分點至1.06%。

南京銀行表示，2024年以來，公司一方面加強授信政策執行與客羣選擇，嚴把入口關，另一方面加快存量風險出清，加大不良處置力度，資產質量基礎持續夯實，主要指標保持穩定。四季度，該行將不斷提高風險防控前瞻性，深化信用風險排查與預警管理，加強風險客户分層分類處置，確保資產質量保持優良。

從撥備覆蓋情況來看，三季度5家銀行撥備覆蓋率均有不同程度下滑，其中平安銀行、常熟銀行三季度末撥備覆蓋率分別較年中下滑了13.07個和10.41個百分點。相比去年年末，滬農商行撥備覆蓋率已下行40個百分點，平安銀行、南京銀行分別下滑約26個和20個百分點，杭州銀行撥備覆蓋率下行幅度也接近20個百分點。其中，杭州銀行、常熟銀行撥備覆蓋率仍保持在500%以上的高位，平安銀行則降至251.19%。

資本充足率方面，多數銀行相關指標較年中進一步改善。不過，滬農商行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率較年初改善，但較年中均有不同程度下滑，平安銀行一級資本充足率指標較年中也略有下滑。